Fenynx'in lansmanı, Brezilya'nın B3'ündeki ilk tokenize hisse hissesi kitlesel fonlamasını işaret ediyor

Brezilya'nın sermaye piyasalarını tokenizasyonun ne kadar hızlı dönüştürdüğünü hatırlatmak için, Fenynx firması ilk sermaye toplama sürecini B3 tokenları destekli bir kitlesel fonlama platformu aracılığıyla satarak gerçekleştirdi.

Yerel medya kuruluşu InfoMoney'ye göre, bu satış Brezilya borsası için bir dönüm noktası işaret ediyor: B3'ün dijital varlık altyapısında doğrudan tokenize hisseler satan ilk hisse senedi kitlesel fonlama platformu.

Kitlesel fonlama konsepti, kurumsal hisselere benzer kısmi toplu yatırım sözleşmeleri olarak çalışan tokenların B3'ün dijital varlık platformunda işlem görmesini sağlayarak yatırımcılara orijinal satıştan sonra likidite sağlıyor.

Kitlesel fonlama IPO kuraklığı sırasında ivme kazanıyor

B3'ün şirketler müdürü Leonardo Rezende'ye göre, lansman küçük şirketler için yeni bir finansman seçeneği sunuyor.

"Bu, Brezilya borsasında tokenize edilmiş bir formatta başlatılan hisse senedi kitlesel fonlama platformu olan ilk platformdur ve bu varlıkların sonrasında işlem yapılmasına olanak tanıyacak ve bu format küçük işletmelerin finansmanı için bir seçenek haline gelebilir," dedi.

Rezende, altı kitlesel fonlama platformunun borsanın yapısını kullanmak için zaten sözleşmeler imzaladığını, 14 platformun ise görüşmelerde olduğunu ekledi. Satışlar arasında hisse senedi varlıkları veya tokenize edilmiş borç menkul kıymetleri de olabilir.

Daha büyük kitlesel fonlama sektörü, borsada ilk halka arz yapılmadığı bir dönemde hızla büyüdü.

B3'ün kitlesel fonlama başkanı Felipe Lippel Lettiere'e göre, sektör bu yılın üçüncü çeyreğinde 3 milyar R$ hareket ettirdi; bu, geçen yılın aynı dönemine göre neredeyse iki katı hacme ulaştı.

Tekliflerin ve müzakerelerin, müşterileri B3'ün altyapısına bağlayarak işlemleri tamamlamak için aracılık firmaları gibi çalışan platformlar aracılığıyla yürütüldüğünü açıklıyor.

Tokenize hisseler Fenynx'in değerini yaklaşık 14 milyon R$ civarında tuttu

Fenynx, Brezilya Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından düzenlenen bir kripto para şirketi Zuvia Digital Assets tarafından basılan tokenize hisselerle sermayesinin %11,27'sini sattı.

Tokenlar daha sonra B3 üzerinden yatırımcılara ihrac edildi ve şirketin büyümesini desteklemek için 1,555 milyon R$ toplandı.

"Bu miktarla, Fenynx'in toplam başlangıç değerini 13,8 milyon R$ olarak tahmin edebiliriz," diyor Luan Rodrigues ile birlikte şirketin kurucularından olan yaratıcı Lucas Montanini.

Devam ediyor ki, finansman turunda Brezilya'nın teknoloji sektöründen tanınmış isimler yatırımcı olarak yer aldı.

Dijital varlıklar teminat olarak: Brezilya için bir ilk

Fenynx'in temel işi Brezilya'da da benzersizdir: dijital varlıkları teminat olarak kullanan kişilere ve işletmelere kredi sağlar.

Montanini, kuruluşun Bitcoin ve StableCoins gibi döviz kurlarını takip eden kripto paraları ile gayrimenkul, kurumsal borç, yatırım fonu hisseleri ve diğer dijital varlıkların tokenize edilmiş temsillerini aldığını belirtiyor.

Tokenizasyonun, gerçek dünya varlıklarının teminat olarak kullanımını kolaylaştırdığını iddia ediyor.

Örneğin, bir mülkü temsil eden bir jeton noter kaydı veya değerleme gerekliliği olmadan kullanılabilir, böylece bürokrasi en aza indirilir ve işlemleri hızlandırır.

Borçlular, dijital varlıklarının değerinin %50'sine kadar kredi alabiliyor; aylık faiz oranları ise Brezilya standartlarına göre mütevazı olarak kabul ediyor.

Fenynx, borcun %100'ü kadar ek garantiler tutarak bir güvenlik marjını korur.

Teminat değer kaybederse, ki son zamanlarda Bitcoin'de olduğu gibi, şirket müşterilerden garantilerini artırmalarını veya kredin bir kısmını ödemelerini ister.

Montanini'ye göre, "Değerleri her gün kontrol eden bir Yapay Zeka sistemimiz var ve borç garantinin %70'ine ulaşırsa sistem ayarlama talep ediyor."

Düzenleyici hedefler ve finansman yapısı

Fenynx, kredi veren olarak hareket eder ve teminatlı varlıkları depolamadığı için Merkez Bankası onayına ihtiyaç duymaz; Gözayet, ortak bir banka tarafından yürütülür.

Ancak şirket, Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcısı (VASP) olarak Merkez Bankası'na kayıt başvurusu yapmak istiyor; böylece doğrudan gözetim ve varlık işlemlerini denetleyebilecek.

Montanini, şirketin zaten alım-satım yaptığını ve Merkez Bankası'nın sermaye, varlığı ve altyapı gereksinimlerini karşılamaya çalıştığını söyledi.

Krediler Brezilya realleri, sanal para birimleri ve uluslararası para birimleri ile verilebilir.

Fonlama üç kaynaktan gelecek: token yatırımlarını kabul eden Zuvia ile iş birliği; FDIC'ler, aile ofisleri, yatırım fonları ve varlık yöneticileri gibi genel kredi yatırımcıları; ve yabancı yatırımcılar DEX aracılığıyla, merkezi olmayan bir borsa aracılığıyla gerçekleşti. Borçlular ön ödeme yapabilir, ancak ödeme 12 aylık sözleşme döneminin sonuna kadar gelmez.

Önceki fintech deneyimine dayanarak

Montanini, 70 dijital banka tarafından kullanıldıktan sonra Banco Modal ve ardından XP tarafından satın alınan bir fintech şirketi olan Live On'daki deneyiminden yararlanıyor.

Dijital varlık destekli kredilerin hızla büyümesini ve geleneksel kredi vermelerle rekabet edeceğini bekliyor. Fenynx'in hedefi, gelecek yıla kadar 20 milyon R$ değerinde dijital varlık destekli kredi almaktır.

"Fikrimiz, tüm geleneksel varlıkları dijital varlıklarla birleştirmek, ki bu varlıklar önümüzdeki yıllarda önemli ölçüde büyümeli," diye açıklıyor.