SanDisk hisseleri bugün %6 yükseliyor; bu hafta %30’un üzerinde kazanç

SanDisk (SNDK) hisseleri, Wall Street' ten gelen yeni pozitif değerlendirmelerin şirketin uzun vadeli yapay zeka stratejisi etrafındaki iyimserliği artırmasının ardından Cuma günü devam eden rallisini sürdürdü.

Hisse, Cuma seansta yaklaşık %6 yükseldi; bu, beşinci art arda kazanç günü oldu ve haftalık yükselişini yaklaşık %34'e taşıdı.

Son hareket, şirketin Perşembe günkü yatırımcı sunumunu takiben geldi; yönetim burada iddialı finansal hedefler ortaya koydu ve yapay zeka kaynaklı talebin önümüzdeki yıllarda NAND flash bellek pazarını nasıl yeniden şekillendirebileceğine dikkat çekti.

Analistler, SanDisk'in yapay zeka altyapısına artan maruziyeti ve uzun vadeli müşteri anlaşmalarına yönelişinin, bellek işinin döngüsel doğasını azaltmaya yardımcı olabileceğini ve daha güçlü kârlılığı destekleyebileceğini söyledi.

JPMorgan resumes coverage with bullish outlook

JPMorgan, Cuma günü SanDisk takibini yeniden başlatarak Overweight (Ağırlıklı Al) notu verdi ve hedef fiyatı $2,250 olarak açıkladı; bu, hissenin önceki kapanış fiyatına göre yaklaşık %47 yukarı potansiyel anlamına geliyor.

Banka daha önce iç politika kısıtları nedeniyle kapsamı askıya almıştı.

Yenilenen iyimserlik, SanDisk'in yatırımcı sunumunda uzun vadeli stratejisini ortaya koymasının ardından geldi.

Şirket, 2028-2030 mali yılları arasında yıllık gelirde orta-yüksek onlu oranlarda büyüme, düzeltilmiş brüt marjların yaklaşık %80 ve düzeltilmiş faaliyet marjlarının yaklaşık %75 olmasını öngördü.

JPMorgan analisti Harlan Sur, SanDisk'in marjları iyileştirmek ve bellek talebindeki dalgalanmalara maruziyeti azaltmak için iş modelini yeniden şekillendirdiğini söyledi.

Sur, şirketin "birçok açıdan, AI çıkarımı kaynaklı devam eden yapısal NAND talebi dönüşümünü yakalamak için benzersiz bir konumda olduğunu" yazdı.

Analist, eğitilmiş AI modellerinin bilgiyi işleyip yanıt ürettiği çıkarım iş yüklerinin hızlı genişlemesine, NAND flash talebi için önemli bir katalizör olarak işaret etti.

Bu eğilim, bulut sağlayıcıları ve yarı iletken şirketlerini AI altyapısına yoğun yatırım yapmaya yöneltti.

SanDisk kendisi, NAND flash pazarının bu yıl $300 milyar düzeyine genişleyeceğini, 2027'de ise yaklaşık $500 milyara yaklaşacağını; bunun 2025'te tahmini $70 milyardan keskin bir artış olduğunu öngörüyor.

AI veri merkezleri yeni büyüme fırsatları yaratıyor

Citi Research de hisseye ilişkin olumlu duruşunu yineledi.

Analist Asiya Merchant, Buy (Al) notunu korudu ve hedef fiyatını $2,100 olarak belirledi; Merchant, çıkarım iş yükleri artmaya devam ettikçe AI veri merkezlerinin SanDisk için birincil büyüme motoru haline geldiğini savundu.

Merchant, büyük dil modelleri tarafından kullanılan bir bellek optimizasyonu tekniği olan anahtar-değer (KV) önbelleklemede ortaya çıkan başka bir fırsata da dikkat çekti.

AI modelleri istemleri işlerken, önceki bağlamın tekrar hesaplanması yerine yeniden kullanılmasını sağlayan anahtar-değer çiftleri üretiyor.

Geleneksel olarak bu önbellek, pahalı yüksek bant genişlikli hafıza veya DRAM'de saklanıyordu.

Ancak Merchant, büyüyen AI iş yüklerinin bu bellek teknolojilerini giderek daha pahalı ve kapasite kısıtlı hale getirdiğini söyledi.

Bu nedenle veri merkezleri, KV önbelleğin bir bölümünü çok daha düşük maliyetle ve daha uzun süre tutulabilecek NAND flash depolamaya kaydırıyor.

Merchant'a göre bu geçiş, SanDisk ürünleri için başka önemli bir uzun vadeli talep kaynağı yaratabilir.

Uzun vadeli sözleşmeler görünürlüğü artırıyor

Analistler ayrıca SanDisk'in ticari stratejisindeki değişikliklerin de artan güvenin başka bir nedeni olduğunu belirtti.

Merchant, şirketin kısa vadeli satış modelinden uzun vadeli müşteri anlaşmalarına doğru kaydığını; bunun daha yüksek gelir görünürlüğü sağlayacağı ve finansal öngörülebilirliği artıracağı görüşünü paylaştı.

Şirketin son yatırımcı sunumu da AI altyapı harcamaları hızlanırken müşterilerle daha uzun süreli ilişkiler kurmanın önemini vurguladı.

Etkinliğin ardından diğer Wall Street firmaları da daha iyimser hale geldi.

RBC Capital, SanDisk'in hedef fiyatını $1,300'dan $1,600'a yükseltirken, Wedbush hedef fiyatını $2,000 olarak korudu.