Emtia paketi: altın faiz indirimi umutlarıyla yükseliyor, petrol düşüşleri arz endişeleriyle

Altın fiyatları Salı günü yükseldi; yatırımcılar ABD Federal Rezervi'nin iki günlük toplantısının başlamasını temkinli bir şekilde beklediler. 

Gümüş yükseldi, altın fiyatları Salı günü neredeyse %2 yükselirken altın miktarındaki keskin artışları takip etti. 

Bu arada, bol arz endişeleri ve yatırımcıların Rusya ile Ukrayna arasındaki barış görüşmelerini izlemesiyle petrol fiyatları biraz düştü. 

Dünyanın en büyük metal tüketicisi Çin'in ekonomik politikasının piyasayı hayal kırıklığına uğratmasının ardından Londra Metal Borsası'nda (LME) baz metal fiyatları düştü. 

Altın tırmanışlar

Altın fiyatları Salı günü yükseldi çünkü yatırımcılar Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz indirimi beklemesini bekliyor. 

Ayrıca, bugün ilerleyen saatlerde başlayacak iki günlük toplantıları nedeniyle politika yapıcılardan, gelecekteki yumuşamanın daha yavaş bir yönünü işaret edip etmeyeceklerine dair işaretler bekliyorlar.

CME'nin FedWatch Aracı'na göre, Çarşamba günü Federal Reserve'in politika toplantısının sona ermesinin ardından piyasa %89,4'lük 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığını öngörüyor.

Ancak, faiz oranlarının gelecekteki yörüngesiyle ilgili herhangi bir ileriye yönelik yönlendirme öncesinde birincil ilgi kalmaya devam ediyor.

Tarihsel olarak, düşük faiz oranları genellikle altın gibi getiri getirmeyen varlıklara fayda sağlar.

Son ekonomik göstergeler karışık bir tablo sundu. 

Geçen haftaki veriler, Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi'nin tahminlerle uyumlu olduğunu, tüketici güveninin ise Aralık ayında iyileştiğini gösterdi. 

Buna karşılık, Kasım ayında özel bordrolarda iki buçuk yıldan fazla sürenin en önemli düşüşü yaşandı; ancak işsizlik başvuruları 28 Kasım'ın sona eren haftasında üç yılın en düşük seviyesine indi.

Uluslararası Hesaplaşma Bankası'nın (BIS) raporuna göre, perakende yatırımcıların spekülatif alımları, Eylül ayından bu yana altın fiyatlarındaki artışı artırdı. Bu davranış, altının tipik güvenli sığınak varlığı rolünden sapmasına neden olmuştur.

"Bunun yerine, altın fiyatındaki artış, hisse senetleri gibi riskli varlık sınıflarıyla uyumlu oldu," dedi Commerzbank AG'den emtia analisti Carsten Fritsch. 

Petrol şelaleleri

Petrol fiyatları Salı günü hafifçe düştü ve önceki seansta %2'lik düşüşü uzattı. 

Yatırımcılar, Rusya-Ukrayna çatışmasını çözmek için devam eden barış görüşmeleri, yeterli piyasa arzı endişeleri ve ABD faiz oranlarıyla ilgili yaklaşan karar dahil olmak üzere son gelişmeleri yakından takip ediyor.

Kasım ayında, Çin'in ham petrol ithalatı yerel ihtiyaçlarını büyük ölçüde aşarak 50,89 milyon tona ulaştı; bu da gümrük verilerine göre günde 12,4 milyon varile eşdeğer.

Kasım ayındaki ithalat hacmi, günlük ölçüldüğünde Ağustos 2023'ten bu yana bir ayda kaydedilen en yüksek seviye oldu. Bu rakam, geçen yıla göre %5, önceki ayla %9 artışı temsil ediyor.

Petrol fiyatları Pazartesi günü varil başına 1 dolardan fazla düştü. Bu düşüş, Irak'ın Lukoil tarafından işletilen ve dünyanın en büyüklerinden biri olarak kabul edilen Batı Qurna 2 petrol sahasında üretimin yeniden tesisini takip etti.

Bu arada, Fransa, Almanya ve İngiltere liderleriyle Londra'da yapılan görüşmelerin ardından, Ukrayna Cumhurbaşkanı Volodymyr Zelenskiy ABD'ye revize edilmiş bir barış önerisi sunacak.

Yazıldığı sırada, West Texas Intermediate ham petrol fiyatı varil başına %0,3 düşerek $58,72 idi; Brent ise varil başına 62,35$ idi, önceki kapanışa göre %0,2 düştü. 

Baz metaller

Çin Komünist Partisi Politbürosu, gelecek yıl için ekonomik politikayı belirlemek üzere Pazartesi günü toplandı ve bir basın açıklamasıyla iç talebin "önceliklendirileceği" belirtildi. Bu haber, Pazartesi günü baz metal fiyatlarını ilk olarak yükseltti.

Ancak fiyatlar gün içinde tekrar düştü. 

"Bu, bu yılki ve geçen yılki basın bültenlerinin yakından karşılaştırılmasının önceliklerin çok fazla değişmediğini göstermesi olabilir," dedi Commerzbank AG FX ve emtia analisti Volkmar Baur.

Yurtiçi talep geçen yıla benzer şekilde öncelikli olmaya devam ediyor, ancak şu anda vurgu daha önce tartışılan 'artış' yerine 'önceliklendirme' üzerine. Bu odak, son perakende satışlarındaki yavaş büyüme ve yatırımda yıllık bazda gerçek bir düşüş nedeniyle gerçekleşiyor.

Baur şöyle dedi:

Haftaya yeni bir rekor yüksek seviyede başlayan bakır tonluk yaklaşık 11.800 dolara ulaştı ve yıl başından bu yana %33 artış anlamına geldi. 

Bu arada Çin, önceki yıla göre neredeyse %6 daha yüksek olan etkileyici ihracat rakamlarıyla güçlü bir ekonomik performans sergiledi ve şimdiye kadarki üçüncü en büyük aylık ticaret fazlasına ulaştı.

Bakır cevheri ithalatındaki artışa rağmen, geçen yılın aynı dönemine göre yıllık olarak neredeyse %13 ve ilk on bir ayda neredeyse %8 artış gösterdi (zayıf Ekim döneminden sonra biraz toparlandı), bakıra özgü rakamlar genel olarak pek destek sunmadı, dedi Commerzbank'tan emtia analisti Barbara Lambrecht.  

Çin'in rafine bakır üretimindeki önemli artış—Ekim ayı ayı boyunca geçen yıla göre %12,5 daha fazla—önemli bir faktördü. 

Lambrecht, rafine üretimdeki bu güçlü büyüme, bakır cevheri ithalatındaki artışa kıyasla, eritme tesislerindeki hammadde eksikliğinin kabul edilmesini açıklıyor.