Neden analistler Micron'un rallisinde daha fazlasının geleceğini düşünüyor?

Micron Technology hisseleri hızlı yükselişini sürdürüyor ve bu hafta Wall Street analistlerinin şirketin 17 Aralık'taki mali birinci çeyrek kazanç raporu öncesinde beklentilerini yükseltmesiyle yeni tüm zamanların zirvelerine ulaştı.

Hafıza çipi üreticisi, yapay zeka donanımına olan talebin artan artışından en büyük faydalananlardan biri haline geldi ve yıl başından bu yana hisselerinin değerini üç katından fazla artırdı.

Micron, Çarşamba günü 264 doların hemen altında kapandı, seans boyunca %4'ten fazla yükseldi ve 2025'te Nasdaq 100'de en iyi performans gösteren hisse olarak statüsünü pekiştirdi.

Analistler, bu yükselişi, bellek pazarında fiyatlandırmadaki keskin artışa ve Micron'un dünya çapında yapay zeka yatırımlarının hızlanmasıyla iyi bir konumda sermaye sağlayabileceği beklentilerine bağlıyor.

Analistler, yapay zeka ivmesini ve sıkı arzı dile getiriyor

Citi analistleri bu hafta Micron fiyat hedefini 275 dolan yerinden 300 dolara çıkardı ve Eylül başındaki hedefini iki katına çıkardı.

Yapay zeka şirketlerinin, üretim mümkün olan en hızlı şekilde bellek çipleri satın aldığını, bunun da kıtlıklara ve fiyatlandırmada "eşi benzeri görülmemiş artışlar" yarattığını belirttiler.

Bu koşulların, bellek üretimine "büyük sermaye yatırımlarını" getirebileceğini, bunun Micron ve yüksek performanslı DRAM ve NAND'a odaklanan rakiplere fayda sağlayabileceğini söylediler.

Nvidia ve Advanced Micro Devices'ın önemli tedarikçilerinden biri olan Micron, bu tedarik zinciri genişlemesinin merkezinde yer alıyor.

Deutsche Bank analistleri de bu yükseliş tonu yineleyerek hedeflerini 200$'dan 280$'a çıkardı ve Micron'un gelişen bellek piyasası dinamiklerinden "faydalanmaya hazır olduğunu" belirtti.

Ayrıca, şirketin kârlılığı pazar payından çok önceliklendirme yeteneğini vurguladılar ve hissenin mevcut ortamda "özellikle cazibe" olduğunu belirttiler.

Geçen ay, Morgan Stanley hedefini 220 dolardan 325 dolara çıkardı ve Micron'u "en üst seçim" haline yükseltti; hafıza bileşenleri için fiyatlandırmada dramatik bir artışın satışları ve kârı gelecek yıla kadar artırabileceğini belirterek.

HSBC 'daha fazla büyüme için alan' görüyor

Bu hafta yükseliş hissi, HSBC'nin Micron'u Satın Alma derecesi ve 330$ fiyat hedefiyle kapsama başlatmasıyla genişledi.

Analist Ricky Seo, yeni rakipler ve Stargate girişimi gibi büyük ölçekli sektör projelerinden kaynaklanan finansal baskılar konusundaki endişelerin abartıldığını söyledi.

Micron'un bu yıl önemli bir üstünlüğüne rağmen, hâlâ "daha fazla büyüme için bolca alan olduğunu" savundu.

HSBC, Micron'un kurumsal SSD pazarındaki payını önemli ölçüde artırmasını bekliyor ve 2025'in ikinci çeyreğinde %15'ten 2027 mali yılına kadar %25–30'a yükseleceğini öngörüyor.

Banka ayrıca 2025'ten 2027'ye kadar yıllık %125 oranında faaliyet kârı büyümesi öngörüyor ve tahminler Wall Street konsensüsünün oldukça üzerinde.

UBS, 2027 boyunca sıkı arzı vurguladı

UBS, Çarşamba günü iyimser tahminlere ek olarak Satın Alma puanını yeniledi ve 12 aylık fiyat hedefini 275 dolardan 295 dolara yükseltti.

Analist Timothy Arcuri, hem DRAM hem de NAND pazarlarında "anlamlı eksiklik" olduğuna dikkat çekerek, NAND için bu eğilimin en az 2026 sonuna ve DRAM için 2027 başlarına kadar devam etmesini bekliyor.

Arcuri, beklenenden daha güçlü fiyatlandırmanın kazanç tahminlerini yükseltmeye devam edeceğini yazdı ve 2027 takvimi için hisse başına yaklaşık 38 dolar kazanç öngördü.

İlk çeyrek tahminlerini 13,2 milyar dolar gelir ve 4,27 dolarlık EPS olarak korudu ve bunların şirketin rehberliğinin önünde olduğunu belirtti.

Micron'un ivmesi güçlü olsa da, bazı analistler temkinli ve hisse, takip edilen 11 analist arasında yaklaşık 237 dolarlık ortalama fiyat hedefinin çok üzerinde işlem görüyor.

Yine de, genel konuzuzu olumlu yönde: LSEG verileri, şirketin gelecek haftaki kazanç açıklamasına doğru ilerlerken 46 analistin 40'ının Micron hisselerini Satın Alma veya Güçlü Alım olarak değerlendirdiğini gösteriyor.