SoftBank hisseleri, Oracle'ın kazançları yapay zeka yatırımlarının getirisi konusundaki endişeleri yeniden canlandırırken geriliyor

SoftBank Group hisseleri, Oracle'ın beklenenden zayıf olan üç aylık sonuçları, yapay zeka altyapısına yapılan büyük yatırımların kâra dönüşmesinin ne kadar süreceği konusundaki endişeleri yeniden canlandırdıktan sonra Perşembe günü keskin bir şekilde düştü.

Hisse senedi Tokyo'da yaklaşık %7,7 azalarak kapandı; gün içi %8,4'e kadar düşerek genel piyasayı aşağı çekti.

Oracle, son çeyrek için gelir ve operasyon gelirinin analistlerin beklentilerinin biraz altında kaldığını ve aynı zamanda harcama tahminini yükselttiğini belirtti.

Bulut bilişim şirketinin güncellenmiş görünümü, sektörün agresif veri merkezi yapımının getiri sağlamak için beklenenden daha uzun sürebileceği endişelerini artırdı; özellikle güç gerektiren yapay zeka modelleri önemli bir ön yatırım gerektiriyor.

Oracle'ın kaçırdığı bu hata, SoftBank'ın yapay zeka planlarında dalgalar yaratıyor

SoftBank, iddialı yapay zeka ortaklıkları sayesinde Oracle ile derin bir deneyime sahiptir.

Ocak ayında, SoftBank Group ve OpenAI, Oracle ve diğer ortaklarla birlikte ABD yapay zeka altyapısına yarım trilyon dolara kadar yatırım yapmayı planladı.

SoftBank'ın girişimin finansmanına liderlik etmesi bekleniyor, OpenAI ise operasyonları denetleyecek.

Üçlü, Oracle ile birlikte, Eylül ayında Stargate adlı proje kapsamında beş yeni ABD yapay zeka veri merkezi sitesini de duyurdu.

Oracle'ın beklentilerin düşük kazançları ve artan sermaye harcamaları, bu büyük ölçekli altyapı planlarının planlandığı gibi ilerleyip ilerlemeyeceği konusunda soruları gündeme getirdi.

"Nikkei, gece boyunca Wall Street kazançlarını takip etmek için yükseldi, ancak bu yükseliş SoftBank Grubu'ndaki düşüşlerle silindi," dedi Tokai Tokyo İstihbarat Laboratuvarı piyasa analisti Shuutarou Yasuda.

"Oracle'ın kazançları, SoftBank'ı içeren veri merkezi projesinin beklendiği gibi ilerleyip ilerlemeyeceği konusunda endişeleri artırdı."

Yapay zeka harcamaları getiriden daha hızlı büyüyor

Oracle'ın güncellenmiş finansal projeksiyonları yatırımcıların huzursuzluğunu derinleştirdi.

Şirket, mevcut çeyrek için hisse başına 1,64 $ ile 1,68 dolar arasında düzeltilmiş kâr tahmin etti—analistlerin beklentilerinin altında—ve %16 ile %18 arasında gelir büyümesi öngördü, ancak bu da tahminleri eksitti.

Daha da önemlisi, Oracle 2026 mali yılı için sermaye harcamalarının önceden beklenenden 15 milyar dolar daha yüksek olacağını ve toplam planlı harcamaların Eylül tahmini olan 35 milyar doların çok üzerinde olacağını söyledi.

Analistler, yatırım gereksinimlerindeki hızlı artışın piyasaları huzursuz ettiğini belirtti.

"Sermaye harcamalarındaki artış ve belirsiz borç ihtiyaçları, yatırımcılar arasında belirsizlik yaratıyor," dedi SandP Global'in Visible Alpha araştırma başkanı Melissa Otto.

SoftBank volatilitesi, daha geniş yapay zeka yarışı ortamında devam ediyor

SoftBank hisseleri, son haftalarda yapay zeka ile ilgili hisse senetlerinin artışı ve Google'ın yapay zeka yarışında öne geçebileceği yönündeki spekülasyonlar nedeniyle keskin bir şekilde dalgalandı; bu da SoftBank'ın en önemli yatırımcılarından biri olan OpenAI için potansiyel bir zorluk.

SoftBank'ın mobil operatör birimi SoftBank Corp., geçen ay Oracle ile ortaklık kurarak Japonya'da egemen bulut ve yapay zeka hizmetleri sunacağını duyurdu ve bu iki şirket arasındaki bağları daha da derinleştirdi.

Ancak Oracle'ın sonuçları, sermaye yoğun yapay zeka altyapısı sektörünün bir işaretçisi olarak görülürken, son kazançlar, büyük teknoloji ve telekom gruplarının milyarlarca dolarlık yapay zeka yatırımlarından ne kadar sürede getiri alacaklarına dair yatırımcı incelemesini artırdı.