Bakır fiyat analizi: Çin ve ABD ekonomik veri seti ipuçları sunacak

Bakır fiyatı, mevcut arz/talep dinamikleriyle uyum içinde hareket etmeye devam ediyor. Son haftalarda arz sıkıntısı ona istikrarlı destek sunsa da, yavaşlayan talep işaretleri yukarı yönlü potansiyelini sınırladı.

Yeni haftada, Comex bakır fiyatı, iki büyük ekonomiden gelen kritik ekonomik verilerin açıklanmasına tepki verecek; Çin ve ABD. Gerçekten de, Çin'in Pazartesi günü daha önce açıklanan rakamlarına zaten yanıt veriyor. Beklenenden düşük rakamlarla, varlık pound başına 5,50 dolarlık kritik direnci kıracak kadar yükseliş momentumu yok. Ayrıca, ABD tarım dışı ve TÜFE verilerinin ABD doları ve bakır fiyatındaki volaklasyonu artırması bekleniyor. Yazı yazıldığı sırada fiyatı 5,45 dolar civarındaydı.  

Yeni hafta için Comex bakır fiyat sürücüleri

Comex bakır fiyatı, Çin'in son sanayi verilerini sindirirken pound başına 5,50 dolarlık direnci kıracak kadar yükseliş momentumu yoktu. Ulusal İstatistik Bürosu'na göre, ülkenin sanayi üretimi Kasım ayında geçen yıla göre %4,8 arttı. Bu seviye, analistlerin %5 artış beklentilerini kaçırdı ve Ağustos 2024'ten bu yana en düşük büyümeyi işaret etti. 

Aynı zamanda, Çin'in perakende satışları Kasım ayında yıllık olarak %1,3 artış gösterdi; bu oran tahmini %2,8 ve önceki ayın %2,9'u ile karşılaştırıldığında. Gayrimenkul ve diğer sabit varlıklara yapılan yatırımlar da beklenen %2,3'ün üzerinde %2,6 düşüşle daha hızlı bir şekilde azaldı. 

Çin'in zor durumda olan gayrimenkul piyasası ve düşük olan iç talebi, bakır fiyatı ve daha geniş sanayi sektörü üzerinde baskı oluşturdu. Son verilere ek olarak, son rakamlar sanayi kârlarının Ekim ayında yıllık %5,5 düştüğünü gösterdi. Dikkat çekici olarak, bu Haziran'dan bu yana en yüksek düşüştü. Ayrıca, Kasım ayında yeni siparişler ve üretim büyümesi yavaşlamasıyla immalat faaliyetleri analistlerin beklentilerinin ötesinde küçüldü. 

Endüstriyel metallerin en büyük tüketicisi ve ithalatçısından gelen bu yetersiz durum kırmızı metali olumsuz etkilerken, piyasa önümüzdeki yıl önemli bir iyileşme umuduyla ilgili. Çin'in politika yapıcıları, gelecek yıl iç talebi artıracak ek politika desteği sunacaklarına söz verdiler. Örneğin, Cumartesi günü maliye bakanlığı, 2026 yılında ultra uzun vadeli özel devlet tahvilleri ihraç etme planlarını açıkladı. Dahası, ekonomi hâlâ ABD dışı pazarlara ihracat arttıkça resmi %5 büyüme hedefine ulaşma yolunda.

Çin'in politika desteği, tüketici duygusu ve ekonomik veriler, yeni yıla kadar bakır fiyatının temel itici güçleri olmaya devam edecek. Bu arada, yatırımcılar şimdi Salı ve Perşembe günleri açıklanacak tarım dışı bordrolar ve ABD TÜFE'lerine bakıyor. Bu rakamlar, ABD enflasyonu ve iş piyasasının eksik bir resmini olsa da, Fed'in açıklanan faiz kararından yaklaşık bir hafta sonra geldi. 

Beklenen verilerin açıklanması, Fed'in bir sonraki hamlesine dair ipuçları sunarken ABD dolarındaki dalgalanmayı artıracak. Dolar fiyatlı bir varlık olarak, daha yüksek bir ABD doları, yabancı para birimi sahibi alıcılar için bakır daha pahalı hale getirir. 

Comex bakır fiyatı teknik analizi

Comex bakır vadeli işlemleri, geçen haftaki haftalık kaybın ardından yeni haftaya başlayarak başladı. Ancak, Çin'in son verilerine tepki olarak, boğalar $5.50'deki direnci kıracak kadar ivme yakalamadı. Arz sıkıntısı, kırmızı metali kritik destek bölgesi olan 5,15 doların üzerinde güçlendirmiş olsa da, talep büyümesinin yavaşlamasına dair endişeler yukarı potansiyelini azalttı.  

Kısa vadede, bakır fiyatı 5,56 dolar dirençle karşılaşabilirken, 5,15 dolar aşağı tarafta istikrarlı destek sunmaya devam ediyor. Daha fazla kazanç olsa bile, muhtemelen aylarca süren yükseliş kanalının sınırları içinde kalacak. Bu yükseliş trend çizgisinin ötesine yükselmek, bir patlama işareti verecek ve boğalar yeni 5 aylık zirveye ulaşma yolunda.