Cathie Wood, CoreWeave hissesindeki düşüşü 'yine' satın alıyor: işte neden almamanız gerektiği

Ünlü yatırımcı Cathie Wood, yapay zeka altyapı firması son altı ayda yarıya indirilmiş olmasına rağmen, CoreWeave Inc.'de (NASDAQ: CRWV) uzun vadeli potansiyeli görmeye devam ediyor.

Ark Investment Management'ın kurucusu ve CEO'su, bu hafta iki amiral gemisi borsa işlem fonu (ETF) arasında bölünmüş 136.000 CRWV hissesi daha satın aldı.

Ancak, perakende yatırımcıların CoreWeave hissesiyle ilgili tutumunu taklit etmemesi için birçok sebep var; çünkü 2026'da hızla toparlanmak giderek zorlaşabilir.

CoreWeave hisselerine sahip olmanın gerçek sorunu

CRWV hissesi, Oracle'ın son kazanç açıklamasının yapay zeka yatırımlarının kârlılığa anında katkı sağlamakta başarısız olabileceğini göstermesinin ardından son seanslarda keskin bir düşüş yaşadı.

Ancak olası bir yapay zeka yavaşlaması ve balon endişeleri, CoreWeave'in 2026'ya girerken endişelerinin sonuncusu olarak ortaya çıkıyor.

Buradaki temel sorun, büyük ölçüde borç finansmanına dayanan sermaye yoğun iş modelidir. Neden? Çünkü şu anda faaliyet marjı yaklaşık %4,0 iken, çok daha yüksek bir %7,5 ile borçlanıyor.

Ne anlama geliyor: CoreWeave'in operasyon marjı faiz maliyetlerini karşılamak için yeterli değil. Bu, mevcut büyüme stratejisinin sürdürülebilirliği hakkında sorular doğuran yapısal bir dengesizlik.

Ve yapay zeka hissesi, 2026 için sahip olma riskini almayı teşvik etmek için temettü ödemiyor.

CRWV hisselerini 2026 için cazip olmayan başka ne yapıyor?

CoreWeave hisseleri, şirketin yakın zamanda azalttığı gelir ve işletme gelir yönlendirmesi nedeniyle uzun vadeli bir holding olarak cazip kalmamaktadır.

Elbette, yönetim bunun çoğunlukla bazı veri merkezlerinin inşasındaki gecikmelerden kaynaklandığını söyledi. Ancak, alışılmadık derecede gerilmiş değerlemelerle işlem yaparken, küçük aksilikler bile cezalandırılır ve aslında cezalandırılmalıdır.

Ve CRWV'ye sahip olmanın sorunu da bu. Haziran'dan bu yana büyük bir düşüşe rağmen, fiyatlandırma mükemmelliğe sahip – üst düzey yavaşlarsa veya kârlılık kilometre taşları daha da geriye çekilirse baskının devam etme riski var.  

Mevcut ortamda, yatırımcıların yüksek uçan yapay zeka hisselerine yüklenmek için sadece yükseliş suçluluklarından çok daha fazlasına ihtiyacı var.  

Wall Street, CoreWeave Inc oynamayı nasıl öneriyor?

Wood'un CRWV hisselerine aşırı yapıcı tutumu biraz kafa karıştırıcı, çünkü şirketin teknik özellikleri de (en azından kısa vadede) pek olumlu bir tablo çizmiyor .

Yazı yazıldığı sırada, CoreWeave ana hareketli ortalamalarının (MA) altında belirgin bir şekilde işlem görüyor; 100 günlük göreceli güç endeksi (RSI) 50'nin hemen altında, bu da ayıların henüz enerjisinin bitmediğini pekiştiriyor.

Bununla birlikte, Wall Street firmaları, yukarıda tartışıldığından daha çok yapay zeka altyapı devine dair onun görüşüyle uyumlu.

Wall Street Journal'a göre, CRWV'deki konsensüs notu "aşırı ağırlıklı" olarak kalıyor – ortalama hedefi yaklaşık 125$ olarak buradan itibaren %40'lık büyük bir yükseliş potansiyelini gösteriyor.