Elliott Management, Lululemon'da 1 milyar dolarlık hisse oluşturuyor, CEO değişimini gözetiyor: rapor

Aktivist hedge fonu Elliott Management, Lululemon Athletica'da 1 milyar dolardan fazla hisse kurarak spor giyim üreticisinin en büyük hissedarlarından biri olarak konumlanarak, mücadele eden markayı canlandırmaya yönelik değişiklikler için çaba gösteriyor, konuya hakim bir kaynak Reuters'e bildirdi.

Bu hamle, geçen hafta CEO Calvin McDonald'ın yedi yıl süren liderliğin ardından Ocak ayında istifa edeceğini duyuran Lululemon için hassas bir anda gerçekleşti.

Hisse senedi başlangıçta onun ayrılma haberi üzerine yükselse de, hisseler hâlâ iki yıl önceki zirvesinden yaklaşık %60 düştü.

Dünyanın en etkili aktivist yatırımcılarından biri olan Elliott, aynı zamanda deneyimli perakende yöneticisi Jane Nielsen ile yakın çalışıyor ve onu şirketi yönetmek için potansiyel bir aday olarak görüyor, kaynak belirtti.

Elliott liderliğe odaklanmayı artırıyor

Ralph Lauren'da eski finans müdürü ve operasyon müdürü olan Nielsen, tartışmalara aşina kişilere göre, birkaç aydır Lululemon'u Elliott ile birlikte değerlendiriyor.

Elliott, onu, bir zamanlar premium athleisure kategorisinde hakim olan bir markanın ivmesini yeniden kazandırabilecek deneyimli bir perakende işletmeci olarak görüyor.

The Wall Street Journal'a yaptığı açıklamada Nielsen, Lululemon'u "perakende dünyasının en güçlü markalarından biri" olarak tanımladı, ürünlerini, topluluk katılımını ve küresel potansiyelini vurguladı ve yönetim kuruluyla görüşmeleri memnuniyetle karşılayacağını söyledi.

2016'da Ralph Lauren'a katılmadan önce Nielsen, Coach'ta finans şefi olarak görev yaptı; burada düşük performans gösteren mağazaların kapanmasına ve envanterin kontrollenmesine yardımcı oldu.

Bu çabalar, Kuzey Amerika satışlarında bir dönüş sağladı.

Ralph Lauren'da, görev süresi boyunca hisseler iki katından fazla arttı; şirket indirimleri azalttıkça ve marka konumunu keskinleştirdikçe kâr marjları iyileşti.

Nielsen, Mart ayı sonunda Ralph Lauren'dan ayrıldı.

Baskı altında olan bir şirket

Yaklaşık 25 milyar dolar değerinde olan Lululemon, rekabetin şiddetlenmesiyle avantajını korumakta zorlanıyor.

Alo Yoga gibi yeni premium markalar ilerlerken, daha ucuz özel marka alternatifleri fiyatları zorladı.

Yöneticiler ayrıca ürün uygulamasında yapılan hataları kabul etti ve bu da tüketici heyecanını azalttı.

Analistlere göre, hissenin keskin düşüşü, Lululemon'un American Eagle Outfitters ve Victoria's Secret gibi rakiplerinin değerleme katları altında işlem görmesine neden oldu; bu, bir zamanlar kategori lideri olarak görülmüş bir marka için alışılmadık bir konum.

Kurucu ve en büyük hissedar Chip Wilson, yönetim kurulu ve yönetimi kamuoyunda eleştirerek, derin şirket bilgisine sahip yeni, bağımsız yöneticilerin liderliğinde acil bir CEO arayışı çağrısında bulundu.

Wilson, zayıf hisse fiyatından McDonald ve yönetim kurulunu sorumlu tuttu; bu da yöneticiler üzerinde halefiyet planlaması sürecinde baskıyı artırdı.

Yönetim kurulunda gerilimler muhtemelen

Elliott artık derin bir şekilde yatırım yaptığından, Lululemon gelecekteki liderliği ve stratejisi üzerinde uzun süren ve potansiyel olarak maliyetli bir yönetim kurulu mücadelesiyle karşı karşıya kalabilir.

Hedge fonu, sektörler genelinde operasyonel ve liderlik değişiklikleri için çaba gösterme konusunda bir geçmişe sahip ve PepsiCo'ya yakın zamanda yapılan bir yatırım ile Phillips 66'daki önceki vekaletçi mücadelesini içeren yoğun bir yılın ardından geliyor.

Elliott, 76 milyar dolardan fazla varlık yönetiyor ve Starbucks dahil tüketici odaklı şirketlerde giderek daha aktif hale gelmektedir.

Bu ayın başlarında Pepsi, Elliott ile maliyetleri düşürme ve fiyatları düşürme taahhütlerini içeren bir anlaşmaya vardı.

Lululemon yönetim kurulu başkanı Marti Morfitt, şirketin bir sonraki liderini seçmek için sağlam bir temele sahip olduğunu söyledi.

Ancak, aktivist baskısı arttıkça ve kurucusunun hızlı harekete geçmesini talep ederken, önümüzdeki aylar perakendecinin stratejisi, liderliği ve uzun vadeli yönü için kritik olabilir.