MSTR hissesi, kritik bir MicroStrategy metriki olarak negatif bir bölgeye yaklaşırken risk altında

Strategy hisse senedi fiyatı bu ay serbest düşüşünü sürdürdü ve şu anda geçen yıl Eylül ayından bu yana en düşük seviyede seyralıyor. MSTR hissesi, SandP 500 ve Nasdaq 100 endekslerinin rekor bir seviyeye yükselmesine rağmen, 2024'teki en yüksek seviyesinden %70'ten fazla düştü.

Strateji kurumsal NAV negatif dönmek üzere

Devam eden MSTR hisse fiyatı , şirketin kurumsal değer net varlık değerinin (mNAV) bu ay en kısa sürede negatif hale gelme riskini ciddi bir riske soktu.

Bu rakam, önce şirketin işletme değeri bulunarak hesaplanır; bu, piyasa değerinin toplam borç, tercih edilen özkaynak ve azınlık payı ile eklenmesi ve ardından bilançodaki nakitten çıkarılmasıyla yapılır.

Bu durumda, şirketin piyasa değeri 45 milyar dolar olup, bu da bilançosundaki Bitcoin miktarından çok daha düşük. İşletme değeri 59 milyar dolar olup, bu da 58,2 milyar dolarlık Bitcoin varlıklarının birkaç puan üzerindedir. 

Bu nedenle, Bitcoin varlıklarının şirketin kurumsal değerinden fazlası olma ihtimali var. Teoride, böyle bir hareket değerleme metrikini düşürür; Ayrıca şirkete yatırım yapmanın ana gerekçesini ortadan kaldırır.

Tarihsel olarak, yatırımcılar Strategy'ye para tahsis ettikleri için Bitcoin varlıklarına verilen prim nedeniyle para ayırdılar. Bu yatırımcılar bile seyreltilmesine memnundu. 

Düşen mNAV çarpanlığı, şirketin Bitcoin satın almak için ek nakit toplamakta zorlanabileceği anlamına geliyor. Gerçekten de, bu yıl Temmuz ayında yönetim, mNAV 2,5x altına düşerse hisse çıkarmayacağına dair bir rehberlik yayınladı. Bundan sonra politika değiştirildi ve milyarlarca dolar değerinde hisse çıkarmaya devam etti. 

MSTR, oldukça seyreltici bir şirket haline geldi ve bu süreç, piyasa içi (ATM) tekliflerinde 12 milyar dolardan fazla kaldı ve devam edecek.

TradingView tarafından derlenen veriler, dolaşan hisselerinin 2021'deki 77 milyondan 267 milyona yükseldiğini gösteriyor. 

MSTR hisse senedi fiyat teknikleri daha fazla düşüşe işaret ediyor

Günlük zaman dilimi grafiği, Stratejinin hisse fiyatının son birkaç ayda güçlü bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor. Temmuz ayındaki en yüksek seviye olan 455$'tan bugün $157'ye düştü. Hisse senedi şimdiden 200 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamaların altına düştü.

Ayrıca Mart ayındaki en düşük seviyesi olan 230 dolarlık desteğin altına kaydı ve çift üst desenin boyun çizgisi 455 dolar oldu. Göreli Güç Endeksi (RSI) ve diğer osilatörler düşmeye devam etti.

Bu nedenle, en olası MSTR hisse fiyatı tahmini düşüş eğilimindedir ve bir sonraki önemli hedef %78,6 geri çekilme seviyesi olan 125$'tır. 

Bitcoin fiyat teknik analizi 

Günlük grafik, BTC fiyatının Ekim ayındaki zirveden 126.200 $'tan şu anki 86.787 $'a düştüğünü gösteriyor. 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamalar birbirini kesiştirdiğinde zaten bir ölüm çapraz deseni oluşturdu.

Madeni para, iki bölümden oluşan ayı şeklinde bir sancak deseni oluşturmuştur: dikey çizgi ve simetrik üçgen desen. Bu nedenle, Bitcoin fiyatı muhtemelen düşmeye devam edecek, muhtemelen 80.000 dolarlık destek seviyesine ulaşacak. 

Bitcoin fiyat çöküşü, yakın vadede MSTR hissesi için muhtemelen daha fazla düşüşe yol açacaktır. Ancak uzun vadede, Bitcoin yükselmeye başladıkça hisse hissesi muhtemelen toparlanacak.