Tesco hisse fiyatı geriledi: Bu bir fırsat mı yoksa bir değer tuzağı mı?

Tesco hisse fiyatı, şirketin artan pazar payı ve kârlılık büyümesine rağmen son birkaç ayda dar bir aralıkta kalmıştır. Pazartesi günü 442,2 seviyesinde işlem görüyordu ve Aralık ayından beri sınırlı bir aralıkta kalmıştı. Bu makale, bugün iyi bir yatırım olup olmadığını inceliyor.

Tesco'nun işi gelişiyor

Birleşik Krallık'ın en büyük perakendecisi Tesco, ülke genelinde güçlü coğrafi varlığı ve daha ucuz fiyatları sayesinde iyi gidiyor. 

Şirket ayrıca yönetimin maliyet yönetimi, e-ticaret yatırımı ve fiyat eşleştirme konularına odaklanmasından da faydalandı. Tüm bu faktörler, Aldi dahil diğer şirketlerde pazar payı kazanmaya devam etmesine yardımcı oldu.

Ayrıca premium ve mağaza markalarından da faydalandı; Tesco Finest, üç yıl boyunca çift haneli büyüme yaşadı. Tesco'nun Clubcard sadakat programı, 24 milyondan fazla hanenin katılımıyla satışları artırıyor.

Ayrıca, yönetim ana dışı faaliyetlerinden ayrılarak işini basitleştirdi. En dikkat çekici olanı bankacılık operasyonlarını Barclays'a satmaktı.

Son sonuçlar, şirketin benzer satışlarının ilk yarıda %4,3 arttığını, büyümenin Birleşik Krallık, İrlanda Cumhuriyeti (ROI) ve Booker genelinde gerçekleştiğini gösterdi. 

Geliri geçen yılın aynı dönemine göre %5,1 artışla 33 milyar £'a yükseldi; düzeltilmiş işletme kârı ise ılımlıca 1,67 milyar £'a yükseldi. Tesco'nun serbest nakit akışı 1,2 milyar £'a yükseldi.

Bu sonuçlar, yönetimin beklediğinden çok daha iyiydi; tüketiciler girişimlere olumlu tepki verdi. Sonuç olarak, yönetim mali yıl için ileriye yönelik yönlendirmesini kaldırdı.

Tesco, önceki 3,1 milyar £ tahmininden 100 milyon £ artışla 3,1 milyar £ düzeltilmiş kâr elde etmeyi bekliyor. Ayrıca, bu yıl daha yüksek işletme maliyetlerini dengelemek için £500 milyon tasarruf etmeyi bekliyor. 

Bu nedenle, Tesco hisse fiyatı, yatırımcıların performansını ve rekabetin etkisini değerlendirmesiyle gergin kaldı. Kârlılığının zamanla etkileneceği endişeleri var. 

Olumlu tarafta, şirketin nispeten değersizleştiğine dair işaretler var. Şu anda fiyat-kâr (P/K) oranı 17 olarak işlem görüyor; bu, Walmart ve Sainsbury gibi en büyük rakibi gibi diğer büyük perakendecilerden çok daha düşüktür. Ayrıca FTSE 100 ortalaması olan 19'dan da daha düşük.

Tesco hisse fiyatı teknik analizi 

Günlük zaman dilimi grafiği, TSCO hisse fiyatının 2025'teki 481p zirvesinden mevcut 442p'ye geri çekildiğini gösteriyor. Bu geri çekilme tahminimizle uyumluydu.

Geçen yılın 8 Ağustos'undan bu yana en düşük dalgalanmaları bağlayan yükselen trend çizgisinin üzerinde kaldı.

Hisse ayrıca 100 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) üzerinde kaldı ki bu da yükseliş işareti. Ayrıca Murrey Math Lines aracının Major S/R pivot noktasının biraz üzerindedir. Bu teknik özellikler, nihai bir toparlanmaya, potansiyel olarak 468p'deki nihai direnişe işaret ediyor. 

Ancak risk, hissenin baş ve omuz benzeri bir desen oluşturup Supertrend göstergesinin altına inmiş olmasıdır. Bu nedenle, güçlü pivot, ters seviyeye doğru 421p'ye doğru düşüş bir kırılma mümkündür. Bu görüş, 100 günlük hareketli ortalamanın ve yükselen trend çizgisinin altına hareket ederse doğrulanacaktır.