Salesforce hisseleri çöktü: Bu bir fırsat mı yoksa bir değer tuzağı mı?

Salesforce hisse fiyatı teknik bir ayı piyasasında sıkışıp kaldı ve 2025'teki en yüksek noktasından ~%34 oran yükseldi. SandP 500 ve Nasdaq 100 endekslerinin rekor bir yüksekliğe ulaşmasıyla genel piyasada düşük performans göstermeye devam etti. Peki, bu yazılım devi bugün iyi bir satın alma mı?

Salesforce hisse senedi yapay zeka bozulmaları sırasında çöktü

CRM hisse senedi fiyatı, son 12 ayda güçlü bir düşüş eğilimindeydi; çünkü yatırımcılar yapay zeka patlaması devam ederken şirketin büyüme yörüntüsünü endişelendirmeye devam ediyor.

Büyük bir endişe, Salesforce tarafından geliştirilen bazı çözümlerin yerini yapay zeka araçlarının yerini almaya başlamasıyla şirketin büyümesinin yavaşlaması . Aynı zamanda, yapay zeka araçlarının hâlâ benimsenmenin ilk aşamalarında olduğu endişeleri var.

Aynı zamanda, piyasa katılımcıları şirketin artık yıllardır kullandığı satın almalar yoluyla büyümeye odaklandığından endişe ediyor. Salesforce, 2025 yılında Informatica'yı 8 milyar dolara satın aldı. Ayrıca Bluebirds, Convergence.ai, Apromore, Spindle AI ve Doti gibi daha fazla şirketi satın aldı.

Geçmişte şirket, Slack, Mulesoft ve Tableau gibi şirketleri satın almıştı. Bazı durumlarda, şirketler ana işleri yavaşladığında satın almalarla büyür.

Olumlu tarafta, Wall Street analistleri Salesforce konusunda olumlu bir pozisyonda; Barclays analisti Pazartesi günü tahminini 330$'dan $338'e yükseltti. 

Goldman Sachs'ın satın alma notu ve hedefi 330 dolar, RBC analistleri ise tahmini 250 dolardan 290 dolara yükseltti. 44 analistin ortalama tahmini, hissenin %35 artarak 326 dolara çıkması gerektiği yönünde.

Salesforce kazançları büyümesini aydınlatacak

İleriye bakıldığında, Salesforce hisse fiyatının bir sonraki önemli katalizörü 4 Mart'ta açıklanacak kazançlar olacak. Bu rakamlar, şirketin yılın son çeyreğinde büyümesini sürdürüp sürdürmediğine dair daha fazla bilgi sağlayacak.

Yahoo Finance tarafından derlenen veriler, ortalama tahminin gelirinin 11,18 milyar dolar olacağını, bu da 2024'ün aynı dönemine göre %11,90 artış olduğunu gösteriyor. Hisse başına kazanç oranının (EPS) önceki 2,78 dolardan 3,05 dolar olması bekleniyor.

Analistler, Salesforce'un yıllık gelirinin yıllık %9,47 artışla 41,48 milyar dolara yükselmesini ve ardından 46 milyar dolar olmasını bekliyor. Bu büyümenin bir kısmı son satın almalarından kaynaklanacak.

Olumlu tarafıyla, CRM hissesinin uygun fiyatlı olduğuna dair işaretler var. Seeking Alpha tarafından derlenen veriler, ileriye dönük PE oranının 22 olduğunu gösteriyor; bu, beş yıllık ortalama 35'in ve sektör medyanının 25'in çok altında olduğunu gösteriyor.

Salesforce hisse fiyatı teknik analizi

Haftalık grafik, CRM hisse fiyatının Aralık 2024'teki 367 dolarlık zirveden şu anki 241 dolara düştüğünü gösteriyor. %50 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin altına 246 dolar olarak kaydı.

Hisse senedi 50 haftalık ve 200 haftalık Ağırlıklı Hareketli Ortalamaların (WMA) altına kaydı; bu, ayıların şu anda  kontrolü elinde tuttuğunun bir işaretidir

Ayrıca, dikey bir çizgi ve iniş kanalından oluşan ayı bayrağı desenini oluşturmuştur. Bu desen genellikle güçlü bir ayı kırılmasına yol açar.

Bu nedenle, en olası senaryo, hissenin kanalın alt tarafına 225$ ile düşmesidir. Bu desteğin altına inmek, potansiyel olarak 200$ olan temel destek seviyesine daha fazla düşüşe işaret eder.

Öte yandan, kanalın üst kısmının üzerine hareket daha fazla yukarı doğru hareket edecek ve düşüş görünümünü geçersiz kılacaktır.