ASML hissesi bugün %6'nın üzerinde yükseldi: İşte yükselişin tetikleyicisi

ASML hissesi (AMS: ASML), Perşembe günü yarı iletken ekipman hisselerinde olumlu katalizörler dalgası geçerek tarihi 500 milyar dolarlık piyasa değeri kilometre taşındı.

Hollandalı çip üreticisi ekipman üreticisi, Amsterdam işlemlerinde %6'nın üzerinde yükselerek tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 1.167 euroya ulaştı.

Hissenin patlayıcı yükselişi, TSMC'nin büyük kazançları ve ASML'nin litografi araçları için büyük siparişler geleceğini gösteren agresif sermaye harcama planı tarafından tetiklendi.

TSMC'nin sermaye patlaması: ASML hissesi için neden önemlidir

ASML'nin sipariş defterinin önemli bir kısmını oluşturan Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, 2026 için cesur bir sermaye harcama planıyla yatırımcıları şaşırttı.

TSMC, gelecek yıl 52 milyar ile 56 milyar dolar arasında harcama yapacağını açıkladı; bu, 2025'te 40,9 milyar dolara göre %37'ye kadar bir artış anlamına geliyor.

Wall Street konsensüsü yaklaşık 46-50 milyar dolar civarında bir şey bekliyordu.

Yükseliş sürprizi önemli çünkü TSMC esasen 2026 ve sonrasında gelişmiş çip üretim kapasitesine yönelik sürdürülebilir ve güçlü talep beklediğini söylüyor.

TSMC, ASML'nin en büyük müşterisidir ve çip devi yeni üretim tesislerine yatırım yaptığında ve mevcut tesisleri gündeme yaparken, ASML'nin aşırı ultraviyole (EUV) litografi araçlarını satın alır.

Makineler on milyonlarca dolara mal olup, en gelişmiş çiplerin üretimi için vazgeçilmezdir.

TSMC'nin öngörülen 52-56 milyar dolarlık sermayesinin yaklaşık %70-80'i öncü süreç teknolojilerini hedefleyecek.

Bu, TSMC'nin Nvidia ve Apple gibi müşterilerden gelen yapay zeka çiplerine olan yoğun talebi karşılamak için kapasitesini artırmasıyla önümüzdeki 12-24 ay içinde ASML için büyük bir sipariş kaynağı anlamına geliyor.

Analist yükseltmeleri değerlemeleri yükseltiyor

Wall Street bunu fark etti. Çarşamba günü JPMorgan, ASML fiyat hedefini 1.275 $'tan 1.518 $'a yükseltti; bu %19 artış anlamına geliyor.

Aynı gün Bernstein, ASML'yi "Piyasa Performansı"ndan "Üstün Performans"a yükseltmiş ve hedefini neredeyse iki katına çıkararak 935 $'tan 1.300 €'ya (yaklaşık 1.528 $) çıkarmıştır.

RBC Capital, kapsama kapsamını "Üstün Performans" derecesi ve 1.550 $ hedefiyle başlattı. Aletheia Capital daha da agresif bir harekete geçti, "Sat"tan "Satın Al"a yükseltti ve hedefini 1.500 dolara ikiye çıkardı.

Bunlar küçük ayarlamalar değil; bunlar, Wall Street'in ASML'nin çok yıllık yüksek ekipman talebi döngüsüne girdiğine dair artan inancını yansıtan önemli yeniden derecelendirmelerdir.

Riskler gerçek. Yarı iletken ekipman harcamaları döngüseldir ve yapay zeka benimsemedeki herhangi bir yavaşlama veya müşteri sermayesinin geri çekilmesi bu ivmeyi raydan çıkarabilir.

Ayrıca, ASML en büyük müşterisinin sipariş hattına hakim olması nedeniyle yoğunlaşma riskiyle karşı karşıya. Tayvan ve Çin çevresindeki jeopolitik gerilimler de görünümü karmaşıklaştırabilir.

Nisan ayında, TSMC'nin teknoloji sempozyumu, şirketin Yüksek NA EUV benimseme takvimini hızlandırması halinde başka bir katalizör oluşturabilir.

TSMC'nin harcaması, yarı iletken döngüsünün ayakları olduğunu gösteriyor. ASML için bu, sipariş büyümesi ve marjın 2026'ya kadar genişlemesi anlamına geliyor.