Microsoft hissesi, Wall Street'in değerleme ve ivmeyi yeniden değerlendirmesiyle %4 toparlandı

Microsoft hissesi (NASDAQ: MSFT) bugün yaklaşık %4 yükseldi ve yatırımcılar hem temel yapılarını hem de değerlemesini yeniden değerlendirirken teknoloji ağır sikletini tekrar gündeme getirdi.

Benzinga'nın sektör karşılaştırması, Microsoft'un büyüme, kârlılık ve bilanço gücü açısından yazılım rakiplerinden farklı olarak öne çıkmaya devam ettiğini gösteriyor; değerleme metrikleri arasındaki sinyaller karışık kalıyor.

Hisseler yakın zamanda yaklaşık 450 dolar civarında işlem görürken, piyasalar için temel soru, bu yükselişin kalıcı kazanç gücünü mi yoksa sadece yenilenmiş coşku mu yansıttığıdır.

Microsoft hissesi: neler oluyor ve neden önemlidir

Microsoft'u büyük yazılım isimleriyle karşılaştıran Benzinga, Fiyat/Kazanç oranı 32,09 olarak piyasa ortalaması 55,5'e karşı ve Fiyat/Kitap oranı 9,24 ile 15,9 olarak karşılaştırıyor; bu da kazanç ve defter değerinde indirim olduğunu gösteriyor.

11,46 olan Satışa Fiyatı 6,62 ortalamasını aşarak daha zengin bir satış çarpanlığına işaret ediyor.

Şirketin 48,06 milyar dolarlık FAHIT ve 53,63 milyar dolarlık brüt kârı sektör ortalamalarını çok aşıyor ve %18,43'lük gelir artışı %13,03'lük eş ortalamasının önünde yer alıyor.

Benzinga'ya göre, hisseler yakın zamanda %0,76 artışla 454,59 dolar seviyesinde işlem gördü.

Seeking Alpha, hissenin önceki bir yükseliş yazısından bu yana yaklaşık %12 düştüğünü, son olumlu kazanç sürprizleri ve tahmin revizyonlarına rağmen, değerleme ve ivme üzerine devam eden bir tartışmayı çerçevelediğini belirtiyor.

Değerleme ve kârlılık metrikleri

Değerleme üzerinde, Microsoft'un P/E'si 32,09 ve P/B oranları 9,24, sırasıyla 55,5 ve 15,9 olan sektör ortalamalarının altında yer alıyor; bu da kazanç ve kitap değeri açısından nispeten daha düşük fiyatlandırma göstermektedir.

11,46 olan P/S'si 6,62 ortalamasının çok üzerinde, bu da rakiplerine kıyasla gelirde bir prim anlamına geliyor.

Özkaynak getirisi %7,85 oranında, sektör ortalaması %10,14'e karşı, bu da daha düşük sermaye verimliliğini gösteriyor.

Ancak, kâr ölçeği belirgin bir ayrım faktörüdür.

Benzinga'nın verileri, sektör ortalaması 1,03 milyar dolar olan 48,06 milyar dolar EBITDA'ya karşı 48,06 milyar dolar ve brüt kârın 1,59 milyar dolara karşı 53,63 milyar dolar olduğunu gösteriyor; bu da önemli operasyon ağırlık ve nakit üretimini vurguluyor.

Büyüme ve rekabet ortamı

Microsoft'un %18,43'lük gelir büyümesi, sektör ortalaması olan %13,03'ü geride bırakarak satış genişlemesinin devam ettiğini gösteriyor.

Benzinga'nın akrabatları büyük ve orta ölçekli yazılım ve güvenlik şirketlerini kapsayarak bu karşılaştırmalar için geniş bir referans çerçevesi sunuyor.

Benzinga'ya göre şirket üç segmentte faaliyet gösteriyor: Verimlilik ve İş Süreçleri, Akıllı Bulut ve Daha Kişisel Hesaplama.

Bu karışım, kurumsal yazılım, bulut altyapısı ve tüketici platformlarına maruz kalmayı vurguluyor.

Benzinga, borç-sermaye oranı 0,17 olarak rapor ediyor; bu, karşılaştırdığı ilk dört rakibinin altında kalmış; bu da borç finansmanına daha az bağımlılık ve nispeten daha güçlü bir bilanço pozisyonu olduğunu gösteriyor.

Son hisse performansı

Benzinga'ya göre, hisse senedi %0,76 artışla 454,59 dolar seviyesinde oldu.

Seeking Alpha'ya göre, hisseler önceki bir yükseliş analizinden bu yana yaklaşık %12 azaldı; şirket son aylarda olumlu kazanç sürprizleri ve tahmin düzeltmeleri sunmasına rağmen.

Temel veriler ile fiyat performansı arasındaki bu ayrışma, risk ve kazanç değerlendirmesi yapan yatırımcılar için odak noktasıdır.

Benzinga'nın verileri, Microsoft'un kazanç ve kitap yazmalarında indirim, satışlarda prim ve güçlü kar ölçeği ile düşük kaldıraçla ortalamanın üzerinde büyüme sağladığını gösteriyor.

Seeking Alpha'ya göre, hissenin son dönemdeki geri çekilmesi, vuruşlara ve yukarı yönlü revizyonlara rağmen, mevcut çarpanların rakiplerine göre ne kadar uzanabileceğine dikkat çekiyor.