Jamie Dimon: Kredi döngüsü riskleri 2008 öncesi kredi patlamasını anımsatıyor

JPMorgan Chase & Co. İcra Kurulu Başkanı Jamie Dimon, finans sektöründe artan rekabet baskılarının 2008 finansal krizinden önceki koşulları anımsatmaya başladığını ve bunun kredi piyasalarında risk alma konusunda endişe yarattığını söyledi.

Şirket güncellemesi sırasında yatırımcılara konuşan Dimon, bazı kredi verenlerin kâr büyümesi peşinde, özellikle net faiz geliri (NII) yoluyla, standartları gevşetiyor gibi göründüğünü söyledi.

“Ne yazık ki bunu ’05, ’06 ve ’07'de görmüştük, neredeyse aynı şeydi — yükselen dalga tüm tekneleri kaldırıyordu, herkes çok para kazanıyordu,” diye Pazartesi günü yatırımcılara söyledi.

JPMorgan'ın benzer riskleri almayacağını vurgulasa da, “Birkaç kişinin aptalca işler yaptığını görüyorum. Sadece NII yaratmak için aptalca şeyler yapıyorlar,” diye ekledi.

Mali kriz boyunca ABD'nin en büyük bankasını yöneten ve başarısız rakiplerin satın almalarına nezaret eden Dimon, kredi döngüsünün er ya da geç kötüleşmesini beklediğini, ancak zamanlamanın belirsiz olduğunu söyledi.

Kredi döngüsü riskleri yeniden ortaya çıkıyor

CEO aylardır azalan kredi kalitesi konusunda uyarılarda bulunuyor.

Son dönem şirket iflaslarına atıfta bulunarak, izole temerrütlerin daha geniş bir zayıflığın işareti olabileceği inancını yineledi.

Geçen yıl otomotiv kredisi veren Tricolor Holdings ve oto parça tedarikçisi First Brands Group çöktüğünde, Dimon bir “hamamböceği” görmenin muhtemelen daha fazlasının geleceği anlamına geldiğini söyledi.

“Bir kredi döngüsünde her zaman bir sürpriz vardır,” dedi Dimon ve sürprizin çoğu zaman hangi sektör olduğunun şaşırtıcı olduğunu ekledi. “Bu sefer yapay zeka nedeniyle yazılım olabilir.”

Yatırımcıların teknolojik çalkantının borçluları nasıl etkileyebileceğini değerlendirmesiyle birlikte yapay zekanın kredi kararlarında bir etken haline geldiğine dikkat çekti.

Bununla birlikte, JPMorgan belirli sektörlerde incelemeyi sıkılaştırsa bile, yapay zekayla ilişkili bir baskının kredi zararlarını önemli ölçüde artıracağına dair şüphe duyduğunu ifade etti.

Özel kredi gerilimleri ve anlaşma rekabeti

JPMorgan, bankaların kaldıraçlı kredi iş kollarıyla giderek daha fazla rekabet eden özel kredi pazarlarının erken genişlemesi sırasında nispeten temkinli davrandı.

Dimon’ın önceki yorumları, bazı işlemlerde hâlâ ortak ve müşteri olsalar da, bankalar ile özel kredi firmaları arasında sürtüşmeye katkıda bulundu.

Aynı zamanda banka, büyük finansman anlaşmaları için rekabeti artırdı.

JPMorgan yakın zamanda Electronic Arts Inc.'in satın alınmasını desteklemek üzere 20 milyar dolarlık bir finansman taahhüdü sağladı; bu, bir banka tarafından yapılan en büyük tek kaldıraçlı satın alma taahhüdü oldu.

Yapay zeka, strateji ve liderlik görünümü

Finans sektörünün büyük bölümü gibi JPMorgan hisseleri de yatırımcıların yapay zeka konusundaki endişelerinden etkilendi.

Dimon ise bankanın bu teknolojiden fayda sağlayacağına dair güven ifade etti.

“Günün sonunda 100 alandan 75'inde kazanan, 25'inde kaybeden olacağız,” dedi Dimon.

Tartışma ayrıca halef planlamasına da değindi.

JPMorgan'ı 20 yıldır ABD'nin en büyük ve en kârlı bankası haline getiren Dimon, birkaç yıl daha görevde kalmayı beklediğini söyledi.

Yatırımcılara, muhtemelen “birkaç yıl” daha CEO olarak devam edeceğini ve “sonrasında belki birkaç yıl daha” icra başkanı olarak kalabileceğini söyledi; nihai kararın ise şirketin yönetim kuruluna ait olduğunu belirtti.