Meta'nın 60 milyar dolarlık yapay zeka çip anlaşması sonrası AMD hisseleri %10 fırladı

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) hisseleri, çip üreticisinin Meta Platforms'a yapay zeka çipleri sağlamak için büyük, çok yıllı bir anlaşma yapmasının ardından Salı günü %10'dan fazla arttı.

Anlaşmanın değeri beş yıl içinde 60 milyar dolara kadar çıkabiliyor.

Açıklama, AMD'nin büyük dil modellerini çalıştıran GPU'lar ve sistemler olan “AI compute” için ölçeklenebilir alternatif bir tedarikçi olma yönündeki hamlesine gerçek rakamlar koyuyor.

Ayrıca bu, Meta'nın kapasiteyi güvence altına alma konusundaki artan aciliyetini, Nvidia'dan ağır alımlar yapmaya devam etse bile göstermektedir.

Meta anlaşmasının içeriği

AMD ve Meta, Meta'nın bir sonraki nesil yapay zeka altyapısına maksimum 6 gigavat AMD Instinct GPU dağıtmak için "nihai, çok yıllı, çok nesilli" bir ortaklık konusunda anlaştıklarını söylediler.

İlk dağıtım, MI450 mimarisine dayanan özel bir AMD Instinct GPU kullanacak ve ilk gigavatı destekleyecek sevkiyatların 2026'nın ikinci yarısında başlaması planlanıyor.

AMD, ilk kurulumun ayrıca “Venice” kod adlı 6. nesil EPYC CPU'larını ve AMD Helios raf ölçeği mimarisi üzerinde ROCm yazılımını içerdiğini söyledi.

Kurumsal mesajlaşmada her iki CEO da "ölçek ve çeşitlendirme" temasına vurgu yaptı.

AMD CEO'su Lisa Su, ortaklığın "AMD'yi küresel AI inşasının merkezine yerleştirdiğini" söylerken, Meta CEO'su Mark Zuckerberg bunu "hesaplamamızı çeşitlendirirken Meta için önemli bir adım" olarak nitelendirdi.

AMD CFO'su Jean Hu, ortaklığın "önemli çok yıllı gelir büyümesini" yönlendirmesini ve non-GAAP EPS'ye olumlu katkı sağlamasını beklediklerini söyledi.

En sıradışı unsur hisse teşviği oldu.

AMD, Meta'ya performansa dayalı olarak 160 milyon adede kadar AMD hissesi için bir warrant (kullanım hakkı) verdiğini; hakedişin, Meta'nın satın alımları ilk 1 gigavattan 6 gigavata yükseldikçe sevkiyat kilometre taşlarına bağlandığını söyledi.

Warrant'ın kullanım fiyatı hisse başına 0,01 $ ve Meta'ya AMD'de en fazla %10 hisse alabilme imkanı tanıyabilir.

Hakediş, hisse fiyatının 600 $'a kadar yükselmesine ve teknik ile ticari kilometre taşlarına bağlı.

AMD hissesi: Warrant destekli AI yarışı

Bu yapı, AMD'nin AI anlaşmalarında bir şablon olmaya başlıyor gibi görünüyor.

Ekim 2025'te, AMD'nin OpenAI ile benzer bir 6 gigavatlık anlaşma açıkladığı, buna dağıtım kilometre taşlarına ve hisse fiyatı hedeflerine bağlı trançlarda hakediş sağlayan 160 milyon hisseye kadar bir warrant dahil edildiği bildirilmişti.

O sırada Barclays analisti Tom O’Malley, o OpenAI ortaklığını "karşılıklı fayda sağlamak üzere tasarlanmış... ve daha açıkça hisseyi yukarı itmek için" şeklinde tanımlamıştı.

Meta'nın hamlesi ayrıca Nvidia'ya olan devam eden bağımlılığının yanında yer alıyor.

Nvidia yakın zamanda Meta'ya "milyonlarca" AI çipi satmak üzere çok yıllı bir anlaşma imzaladı; bu, Meta'nın tek bir tedarikçiye bahis yapmak yerine kasıtlı olarak birden fazla tedarikçiyi sıraladığını vurguluyor.

Hisse için piyasanın anlık tepkisi basitti: yatırımcılar, gömülü performans teşviki içeren uzun vadeli bir gelir taahhüdünü memnuniyetle karşıladı.