Nvidia kazançları: En çok etkilenecek 3 Avrupa teknoloji hissesi

“Nvidia etkisi” Atlantik'i aşmak üzere. Dünyanın en değerli şirketi bugün ilerleyen saatlerde dördüncü çeyrek kazançlarını açıklamaya hazırlanırken, küresel piyasalar nefesini tutuyor.

Aylar boyunca Nvidia, yapay zeka devriminin en önemli barometresi oldu.

ABD'deki hiperscaler'lar, devasa AI sermaye harcamalarının yükü altında hisse fiyatları dalgalanırken, NVDA raporu bu harcamaların sürdürülebilir bir donanım talebine dönüşüp dönüşmediğini belirleyecek.

Bu arada, Avrupa teknoloji yatırımcıları için de bahisler aynı derecede yüksek. İşte Nvidia kazançlarının önümüzdeki haftalarda özellikle etkilemesi beklenen üç isim.

ASML hissesi: silikon hırsının bekçisi

Hollanda'nın Veldhoven kentinde merkezli ASML, yapay zeka çağının adeta mimarı olarak benzersiz bir konumda.

Extreme Ultraviolet (EUV) litografi makinelerinin tek tedarikçisi olarak ASML’in teknolojisi, dökümhanelerin Nvidia’nın Blackwell ve Hopper çipleri için gereken mikroskobik devreleri basmasının tek yolu.

VanEck'ten Camilla Papaleo'nun belirttiği gibi, Nvidia’nın rehberliği “sürdürülebilir bir veri merkezi genişlemesi” öngörüyorsa, bu ASML’nin sipariş defterleri için doğrudan yeşil ışık anlamına gelir.

Bernstein'den David Dai şöyle açıklıyor: “Eğer Nvidia görünümü çok güçlüyse, daha fazla yarı iletken kapasite genişlemesi gerekiyor demektir ve bu da ASML'den daha fazla ekipman talep edecektir.”

Bununla birlikte, ASML hisseleri konsolidasyon endişelerine karşı savunmasız kalmaya devam ediyor; çip üreticilerinin genişlemelerini yavaşlattığına dair herhangi bir ipucu, şu anda sahip olduğu prim değerlemeyi hızla azaltabilir.

Infineon: AI sunucu odasının güç kaynağı

Genellikle otomotiv sektörüyle ilişkilendirilse de, Infineon hissesi devasa AI kümelerinin enerji gereksinimleri üzerine bir “gizli oyun” niteliğinde.

Yüksek performanslı GPU'lar aşırı derecede enerji talep eder; arızaları önlemek ve verimliliği sağlamak için gelişmiş güç yönetimi yarı iletkenlerine ihtiyaç duyarlar.

Bu, merkezi Münih'te bulunan firma ile Nvidia'nın sevkiyat hacimleri arasında doğrudan bir bağ oluşturuyor.

David Dai'nin belirttiği gibi, “Infineon, doğrudan Nvidia'nın AI sunucularına giden çipler sevk ediyor; bu yüzden NVDA için artan talep, Infineon'dan gelen doğrudan talebi artırır.”

Nvidia'dan gelecek çarpıcı bir çeyrek, Infineon'un çeşitlendirme stratejisini doğrulayacak; endüstriyel ve güç birimlerinin, geleneksel küresel otomobil pazarının döngüsel rüzgârlarına ve zayıf tüketici talebine rağmen başarılı olabileceğini kanıtlayacak.

STMicroelectronics: piyasa hissiyatının göstergesi

İsviçre merkezli STMicroelectronics NV için Nvidia kazançları, doğrudan bileşen tedarikinden ziyade küresel yarı iletken döngüsündeki “hissiyat değişimi” ile daha ilgili.

STMicro, çok çeşitli endüstriyel ve otomotiv müşterilerine hizmet veriyor; bu da onu teknoloji ekosisteminin geniş çaplı sağlığına karşı son derece hassas kılıyor.

Papaleo'ya göre, “siparişlerin yavaşlaması, fiyatların yumuşaması veya NVDA'da marj baskısı” belirtileri sektördeki hissiyatı olumsuz etkileyebilir; bu, veri merkezlerine odaklanmayanlar için bile geçerlidir.

Buna karşılık, yükselişçi bir rapor, yarı iletken tabanının görüldüğünü doğrular.

Yatırımcılar için STMicro, teknoloji iyimserliği üzerine kaldıraçlı bir oyun işlevi görüyor; Nvidia AI patlamasının kalıcı olduğunu kanıtlarsa, STMicroelectronics hisseleri daha geniş bir endüstriyel yavaşlama korkusu azalırken yükselebilir.