Emtia özeti: Güçlü doların etkisiyle altın %1'in üzerinde geriledi

Petrol fiyatları Pazartesi dramatik bir şekilde yükseldi ve emtia 2022'den bu yana ilk kez varil başına 100$ seviyesini aştı. 

Hafta sonu Ortadoğu'daki jeopolitik gerilimlerin tırmanması Pazartesi günü petrol fiyatlarını %26'dan fazla sıçrattı.

Bununla birlikte, G7 ülkelerinin Stratejik Petrol Rezervleri (SPR)nden petrol salabileceğine dair haberlerin ortaya çıkmasıyla fiyatlar kazançlarının bir kısmını geri verdi. 

Bu arada, doların başlıca para birimleri sepeti karşısında güçlenmesi talebi sınırlayarak altın fiyatlarını %1'den fazla sert şekilde düşürdü. 

Baz metaller arasında, bölgede artan çatışmalar nedeniyle Orta Doğu kaynaklı alüminyum arz görünümü kötüleşti ve metalin fiyatını yaklaşık dört yılın en yüksek düzeyine taşıdı.

“ABD'deki metal alıcıları, en az iki büyük Orta Doğu eritme tesisinin teslimatları durdurmak zorunda kalmasının ardından Asya'dan alternatif yükleri güvence altına almak için acele ediyor,” dedi Neil Welsh, Britannia Global Markets metal bölümü başkanı, e-posta ile gönderilen bir yorumda. 

Londra Metal Borsası'nda üç aylık alüminyum kontratı ton başına $3,405.50 seviyesindeydi, 0.6% düşüşle.

Kontrat gün içinde daha önce ton başına $3,479.45 ile zirve yapmıştı. 

Petrol 100$'ın üzerinde

Pazartesi günü petrol fiyatları varil başına 119$'ın üzerine tırmandı; bu, 2022 ortalarından bu yana görülmemiş bir düzeydi. 

Bu yükseliş, büyük üreticilerden gelen arz azalması ve ABD-İsrail ile İran arasındaki çatışmanın genişlemesiyle oluşabilecek uzun süreli deniz taşımacılığı aksaklıklarına dair piyasa endişelerinden kaynaklandı.

Dalgalı bir seansın ardından Brent ham petrol daha önce varil başına $119.50 ile zirve yaptı ve West Texas Intermediate $119.48'e ulaştı; bu, Brent için kaydedilmiş en büyük tek günlük mutlak fiyat sıçraması oldu.

ABD ve İsrail'in 28 Şubat'ta saldırılar başlatmasından önceki son kapanıştan bu yana Brent %66'ya kadar yükseldi, WTI ise %77'ye kadar sıçradı.

Kıyaslama için, Pazartesi fiyatları LSEG verilerine göre 1980'lerden bu yana kaydedilen kontratların rekoru olan yaklaşık varil başına $147 civarındaki tarihi zirvenin altında kalıyor; bu seviye 2008'de belirlenmişti.

Dünya petrolü ve sıvılaştırılmış doğal gazın yaklaşık beşte biri, normalde Hürmüz Boğazı'ndan geçerken, şu anda boğazın fiili kapanması nedeniyle bloke edilmiş durumda.

Ayrıca, Mojtaba Khamenei'nin babası Ali Khamenei'nin yerine İran'ın yüce lideri olarak atanması fiyat artışına katkıda bulunuyor. 

Bu, ABD ve İsrail ile çatışmanın bir hafta içinde Tahran'da sertlik yanlılarının hâlâ sıkı kontrolü elinde tuttuğuna işaret ediyor.

“Mevcut durum dört ay daha sürerse Brent petrol fiyatları varil başına $135'e ulaşabilir,” dedi Janiv Shah, Rystad Energy petrol piyasaları başkan yardımcısı, e-posta ile gönderilen bir yorumda.

“İki aylık bazda yaptığımız ileriye dönük analiz de mevcut koşullar göz önüne alındığında fiyatların varil başına $110'ın üzerinde kalmaya devam edeceğini gösteriyor.”

Yazının hazırlandığı sırada WTI varil başına $100.82 seviyesindeydi, %11 artışla; Brent ise varil başına $102.74 ile %10.4 yükselmişti. 

Altın geriledi

Pazartesi günü altın fiyatı, büyük ölçüde doların güçlenmesi nedeniyle %1'in üzerinde değer kaybetti.

Metal aynı zamanda Ortadoğu çatışmasına bağlı enflasyon endişelerinden kaynaklanan artan faiz beklentileriyle baskılandı.

Savaşa ilişkin belirsizlik altın fiyatları üzerinde baskı oluşturuyor; bu durum enflasyon ve artan faiz ihtimaliyle ilgili endişeleri tetikliyor. 

Ancak Kitco Metals kıdemli analisti Jim Wyckoff'a göre, çatışmanın uzun sürmesi durumunda altın güvenli liman talebini sürdürecek ve böylece bir fiyat tabanı oluşturması muhtemel.

Altın genellikle enflasyona karşı bir korunma aracı olarak görülür. Bununla birlikte, getirisi olmayan bir varlık olduğundan düşük faiz oranları da cazibesini artırır.

Petrol fiyatları varil başına 120$'a yaklaşırken ABD doları güçlendi.

Böyle bir sıçrama, uzayan bir Ortadoğu çatışmasının enerji arzlarını ciddi şekilde kesintiye uğratabileceği ve küresel ekonomik büyümeyi zayıflatabileceği korkularıyla yatırımcıları nakde yönlendirdi.

Güçlü bir dolar ise dolar cinsinden fiyatlandırılan altını diğer para birimlerini elinde tutanlar için daha maliyetli hale getiriyor.

Önümüzdeki ABD ekonomik verileri arasında Çarşamba günü Şubat ayına ilişkin tüketici fiyat endeksi (CPI) açıklaması yer alıyor. 

Ayrıca, Federal Reserve'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksi Cuma günü açıklanacak.

Ortadoğu genelindeki gerilimlerin tırmanmasına rağmen, altının geleneksel "güvenli liman" rolü nedeniyle beklenen fiyat sıçraması henüz gerçekleşmedi.

Bu durum, daha güçlü bir yükseliş bekleyen birçok yükseliş yanlısı yatırımcıyı şaşırttı.

“Ancak görünüşe göre yukarı yön sınırlı olsa da devam eden güvenli liman talebi tarafından destekleniyor; ABD dolarının yükselişi ise yardımcı olmuyor,” dedi David Morrison, Trade Nation kıdemli piyasa analisti. 

Yazının hazırlandığı sırada COMEX altın kontratı ons başına $5,096.84 seviyesindeydi, %1.2 düşüşle; gümüş ise ons başına $84.253 ile %0.1 gerilemişti.