Enflasyon riski Fed'in faiz indirimi beklentilerini azaltırken altın fiyatı dalgalanıyor

Yeni haftada artan enflasyon riski Fed’in faiz indirimine yönelik beklentileri azaltıp ABD dolarını güçlendirirken, altın fiyatı konsolidasyon görünümünü koruyor. Yine de Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler külçe altına desteğini sürdürüyor. Yeni haftada yatırımcılar ayrıca Fed’in politika görünümü konusunda ek işaretler için ABD TÜFE ve PCE verilerini izleyecek.

Enflasyon riski artarken altın fiyatı yükseliş serisini durdurdu

Geçen yıl ve bu yılın başında görülen tarihi altın rallisi, diğer etkenlerin yanı sıra, güvercin bir Fed beklentisiyle desteklenmişti. Ancak devam eden ABD-İran savaşı ve bunun yarattığı enflasyon endişeleri yatırımcıların faiz indirimi umutlarını azaltıyor. 

Tüm önemine rağmen deniz taşımacılığında yaşanan aksaklıklar, kilit geçiş noktası olan Hürmüz Boğazı'ndaki sıkıntılar sonucu ham petrol fiyatları üç haneli seviyelere yükseldi. Yazım sırasında küresel gösterge Brent petrol, seansta daha önce ulaştığı dört yılın zirvesi olan 119$'dan gevşedikten sonra 103$ seviyesindeydi. 

Bunun yol açtığı enflasyon endişeleriyle Fed tarafından ek faiz indirimleri garanti değil. Aslında yatırımcılar, ABD merkez bankasının 18 Mart'taki FOMC politika toplantısında faizleri sabit tutmasını bekliyor. Ayrıca Haziran toplantısında herhangi bir faiz indirimi yapılmayacağına dair artan beklentiler var. Altın genellikle daha düşük faiz ortamında değer kazanır ve bu nedenle fiyatı buna göre yeniden şekillendi. 

Yine de, çatışmanın ikinci haftasına girilirken sert tutum takınan kesimler boğa pozisyonlarını koruyor. Her iki taraf da İran'ın ABD'yi petrol tesislerini ele almaya çalışmakla suçlaması nedeniyle güçlü duruş sergiledi. 

İlerleyen seansta altın piyasası katılımcıları, Fed’in politika görünümü hakkında ek ipuçları için ABD TÜFE ve PCE verilerini de izleyecek. Kritik enflasyon verileri, işsizlikte kaydedilen artışın ardından geliyor. Son veriler, ABD ekonomisinin Şubat'ta beklenmedik şekilde 92.000 iş kaybettiğini ve en çok etkilenen sektörün sağlık sektörü olduğunu gösterdi. 

Altın fiyatı teknik analizi

Altın fiyatı grafiği | Kaynak: TradingView

Yeni sona eren haftadaki kayıp, dört haftalık yükseliş serisini sonlandırdı; yine de devam eden ABD-İran savaşı külçe altına istikrarlı destek sağlıyor. Kıymetli metal, geçen haftanın ortasından beri gözlenen konsolidasyonun devamı şeklinde yeni haftaya başladı. 

Rahatlamaya rağmen, iki haftadan fazla süredir istikrarlı destek sağlayan psikolojik açıdan kritik 5.000$ seviyesinin üzerinde tutunmaya devam ediyor. Yazım sırasında altın fiyatı 5.098$ seviyesindeydi; %1,4 düştü. 

Günlük grafiğine bakıldığında, külçenin kritik bir dönüş noktasında olduğu görülüyor. Pazartesi günü kısa süreliğine 25 günlük üstel hareketli ortalamanın (EMA) altına geriledi, ardından tekrar üzerine çıktı. Ancak orta vadeli 50 günlük basit hareketli ortalamanın (MA) üzerinde tutunuyor. Ayrıca mevcut RSI değeri 52, piyasanın hem temel göstergelere hem tekniklere bakarken bant içinde işlem yapıldığını işaret ediyor.

Kısa vadede, 25 günlük EMA'nın bulunduğu 5.062$ ile 5.200$ direnci arasındaki bant izlenmeye değer olacak. Eğer boğalar kontrolü yeniden ele geçirirse, 5.369$'a kadar bir breakout muhtemel. Öte yandan, kritik 5.000$ desteğinin altına geri çekilme, satıcılara 50 günlük EMA'yı 4.888$ seviyesinde yeniden test etme şansı verebilir.