Piyasalar düşerken AMD hisseleri %1'in üzerinde yükseldi: nedeni

Advanced Micro Devices hisseleri, şirketin yeni nesil yapay zeka çiplerini desteklemeyi hedefleyen yeni bir tedarik anlaşması duyurmasının ardından Çarşamba sabahı işlemlerinde yaklaşık %1,3 yükseldi.

Bu hamle, geniş ABD piyasalarındaki zayıflığa rağmen geldi ve yatırımcıların yarı iletken sektöründeki yapay zekâ odaklı büyüme fırsatlarına odaklandığını gösterdi.

Enflasyon verileri geniş piyasaları baskıladı

Dow Jones Industrial Average 351 puan veya %0,8 gerilerken, S&P 500 %0,5 düştü.

Nasdaq Composite da %0,5 geriledi.

Gerileme, üretici fiyat endeksi (PPI) raporunun beklenenden güçlü gelmesinin ardından yaşandı; rapor, toptan fiyatların Şubat ayında %0,7 arttığını gösterdi ve ekonomistlerin öngördüğü %0,3 artışın oldukça üzerindeydi.

Veriler, İran çatışmasına bağlı artan enerji maliyetleri hesaba katılmadan bile enflasyonun kalıcı kaldığına dair endişeleri güçlendirdi.

Samsung ortaklığı HBM4 tedarikini hedefliyor

AMD, yapay zeka altyapısı için bellek çipi tedariklerine yönelik stratejik ortaklığını genişletmek üzere Samsung Electronics ile bir niyet anlaşması (MoU) imzaladığını açıkladı.

Anlaşma, AMD’nin yaklaşan Instinct MI455X AI hızlandırıcıları için yeni nesil yüksek bant genişlikli bellek (HBM4) tedarikinin güvence altına alınmasına odaklanıyor.

Ayrıca AMD’nin altıncı nesil EPYC işlemcileri için optimize edilmiş DDR5 bellekleri de kapsıyor.

Samsung, AMD’nin yeni nesil AI GPU’ları için önemli bir HBM4 tedarikçisi konumuna gelmeyi hedefliyor; şirket zaten mevcut hızlandırıcılar için HBM3E bellek sağlıyor.

Şirketler ayrıca olası bir dökümhane ortaklığını (foundry) araştıracaklarını ve bu kapsamda Samsung’un AMD’nin yeni nesil çiplerini üretebileceğini söylediler.

Yapay zeka çipi yarışında rekabet kızışıyor

Bu ortaklık, çip üreticilerinin uzun vadeli gelişmiş bellek bileşenleri tedarikini güvence altına almak için yarıştığı bir dönemde geldi; bu bileşenler AI iş yükleri için kritik hale geldi.

Yüksek bant genişlikli bellek özellikle kıt durumda; şirketlerin büyük ölçekli veri merkezleri ve AI altyapısı kurmalarıyla talep hızla artıyor.

Counterpoint’e göre Samsung şu anda küresel HBM pazarının yaklaşık %22’sine sahip; lider konumda %57 pay ile SK Hynix bulunuyor.

Anlaşma ayrıca Nvidia GTC ile aynı haftaya denk geliyor; burada Nvidia, Samsung ile kendi dökümhane ortaklığını duyurdu ve HBM4 teknolojisinin önemini vurguladı.

AMD, Meta Platforms’a beş yıllık dönemde $60 billion değerinde AI çipi tedarik etme dahil olmak üzere, OpenAI ile benzer bir anlaşmanın yanı sıra, AI pazarındaki konumunu agresif şekilde genişletiyor.

Analistler temkinli kalıyor

Olumlu gelişmelere rağmen Wall Street analistleri AMD hakkındaki görünümlerinde ihtiyatlı davranıyor.

Geçen ay, Goldman Sachs analisti James Schneider, AMD için fiyat hedefini $210’dan $240’a yükseltti ancak Nötr notunu korudu; şirket Ar-Ge’ye yoğun yatırım yapmayı sürdürürken yakın vadede sınırlı operasyonel kaldıraç olabileceği endişelerini gerekçe gösterdi.

Benzer şekilde, DA Davidson analisti Gil Luria, değerlendirmesine Nötr notu ve $220 fiyat hedefi ile başladı.

Luria, AMD’nin özellikle yazılım ve ağ yetenekleri açısından Nvidia ile kıyaslandığında kapsamlı bir ekosistem kurmada geride kalıyor olabileceğini savundu.