Unilever hissesi, başka bir büyük bölünmeyi değerlendirirken geriledi

Unilever hissesi, bu yılki en yüksek seviyesinden 13% düşerek teknik bir düzeltme sürecinde kalmaya devam ediyor. Yılbaşından bu yana zirvesi olan 5,492p'den 4,800p'ye geriledi; yatırımcılar şirketin yakında beklenen toparlanmasına odaklanıyor.

Unilever gıda işini ayırmayı değerlendiriyor 

Hızlı tüketim malları (FMCG) sektörünün en büyük oyuncularından biri olan Unilever, toparlanma stratejisini sürdürüyor. Bloomberg'e göre şirket; Knorr, Hellmann's, Maille Dijon, Colman’s ve Namdong hazır erişte gibi markaları içeren gıda işini ayırmayı değerlendiriyor.

Bu büyük bir iş kolu; Hellmann's ve Knorr gıda işinin %60'ını oluşturuyor. En son sonuçlar gıda işinin €12.9 milyarın üzerinde gelir elde ettiğini, yıllık bazda 3.2% düştüğünü gösterdi. Gıda, kişisel bakımın ardından ikinci en büyük iş kolu olup kişisel bakım €13.2 milyar gelir elde etti.

Gıda işi son birkaç ayda enflasyon nedeniyle yavaşladı; enflasyon daha fazla müşteriyi daha ucuz markalara yönlendirdi. Analistler ayrıca GLP-1 ilaçlarının popülerliğinin müşterileri daha az kalori yoğun ürünler tüketmeye iteceği uyarısında bulunuyor.

Ayrılma, gerçekleşirse, şirketin dondurma işini Magnum Ice Cream olarak ayırmasından bir yıl sonra geliyor; Unilever hâlâ bu şirkette %20 hisseye sahip. Önümüzdeki yıllarda bu payı azaltmaya devam etmeyi planlıyor.

Ayrılma muhtemelen bir satış biçiminde olacak; muhtemelen özel sermaye (private equity) firmalarına yapılabilir. Ayrıca bunun ayrı, halka açık bir şirket olarak ayrılması da gündemde olabilir.

En son sonuçlar Unilever'in işlerinin geçen yıl baskı altında kaldığını gösterdi. Ciro geçen yıl 3.8% düşerek €50.5 milyara geriledi ve tüm segmentler daraldı. Güzellik ve iyi yaşam cirosu 2.3% düşerek €12.8 milyara inerken, kişisel bakım, ev bakımı ve gıda sırasıyla €13.2 milyar, €11.6 milyar ve €12.9 milyara geriledi.

Olumlu tarafta, faaliyet karı 2.4% artarak €9 milyara yükseldi; net kar ise €6.2 milyara çıktı. Bunun sonucunda şirket yeni €1.5 milyarlık hisse geri alım programı başlattı ve temettüyü 3% artırdı.

Unilever ile ilgili temel kaygılardan biri, devam eden İran savaşının işlerini etkileme olasılığı; bu durum tedarik zincirlerini bozabilir ve faaliyet maliyetlerini yükseltebilir. Diğer bir kaygı ise şirketin aşırı değerlenmiş olması; ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 18 ile sektör medyanı olan 15'in üzerinde.

Unilever hisse fiyatı teknik analizi

ULVR hisse grafiği | Kaynak: TradingView 

Üç günlük grafik, Unilever hisse fiyatının son birkaç haftada serbest düşüşte olduğunu gösteriyor. 5,480p'den mevcut 4,800p'ye geriledi. Bu geri çekilme, hisseleri 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına itti.

Hisse ayrıca Ichimoku bulutu göstergesinin ve Murrey Math Lines aracının Strong Pivot Reverse noktasının da altına düştü.

Bu nedenle hisse muhtemelen bu ay düşmeye devam edecek; bir sonraki kilit hedef Ultimate Support seviyesi olan 4,087p.

Olumlu tarafta, hisse yakın vadede olası bir toparlanmaya işaret eden bir çekiç (hammer) mum formasyonu oluşturdu.