Kanada TSX Bileşik Endeksi'nin düzeltmeye girmesinin 3 nedeni

TSX Bileşik Endeksi son birkaç haftada sert biçimde geriledi ve yılın başında rekor seviyeye çıktığında elde edilen bazı kazançları geri verdi.

Endeks Cuma günü $31,000 seviyesine geriledi; bu, yıl içindeki en yüksek seviyesinden neredeyse %10 ekside olduğu anlamına geliyor.

Altın ve gümüş fiyatlarının çöküşü TSX Bileşik Endeksi'ni düşürdü 

TSX Bileşik Endeksi'ndeki düşüşün başlıca nedeni altın ve gümüş fiyatlarındaki devam eden gerilemedir.

Altın fiyatı düştü ve $4,490 seviyesine gerileyerek 2 Şubat'tan bu yana en düşük düzeye indi; bu, tüm zamanların en yüksek seviyesinin %20 altında.

Benzer şekilde, gümüş fiyatı tarihi zirve olan $121'den $67'ye geriledi.

Bakır ve alüminyum gibi diğer metaller de son birkaç ayda değer kaybetti.

Bu metaller, enflasyonun İran'daki savaşın yarattığı etkilerle yükselmeye devam etmesi ve Federal Reserve'in bu yıl yüksek faizleri sürdürebileceği endişesi nedeniyle düştü.

Geçen hafta yaptığı açıklamada Federal Reserve, enerji fiyatlarının sıçrama yapmasıyla enflasyonun yükselmeye devam etmesinin beklendiğini belirterek bu yıl faiz artışı yapabileceğine işaret etti.

Ancak risk, ekonominin yüksek enflasyon ve yavaş büyüme ile karakterize edilen bir stagflasyon döneminde olmasıdır.

Altın ve gümüş ETF'leri üst üste üç haftadır fon çıkışı yaşıyor; bu, yatırımcıların son ralliyi sattığının bir işareti.

Bu varlıkların performansı dikkat çekici çünkü altın ve gümüş madenciliği şirketleri TSX Bileşik Endeksi'nde büyük bir piyasa payına sahip.

Örneğin, Ivanhoe Mines'in hisse fiyatı son 30 günde %33 düşerken; Eldorado Gold Corporation, Taseko Mines, Endeavour Silver, Hudbay Minerals, B2Gold ve IAMGold hisseleri aynı dönemde %25'in üzerinde geriledi.

Gümüş ve altın hisselerindeki düşüş, ham petrol ve doğal gaz fiyatlarının son birkaç haftada sıçramasıyla enerji şirketlerindeki devam eden rallinin etkisiyle kısmen dengelendi.

Vermillion Energy hissesi %38 yükselirken; Strathcona, Parex, Canadian Natural Resources ve Baytex Energy hisseleri çift haneli artış gösterdi.

Bank of Canada'nın şahin faiz kararı 

TSX Endeksi, geçen hafta nispeten şahin bir açıklama yapan Bank of Canada nedeniyle de geriledi.

Bankanın açıklamasında faiz oranları %2,25'te sabit bırakıldı; bu, son birkaç aydır süren bir duraklamanın devamı anlamına geliyor.

Yine de, işlem yapanlar önümüzdeki aylarda enflasyonun yükselmeye devam etmesinin beklendiği için bu yıl faiz artışlarını fiyatlamaya başladı.

Trader'lar bankanın bu yıl toplamda 75 baz puan faiz artıracağı yönde tahminler yapıyor.

Bu durum, on yıllık tahvil getirisinin %3,57'ye ve beş yıllık getirinin %3,25'e yükselmesiyle birlikte tahvil getirilerinin bu yıl yükselmeye devam etmesini açıklıyor.

TSX Endeksi'ndeki çöküş, diğer küresel endekslerdeki düşüşlerle de örtüşüyor.

Örneğin, S&P 500 Endeksi $6,487 seviyesine geriledi ve bu yılki en yüksek seviyesinden %7,15 düşüş gösterdi.

Benzer şekilde, Stoxx 50 Endeksi aynı dönemde €5,443 seviyesine inerek %11,6 değer kaybetti.

S&P/TSX Bileşik Endeksi teknik analizi

TSX Endeksi grafiği | Kaynak: TradingView 

Günlük grafik, TSX Endeksi'nin son birkaç haftada güçlü bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor; yüksek seviyeden $34,528'den mevcut $31,317 seviyesine hareket ederek 15 Aralık'tan bu yana en düşük düzeye indi.

Endeks 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına geriledi.

Ayrıca Supertrend göstergesi kırmızı kalırken, Relative Strength Index (RSI) ve MACD gibi başlıca osilatörler de geriledi.

Bu nedenle, satıcıların ana destek seviyesi olan $30,000'ı hedeflemesiyle endeksin düşmeye devam etmesi muhtemel; bu seviye mevcut düzeyin yaklaşık %4,38 altında yer alıyor.