Nvidia hisseleri yaklaşık %3 toparlandı: rallinin arkasında ne var?

Nvidia hisseleri Pazartesi günü en fazla %3,1 yükselerek $178.08'e ulaştı; bu, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin hafiflediğine dair işaretlerin ardından görülen daha geniş piyasa rallisini takip etti.

ABD hisse senetleri, Başkan Donald Trump'ın Washington ile Tahran'ın görüşme halinde olduğunu ve İran enerji altyapısına yönelik saldırıların durdurulduğunu söylemesinin ardından sert şekilde yükseldi.

Bu açıklamalar, çatışmanın çözüme yaklaşabileceği yönünde iyimserliği körükledi.

Dow Jones Sanayi Endeksi 648 puan, yani %1,4 yükselirken, S&P 500 %1,2 kazandı.

Nasdaq Bileşik Endeksi, teknoloji hisselerindeki gücün öncülüğünde %1,4 yükseldi.

Pazartesi kazançlarına rağmen, Nvidia hisseleri daha geniş yapay zeka teması etrafındaki yatırımcı belirsizliğini yansıtarak dar bir aralıkta işlem görmeye devam ediyor.

Hisse son aylarda, piyasaların yapay zeka (AI) altyapısına yoğun harcamaların sürdürülebilirliğini ve bu yatırımların uzun vadeli getirilerini yeniden değerlendirmesiyle yükseliş ivmesi yakalamakta zorlandı.

Petrol düşüşü riskli varlıkları destekliyor

Ralli, tedariğindeki aksama endişeleriyle son seanslarda yükselen petrol fiyatlarında sert bir geri çekilme ile birlikte geldi.

West Texas Intermediate ham petrol varil başına yaklaşık $90'a, %7'den fazla düşerken, Brent ham petrol yaklaşık $102'ye %8'in üzerinde geriledi.

Düşen petrol fiyatları, enflasyon ve küresel büyüme endişelerini hafifletmeye yardımcı oldu ve hisse senetleri ile teknoloji hisseleri gibi riskli varlıklara yönelik hissiyatı iyileştirdi.

Çin rekabeti kilit bir risk olarak öne çıkıyor

Nvidia için ortaya çıkan endişelerden biri, şirket için kilit bir pazar olan Çin'de yoğunlaşan rekabet.

Çin teknoloji devi Huawei, çıkarım (inference) iş yüklerini hedefleyen Atlas 350 AI hızlandırıcısını piyasaya sürdü — bu, AI pazarının hızla büyüyen bir segmenti.

Yerel medya raporlarına göre, Huawei, bu çipin Nvidia'nın H20 işlemcisinin yaklaşık üç katı hesaplama gücü sunduğunu iddia ediyor; H20, ABD şirketinin ihracat kısıtlamaları altında Çin'de satmasına izin verilen sınırlı ürünlerden biri.

Bu gelişme, jeopolitik kısıtlamaların Nvidia'nın Çin pazarına erişimini sınırlamasıyla birlikte yerel oyunculardan gelen artan rekabet baskısını vurguluyor.

Odak yapay zeka altyapısı ve enerjiye kayıyor

Nvidia ayrıca yapay zeka altyapısının bir sonraki aşamasını desteklemeye yönelik bir dizi ortaklık duyurdu.

Şirket, AES Corporation, Constellation Energy ve NextEra Energy dahil firmalarla, bilişim altyapısını enerji sistemleriyle entegre eden “AI fabrikaları” inşa etmek için çalışıyor.

Bu tesisler, elektrik şebekelerine daha verimli bağlanacak ve aynı zamanda esnek enerji varlıkları olarak işlev görecek şekilde tasarlandı; bu, AI iş yüklerini ölçeklendirirken enerji bulunabilirliğinin artan önemini yansıtıyor.

Girişim, Nvidia'nın Vera Rubin AI mimarisi etrafında şekilleniyor ve yüksek performanslı bilişim altyapısının dağıtımını hızlandırmayı hedefliyor.

Analist Nvidia hissesi konusunda iyimser

Wall Street'in Nvidia'ya yönelik hissiyatı, son oynaklığa rağmen genel olarak yapıcı kalmaya devam ediyor.

Cantor Fitzgerald, şirketin GTC konferansının ardından Overweight notunu ve $300 hedef fiyatını teyit etti.

Analist CJ Muse, etkinliğin “agentic AI”nin ortaya çıkışını ve gelir kaynağı olarak token üretiminin artan önemini öne çıkardığını söyledi.

Nvidia'nın entegre platform yaklaşımının, özellikle enerji kısıtlı ortamlarda, AI altyapısının genişlemesinden yararlanması için şirkete güçlü bir konum sağladığını belirtti.