S&P 500 Endeksi ve VOO hissesi toparlanacak mı yoksa daha mı düşecek?

İran'daki savaş ivme kazanırken bu ay S&P 500 Endeksi ve VOO ETF geriledi.

Cuma günü $6,500'a gerileyerek geçen yıl 10 Eylül'den bu yana en düşük seviyesine indi. Yılbaşından bu yana görülen en yüksek seviyeden yaklaşık ~7% düşüş kaydetti.

JPMorgan S&P 500 Endeksi için uyarıyor 

S&P 500 Endeksi gerilerken, JPMorgan'daki analistler bunun yakın vadede düşmeye devam edebileceği konusunda uyarıyorlar. 

Bankanın stratejistleri Cuma günü yayımladıkları notta hedeflerini $7,500'dan $7,200'e düşürdüler ve süregelen İran savaşının Amerikan hisse senetleri üzerinde etkisi olacağını belirttiler. Analistler şunları kaydetti:

“Jeopolitik endişeler ve daha uzun süre yüksek kalacak enerji fiyatları küresel büyümeyi aşağı çekecek ve enflasyonu artıracaktır. Yatırımcılara hisse senetlerinde pozisyonlarını korumalarını ve düşüşe karşı koruma (hedge) bulundurmalarını öneriyoruz; yılbaşından bu yana görülen sınırlı düzeltme göz önünde bulundurularak bu korumaları sürdürüyoruz.”

Ana endişe, savaşın enerji fiyatlarını çok daha yukarı iten büyük kesintilere yol açmış olmasıdır.

Yılın başında $55 seviyesinde işlem gören Brent $108'in üzerine sıçrarken, West Texas Intermediate (WTI) $97'ye ilerledi.

Cuma günü United Airlines, jet yakıtı fiyatlarının yükselmeye devam etmesi nedeniyle sefer programının %5'ini kısacağını açıkladı.

Yükselen enerji fiyatları son birkaç haftada artmaya devam etti ve ülkede enflasyonun yükselmesine yol açtı.

Sonuç olarak, Federal Reserve muhtemelen faizleri 3.50% ile 3.75% arasında sabit tutacak.

Aynı zamanda bu yıl faiz artırımı yapma olasılığı da bulunuyor; bu durum ABD tahvil getirilerinin yükselmesini açıklıyor.

Buna ek olarak, ABD kamu borcu endişeleri artıyor ve borç rekor seviyeye ulaşıp $39 trillion oldu.

Dahası, Pentagon İran'a yönelik savaş çabalarını finanse etmek amacıyla $200 milyar talep etti; bu da ekonomiyi daha da zorlayabilir.

S&P 500 Endeksi ayrıca özel kredi sektörüne ilişkin süregelen endişeler nedeniyle geriledi. Nitekim en büyük alternatif varlık hisselerinden bazıları düşmeye devam etti. 

Örneğin, Blue Owl Capital hissesi tüm zamanların zirvesi olan $25'ten $9'a geriledi. Ares ve Blackstone gibi diğer şirketlerin hisseleri de düşmeye devam etti.

Tüm bu faktörler borsada önemli bir korku yaratmış durumda. Korku ve Açgözlülük Endeksi aylardır görülen en düşük seviye olan 14 ile aşırı korku bölgesine geriledi.

ABD hisse senetleri bu yıl toparlanacak mı?

Dolayısıyla soru şu: S&P 500 Endeksi ve SPY, VOO gibi ana ETF'ler önümüzdeki aylarda toparlanacak mı?

Tarihsel olarak, bu tür çöküşler genellikle dipten alım yapmak veya dolar maliyet ortalaması (DCA) uygulamak için en iyi fırsatlar oluyor. 

Çoğu durumda, Korku ve Açgözlülük Endeksi korku bölgesine düştüğünde hisse senedi piyasası sıklıkla toparlanır.

Geçen yıl Donald Trump'ın diğer ülkelere karşı karşılıklı tarifeler duyurduğu dönemde de buna benzer bir durum yaşandı.

Endeks düştü ve müzakerelerin duyurulmasının ardından toparlandı.

Piyasayı hızlandıracak olası bir katalizör ise savaşın sona ermesine dair görüşmeler olacaktır.

Trump, savaşın sona ermek üzere olduğuna dair işaretler verdiğini ve bunun programın çok ilerisinde olduğunu iddia etti.

Savaşın sona ermek üzere olduğuna dair işaretler petrol ve doğal gaz fiyatlarının düşmesine yol açacağından borsa için olumlu olacaktır.

Borsa için bir diğer olumlu katalizör kurumsal kârlar olacak.

FactSet tarafından derlenen verilere göre analistler, ilk çeyrek kâr büyümesinin %12.5 olmasını bekliyor; bu, kâr büyümesinin üst üste altıncı çeyreğini işaret ediyor.

Bu nedenle en muhtemel senaryo, S&P 500 Endeksi ile SPY ve VOO gibi önde gelen ETF'lerin kısa vadede baskı altında kalması ve ardından bu yıl içinde toparlanmasıdır.