VOO ETF $51B kazandı, $1 trilyon hedefliyor; SPY ve IVV milyarlar kaybediyor

S&P 500 Endeksini izleyen borsa yatırım fonları arasında büyük bir rotasyon yaşanıyor.

Vanguard S&P 500 Index (VOO) yükselişini sürdürürken, diğer büyük fonlar varlıklarında milyarlarca dolar kaybediyor.

VOO ETF'ye bu yıl gelen girişler hızla artıyor 

ETF tarafından derlenen veriler, yatırımcıların bu yıl popüler Vanguard S&P 500 Index'e akın ettiğini gösteriyor. 

Fon bu yıl varlıklarına $55 billion'dan fazla ekleme yaptı, toplam varlıkları ise $862 billion'in üzerine çıktı.

Son 12 ayda $172 billion'in üzerinde ekleme yaptı ve sektördeki en büyük ETF haline geldi. Bu nedenle, fonun toplam varlıklarını bu yıl içinde $1 trilyon seviyesinin üzerine taşıma ihtimali yüksek.

Öte yandan, popüler SPDR SPY ETF bu yıl $37 billion'dan fazla kayıp yaşarken, iShares Core S&P 500 ETF (IVV) $51 billion'dan fazla değer kaybetti.

Bu iki fonun elindeki varlıklar şimdi sırasıyla $664 billion ve $686 billion seviyesinde.

Bu arada, State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) bu yıl $21 billion'dan fazla giriş aldı ve toplam varlıklarını $115 billion'in üzerine çıkardı.

Bu performans, daha düşük gider oranı nedeniyle SPY'den SPYM ETF'lerine bir rotasyon olduğunu gösteriyor. SPYM'in gider oranı %0.02 iken SPY'nin %0.09.

Ayrıca, daha pahalı olan SPY ETF'den daha ucuz VOO ETF'ye de bir rotasyon var; VOO'nun gider oranı %0.03.

Bununla birlikte, VOO ile benzer bir gider oranına sahip olan IVV ETF'sinin neden satıldığını açıklamak zor.

Yatırımcıların SPY ETF'lerini satarak popüler VOO ve SPYM ETF'lerine geçmesi mantıklı. SPY'nin %0.09'luk gider oranı, $100,000'lık bir yatırımın yılda yaklaşık $90 maliyeti anlamına geliyor. Buna karşılık benzer bir yatırım VOO ve SPYM'de sırasıyla yılda $30 ve $20 maliyet oluşturuyor.

Bu ücretler önemsiz düzeyde; SPY ile VOO arasındaki ücret farkı $60.

Ancak, bu varlıklar benzer olduğundan birçok yatırımcı daha ucuz olana yöneliyor.

Gerçekten de, bu ücret farkı VOO'nun Morningstar'da altın derecesi, SPY'nin ise gümüş derecesi almasını açıklıyor. Gerekçede analistler şöyle yazdı:

“Ücretler söz konusu olduğunda, VOO %0.03, SPY ise %0.0945 alıyor. Fark minimal olabilir, ancak masada nakit bırakmak için bir neden yok. Diğer tüm koşullar eşit olduğunda, daha düşük ücrete sahip fon yatırımcıların çıkarlarıyla daha uyumludur.”

2026'da S&P 500 Endeksi için sırada ne var?

S&P 500 Endeksi ETF'lerindeki giriş-çıkış verileri, endeksin serbest düşüşte olduğu bir döneme denk geliyor.

Cuma günü $6,500 seviyesine geriledi; bu, geçen Eylül'den bu yana en düşük seviyesi ve bu yılki en yüksek noktasının %7.6 altında.

S&P 500 Endeksi bu yıl tökezledi | Source: TradingView

Nasdaq 100 ve Dow Jones gibi diğer blue-chip endeksler de bu yıl düşüşünü sürdürdü ve düzeltmeye girmek üzere.

Bu performans, Korku ve Açgözlülük Endeksi'nin devam eden İran'daki savaş nedeniyle enerji fiyatlarını yükseltmesi sonucu ekstrem korku bölgesi olan 15'e gerilemesiyle gerçekleşiyor.

Sonuç olarak, Federal Reserve'in faiz indirme olasılıkları son birkaç haftada düştü.

Bunun sonucu olarak ABD tahvil getirileri yükselmeye devam etti; 10 yıllık ve 2 yıllık getiriler sırasıyla %4.42 ve %3.95 seviyelerine çıkarak aylardır görülen en yüksek düzeylere ulaştı.

ABD hisse senetleri, tahvil getirileri yükseldiğinde genellikle baskı altında kalıyor.

Bu endişeler, Wall Street analistlerinin S&P 500 Endeksi için görünümünü değiştirmesini açıklıyor. Yakın tarihli bir notta Goldman Sachs analistleri S&P 500 hedefini önceki $7,800 tahmininden $7,600'e düşürdü.

Yine de olumlu tarafta, tarih S&P 500 Endeksi'nin düzeltmelerden her zaman çıktığını gösteriyor.

Bu muhtemelen Donald Trump'ın İran'daki savaşını sona erdireceğine dair işaretler görüldüğünde olacaktır.