2026'da ABD hisseleri çökecek mi? Yatırımcıların göz ardı edemeyeceği başlıca riskler

2026'da ABD hisseleri çökecek mi? Kesin olarak kimse bilemez, ancak bazı göstergeler riskin arttığını gösterirken ilave kazançları da dışlamıyor.

The Motley Fool'a göre yatırımcılar yakın tarihli endeks performansını, önemli teknik seviyeleri ve piyasa duyarlılığını izlemeli.

Aynı zamanda, bazı piyasa katılımcıları koruyucu varlıklara ve korunma stratejilerine yöneliyor; bunu Seeking Alpha podcast'inde The Financial Prophet'ın kurucusu yatırımcı Victor Dergunov'un anlattıkları ortaya koyuyor.

2026'da piyasa riski hakkında veriler ne diyor

The S&P 500, The Motley Fool tarafından alıntılanan Slickcharts verilerine göre, son yedi yılda altı, son on yılda ise sekiz kez çift haneli getiri kaydetti.

Son getirilere örnek olarak 2023'te 26.29%, 2024'te 25.02% ve 2025'te 17.88% yer alıyor; bunun yanında 2018 ve 2022 gibi dikkate değer düşüş yılları da var.

Teknik izleyiciler sıklıkla 200 günlük hareketli ortalamayı takip eder. The Motley Fool, S&P 500'ün son dönemde zirvesinin yaklaşık %6 altında olduğunu belirtti; bu tür bir durum düzeltmeleri öne çıkarabilir, ancak tarih çoğunlukla toparlanmaların ardından geldiğini gösteriyor.

Duyarlılık ve jeopolitik

Pew Research Centre'in Ocak ayı anketine göre katılımcıların %74'ü ABD ekonomik koşullarını 'orta' veya 'kötü' olarak nitelendirdi.

The Motley Fool'un 2026 Yatırımcı Görünümü'ne göre katılımcıların %45'i enflasyonun inatla yüksek kalmasından endişe ederken, %37'si işgücü piyasasının zayıflamasından kaygılı.

Jeopolitik gerilimler de temkinliliği artırıyor. The Motley Fool, İran ile savaşın ve ABD müttefikleri ile ticaret ortaklarıyla yaşanan daha geniş gerilimlerin riskli varlıklar için ek olumsuz etkenler oluşturduğunu vurguladı.

Bazı yatırımcılar nasıl pozisyon alıyor

Seeking Alpha podcast'inde Victor Dergunov, belirsizliğin arttığı bu yılın başlarında uygulamaya koymaya başladığı beş adımlık bir yaklaşımı anlattı.

Planı riskleri azaltmaya, daha fazla nakit bulundurmaya, savunmacı alanlara rotasyon yapmaya ve korunma stratejilerine odaklanıyor.

Bu, oynaklığı yüksek hisse senetlerinde kâr alarak maruziyeti azaltmayı, piyasa düzeltmeleri sırasında değerlendirmek üzere nakit seviyelerini yükseltmeyi ve değerli metaller ile enerji gibi savunmacı sektörlere yönelmeyi içeriyor.

Ayrıca aşağı yönlü riskleri hedge etmek için covered call ve collar gibi opsiyon stratejileri kullanıyor; zaman zaman seçici kısa pozisyon alıyor, örneğin SQQQ gibi sektör ETF'leri aracılığıyla.

Altın ve enerji rotasyonu

Dergunov, madencilik sektörünün bazı bölümlerinde gördüğü 40% ila 50% düşüşlerin ardından altın pozisyonlarını yeniden kurduğunu söyledi.

Barrick, Newmont (NEM), Agnico Eagle (AEM) ve Kinross (KGC) gibi büyük sermayeli madencileri öne çıkardı; ayrıca Pan American Silver (PAAS), Hecla (HL) ve GDX, GDXJ, SLVP gibi ETF'ler aracılığıyla gümüş pozisyonlarına değindi.

Ayrıca enerji sektörünü de tercih ediyor; Devon (DVN) ve APA gibi üreticilere ve petrol sahası hizmetleri liderleri Schlumberger (SLB), Halliburton (HAL) ve Baker Hughes (BKR)'e işaret etti.

XLE ile geniş enerji, OIH ile hizmetler aracılığıyla geniş pozisyonlara da değindi. Dergunov'a göre bu alanlar düşük değerlemeler sunuyor ve gelecekteki sektör faaliyetlerinden fayda sağlayabilir.

Teknoloji, zamanlama ve korunma

AMD ve Tesla dahil temel teknoloji hisseleri portföyünün bir parçası olmaya devam ediyor, ancak bunlara ek korunma stratejileri uygulanıyor.

Daha iyi giriş fırsatlarını beklerken aşağı yönü yönetmek için covered call satışı yaptığını ve collar stratejilerini değerlendirdiğini anlattı.

Dergunov, kısa vadeli tekniklerin ve piyasa duyarlılığının temel göstergelerin önüne geçebileceği konusunda uyardı; mevcut düşüşte S&P 500'ün yaklaşık %8, Nasdaq 100'ün ise yaklaşık %10 gerilediğini belirtti.

Daha fazla oynaklık bekliyor ve riski artırmadan önce daha belirgin bir temizlenme görmeyi bekliyor.