AMD hissesi analizi: cup-and-handle formasyonu daha fazla yükseliş işaret ediyor

AMD hisse fiyatı son üç haftada artış göstererek 220$ seviyesine, bu yılın Şubat ayından bu yana en yüksek noktaya ulaştı. 2025’teki en düşük seviyesinden neredeyse %200 yükselerek piyasa değerini 360 milyar $'ın üzerine taşıdı.

AMD hissesi, yapay zeka patlamasından ve kilit ortaklıklardan faydalanıyor

Yarı iletken sektörünün önde gelen oyuncularından Advanced Micro Devices, GPU endüstrisinde NVIDIA'nın en büyük rakibi haline gelmesiyle iyi bir performans sergiliyor.

Özellikle sektördeki en büyük harcayıcılardan bazıları şirketi fark ediyor; firma OpenAI ve Meta Platforms gibi şirketlerle önemli anlaşmalar yaptı.

En son sonuçlar, dördüncü çeyrekte gelirinin 10.3 milyar $'a yükseldiğini, bir önceki yılın aynı dönemine göre %34 artış gösterdiğini ortaya koydu.

Bu gelir artışının büyük kısmı veri merkezi bölümünden geldi; bu bölüm 3.8 milyar $'ın üzerinde gelir elde etti ve 2024 dördüncü çeyreğine göre ~40% artış gösterdi.

İstemci ve oyun gelirleri %37 artışla 3.9 milyar $ oldu; gömülü (embedded) segment ise yalnızca %3 büyüyerek 950 milyon $ seviyesine çıktı. Yıl bazında şirketin gelirleri 25 milyar $'dan 34.6 milyar $'a sıçradı.

Analistler, veri merkezi harcamaları hızlandıkça şirketin gelirinin önümüzdeki yıllarda büyümeye devam edeceğini düşünüyor. Analistlerin ortalama tahmini, gelirinin bu yıl %32.6 artışla 9.86 milyar $'a yükseleceği, yıllık rakamın ise %34 artışla 46.53 milyar $'a çıkacağı yönünde.

AMD’nin işi, sektörde hakimiyetini sürdüren NVIDIA'nın ötesine bakmaya devam eden şirketlerin varlığı ile muhtemelen güçlenmeye devam edecek. Bunun iyi bir örneği, veri merkezlerini AMD çipleri odaklı kuran Riot Platforms. IREN de yıllık milyonlarca dolar seviyesinde AMD çiplerine harcama yapıyor.

Advanced Micro Devices bazı büyük rüzgârlarla karşı karşıya 

Yine de AMD için büyük bir zorluk, işinin özellikle NVIDIA ile kıyaslandığında biraz aşırı değerlenmiş görünmesi. Şirket, ileriye dönük fiyat/kazanç oranı (forward P/E) 30 ile işlem görüyor; bu, NVIDIA'nın 20x'inin çok üzerinde.

Bu çarpan, NVIDIA'nın AMD'den daha hızlı büyümeye devam etmesi beklenirken daha da yüksek görünüyor. Analistler, AMD'nin yıllık büyüme oranının bu yıl %34 ve gelecek yıl %43 olacağını tahmin ediyor. NVIDIA için tahminler sırasıyla %71 ve %30.

AMD için bir diğer zorluk ise NVIDIA'nın bu yılın ilerleyen dönemlerinde piyasaya süreceği CPU üzerinde çalışıyor olması. Bu çip, şirketin önemli pazar payına sahip olduğu bir alanı muhtemelen bozabilir.

DAHA FAZLA OKUYUN: Intel ve AMD, tedarik zinciri sıkışıklığı arasında bildirilen CPU fiyat artışlarıyla yükseldi

AMD hisse fiyatı teknik analizi 

AMD hisse fiyatı grafiği | Kaynak: TradingView 

Haftalık grafik, AMD hisse fiyatının geçen yılın Nisan ayındaki $76.52 seviyesinden toparlanarak şu anki 220$ seviyesine ulaştığını gösteriyor.

Kasım ayında büyük bir up-gap (yükseliş boşluğu) oluşturdu ve Ocak ayında 266$ ile rekor seviyeye ulaştı. Fiyat, 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmaya devam etti.

Hisse, teknik analizde yaygın bir boğa yönlü devam işareti olan cup-and-handle formasyonu oluşturdu. Bu formasyon yatay bir destek ve yuvarlak bir dipten meydana gelir.

Dolayısıyla hissenin muhtemelen tepki vererek yeniden yükselmesi ve mevcut seviyenin yaklaşık %23 üzerinde olan 266$'lık tüm zamanların en yüksek seviyesini test etmesi beklenebilir.