Aktivist talebiyle Snap hisseleri %13 yükseldi: AI odak ve maliyet kesintileri

Bir aktivist yatırımcı şirkette pozisyon aldığını açıkladıktan ve performansı iyileştirmeye ve hissedar değerini açığa çıkarmaya yönelik bir dizi değişikliği özetledikten sonra Snap hisseleri Salı günü yükseldi.

Hisse, Irenic Capital Management sosyal medya şirketinde bir pozisyon oluşturup stratejik ve operasyonel reformlar için baskı yapmasının ardından gün ortası işlemlerinde %13,3 sıçradı.

Ralliye rağmen Snap hisseleri yılbaşından bu yana yaklaşık %44 düşüşte ve aylık bazda da düşüş kaydetmeye aday durumda.

Aktivist pozisyon keskin ralliyi tetikledi

Bloomberg'in Irenic Capital Management'ın bir pozisyon aldığı ve CEO Evan Spiegel'a şirketin değerlemesini artırmaya yönelik öneriler içeren bir mektup gönderdiğini bildirmesinin ardından Snap Inc. hisseleri yükseldi.

Irenic daha sonra Snap'in Class A hisselerinde yaklaşık %2,5 ekonomik menfaate sahip olduğunu doğruladı ve hissenin yaklaşık $26,37 seviyelerine ulaşabileceği bir yol olduğuna inandığını belirtti; bu mevcut seviyelerin önemli ölçüde üstünde.

Firmaya göre operasyon ve strateji değişiklikleriyle Snap çok daha değerli olabilir. "Snap $7 milyardan çok daha değerli olmalı," diye yazdı Irenic portföy yöneticisi Adam Katz ve şirket önerilerimizi benimserse değerlemenin yaklaşık $35 milyara yükselebileceğini ekledi.

Yatırımcılar hızlı şekilde tepki vererek, aktivist kaynaklı değişiklik potansiyelini değerlendiren piyasa etkisiyle hissenin sert yükselmesini sağladı.

Maliyet kesintileri, yapay zeka odaklılık ve stratejik yeniden yapılanma önerildi

Irenic'in önerileri verimliliği artırmak, Snap'in portföyünü optimize etmek ve yapay zeka kullanımını genişletmek üzerine odaklanıyor.

Firma, işten çıkarmalar gibi önlemlerle maliyetleri düşürmesi ve belirli projeleri yeniden değerlendirmesi için Snap'e çağrıda bulundu.

Ayrıca şirketin artırılmış gerçeklik gözlüğü birimi Specs'i ayırmayı veya kapatmayı değerlendirmesini önerdi.

"Snap şimdiye kadar yaptıklarını sürdürmemeli. Bu işe yaramıyor," Katz mektupta yazdı. "Ve size zaten bilmediğiniz hiçbir şey söylemiyoruz."

Aktivist yatırımcı ayrıca Snap'in yapay zeka fırsatlarından daha iyi yararlanması gerektiğini vurguladı; yapay zekayı gelecekteki büyümenin kilit itici gücü olarak konumlandırdı.

Snap bu doğrultuda adımlar attı; platformuna konuşma tabanlı bir arama motoru entegre etmek için Perplexity AI ile ortaklık kurdu.

Ancak Irenic, değeri açığa çıkarmak için daha fazla eylem gerektiğini savunuyor.

Firma ayrıca şirketi mevcut Class A hisselerini geri almaya yönelik $500 milyon'a kadar olan planını genişleterek ek hisse geri alımları yapmaya teşvik etti.

Yönetim yanıtı ve daha geniş zorluklar

Karşılık olarak Snap, hissedar geri bildirimlerine açık olduğunu belirtirken performansı iyileştirme yönündeki devam eden çabalarını vurguladı.

"Performansı iyileştirmek, serbest nakit akışını güçlendirmek ve seyrelmeyi telafi etmek için adımlar attık ve tüm hissedarlar için uzun vadeli değer yaratan eylemleri değerlendirmeye devam edeceğiz," dedi yönetim kurulu başkanı Michael Lynton.

Snap yapısal zorluklarla karşılaşmaya devam ediyor; bunların arasında dijital reklam gelirine yüksek derecede bağımlılık da bulunuyor.

Şirket, Meta Platforms ve TikTok gibi daha büyük platformlarla rekabet ediyor ve bu da onu reklam pazarındaki kaymalara karşı savunmasız bırakıyor.

Aynı zamanda Snap, artırılmış gerçeklik donanımı ve yeni ürün teklifleri gibi girişimlerle çeşitlendirmeyi araştırıyor; ancak bu çabalar henüz gelir bileşimini kayda değer şekilde yeniden şekillendirmedi.

Salı günkü ralli, potansiyel değişiklikler etrafındaki yatırımcı iyimserliğini yansıtsa da, hisse 2022'de görülen seviyelerin oldukça altında kalmaya devam ediyor; bu da önündeki toparlanma zorluğunun büyüklüğünü ortaya koyuyor.