Nifty 50 Endeksi riskli formasyon oluşturdu; petrol fiyatları yükselirken banka krizi derinleşiyor

Nifty 50 Endeksi Pazartesi günü düzeltme seyrini sürdürdü; Hindistan ekonomisine yönelik riskler devam ediyor. Endeks INR 22,678'e geriledi, bu yılın en yüksek seviyesinden yaklaşık %14 düşüş gösteriyor ve teknikler, ABD-İran çatışması ile banka krizinin sürmesi nedeniyle kısa vadede daha fazla aşağı yönlü alan olduğunu işaret ediyor.

ABD-İran gerilimi sürerken Hint hisse senetleri tedirgin

Yatırımcıların devam eden ABD-İran savaşına odaklanmasıyla Nifty 50 Endeksi son birkaç haftada sert bir düşüş kaydetti; bu durum enerji fiyatlarını yukarı çekti ve enerji ihtiyacının büyük kısmını Orta Doğu'dan karşılayan Hindistan'da arz sıkıntılarına yol açtı.

West Texas Intermediate (WTI) Pazartesi günü $112'ye yükseldi, Brent ise $110 seviyesinden işlem görüyordu. Bu ralli, Başkan Donald Trump'ın Salı günü anlaşma sağlanmazsa İran'ın köprülerini ve enerji santrallerini bombalamakla tehdit etmesinin ardından devam etti.

İran, komşu ülkelere yönelik saldırılarını yoğunlaştırmakla ve Hürmüz Boğazı'nı kapatmaya devam etmekle tehdit etti. Böyle bir tırmanış ham petrol fiyatlarının yükselmesine yol açar; bir Kalshi anketi bunun bu yıl $150'ye çıkacağını öngörüyor.

Yükselen enerji fiyatları, savaş başlamadan önce enflasyonun yükselmeye başladığı Hindistan için son derece olumsuz. Veriler, ülkenin tüketici fiyat endeksinin Şubat ayında 3.21% seviyesine çıktığını, bir önceki ayın 2.74% olduğunu gösteriyor.

Endeks geçen yıl Ekim'de 0.25% ile dip yaptıktan sonra yükseliyor ve analistler bu yukarı yönlü seyrin bu yıl da devam etmesini bekliyor. 

Sonuç olarak, Reserve Bank of India (RBI) faiz oranlarını artırmaya başlayabilir; bu, geçen yıl yapılan indirimlerin ardından ters bir dönüş olur. Geçen yıl Ocak ayında yüzde 6.5 olan politika faizi 5.25'e çekilmişti.

RBI'nin şahinleşme olasılığının artması, Hint tahvil getirilerinin son haftalarda neden yükseldiğini açıklıyor. 10 yıllık getiri 7.12% ile Mayıs 2024'ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Nisan ayında görülen 6.129% dip seviyesinden sert bir yükseliş kaydetti.

Hint bankaları risk altında 

Hint bankalarına ilişkin endişeler devam ederken Nifty 50 Endeksi de değer kaybediyor; Jefferies analistleri bu eğilimin süreceği uyarısında bulundu.

Jefferies'in bir raporuna göre, RBI yönergeleri nedeniyle döviz işlemlerinin tersine çevrilmesinden bankalar 50 milyar rupee'ye kadar (537 milyon $) zarar edebilir.

Son veriler, küresel yatırımcıların Hint bankalarından rekor düzeyde 327 milyar rupee çıkardığını gösterdi; Nifty Bank Endeksi ise Mart ayının ilk haftasından bu yana $95 milyar'dan fazla değer kaybetti.

Fitch'in bir notunda analistler, bankaların net faiz marjının gelecek yıl Mart'ta sona erecek dönemde 20 ila 30 baz puan düşebileceği uyarısında bulundu. Hint bankalarındaki zayıflık, Nifty 50 Endeksi'nin üçte birini oluşturmaları nedeniyle dikkate değer.

Yine de olumlu tarafta, bankalar ciddi oranda değerin altında işlem görüyor ve analistler Hindistan'ın dünyanın en hızlı büyüyen ekonomilerinden biri olması nedeniyle muhtemel desteklerin var olduğunu görüyor.

Bu yıl endekste en çok gerileyen birkaç Hint banka hissesi bulunuyor. HDFC Bank hissesi bu yıl %24 düştü; bu durum yakın zamanda gerçekleşen Başkan'ın istifasının ardından daha da belirginleşti. Kotak Mahindra hissesi %20 düşerken, ICICI %10 geriledi.

Nifty 50 Endeksi teknik analiz 

Nifty 50 Endeksi grafiği | Kaynak: TradingView 

Üç günlük grafik, Nifty 50 Endeksi'nin INR 26,275'te çift tepe formasyonu oluşturduğunu ve boyun çizgisinin INR 21,750 olduğunu gösteriyor; bu seviye geçen yıl 7 Nisan'daki en düşük seviyesidir. Çift tepe, teknik analizde en riskli formasyonlardan biridir.

50 günlük ve 100 günlük Üssel Hareketli Ortalamalar (EMA) düşüşünü sürdürüyor ve birbirlerini kesmek üzere. Ayrıca Ortalama Yön İndeksi (ADX) yükselmeye devam ediyor; bu da düşüş trendinin ivme kazandığına işaret ediyor.

Dolayısıyla endeksin kısa vadede düşüşünü sürdürmesi muhtemel; izlenecek bir sonraki kilit hedef INR 21,750. Bu seviyenin altına bir düşüş, ilave aşağı yönlü hareketleri işaret edecek ve potansiyel olarak psikolojik seviye INR 20,000'e doğru bir hareketi gündeme getirebilir.