Dow vadeli 1.000 puan sıçradı: Piyasa açılmadan önce bilmeniz gereken 5 nokta

Çarşamba günü erken işlemlerde Washington ile Tahran'ın iki haftalık bir ateşkeste anlaşmasının ardından Dow vadeli işlemleri yükseldi; bu, daha geniş bir bölgesel çatışma endişelerini hafifletti ve varlık sınıfları genelinde bir rahatlama rallisi tetikledi.

Petrol düştü, Hazine tahvili getirileri geriledi ve oynaklık göstergeleri geri çekildi; yatırımcılar yeniden riskli varlıklara yöneldi.

Yükseliş Asya ve Avrupa'ya yayıldı, piyasa katılımcıları ise daha düşük enerji fiyatlarının enflasyonu yatıştırıp küresel büyüme görünümünü destekleyebileceği beklentisiyle Federal Reserve'in uzun süreli sıkı duruşunu yeniden fiyatlama beklentilerini azalttı.

Wall Street açılmadan önce bilinmesi gereken 5 şey

1. Ateşkes vadeli işlemlerde sert bir toparlanma tetikledi

ABD ile İran'ın geçici bir ateşkeste anlaşmasının ardından Wall Street vadeli işlemleri güçlü şekilde yükseldi; Hürmüz Boğazı merkezli daha geniş bir çatışma endişesi taşıyan yatırımcılar rahatladı.

Anlaşma, petrolün tırmanması ve jeopolitik gerilimin artmasıyla oluşan bazı koruyucu pozisyonların çözülmesine yardımcı oldu.

Vadeli işlemler piyasaları güçlü bir başlangıca işaret etti; Dow Jones Industrial Average'a bağlı kontratlar erken işlemlerde 2.2%'den fazla yükseldi.

Bu arada S&P 500 vadeli işlemleri yaklaşık 2.4% kazanç sağladı ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri biraz üzerinde 3% yükseldi; bu, başlıca ABD hisse benchmark'ları genelinde geniş çaplı bir iyimserlik sinyaliydi.

2. Petrol düşüşü enflasyon ve faiz baskısını hafifletiyor

Ham petrol fiyatları sert düştü çünkü işlemlerdeki aktörler anlık arz risklerinin azaldığı sonucuna vardı.

Petrol yaklaşık olarak 13% ila 16% değer kaybetti; Brent ham petrol varil başına low-$90s per barrel seviyelerinde işlem gördü; bu, daha yüksek enerji maliyetlerinin enflasyona yansıyacağı ve şirket marjlarını sıkıştıracağı endişesi taşıyan piyasaları rahatlattı.

Bu değişim faiz beklentileri açısından önem taşıyor.

Daha düşük petrol fiyatları kısa vadede enflasyon baskısını azaltır ve piyasaların birkaç haftadır fiyatlamaya başladığı “daha uzun süre yüksek” görünümün ardından Fed'in yeniden şahinleşmesi gerekçesini zayıflatır.

3. Küresel hisse senetleri rahatlama rallisine katıldı

Toparlanma yalnızca ABD piyasalarıyla sınırlı kalmadı.

Yatırımcılar ateşkesin diplomasiye zaman kazandırabileceği ve küresel ticaret ile enerji akışlarında bozulma riskini azaltabileceği görüşünü benimsedikçe Asya ve Avrupa hisseleri keskin yükseliş kaydetti.

Asya'da, Japonya'nın Nikkei endeksi 5%'ten fazla yükseldi, Güney Kore'nin KOSPI'si ise sert bir sıçrama ile 4%'ün üzerinde kazanç sağladı.

Avrupa piyasaları da buna uydu; STOXX 600 yaklaşık 3.5% yükseldi, FTSE 100 yaklaşık 2.5% kazanç sağladı ve Almanya'nın DAX'ı yaklaşık 4.5% arttı.

4. Tahvil rallisi: Piyasacılar sıkılaşma endişelerini azaltıyor

Hazine tahvilleri değer kazandı; düşen petrol fiyatları yatırımcıların Fed'in daha fazla sıkılaşma riskiyle ilgili değerlendirmelerini yeniden gözden geçirmesine yol açınca getiriler biraz geriledi.

İki yıllık Hazine getirisi hafifçe yaklaşık 3.7% seviyesine indi, referans 10 yıllık getiri de düştü; bu, enflasyon endişelerinin azalmasıyla tahvillere yönelimi yansıtıyor.

Faiz piyasaları giderek Fed'in kısa vadede faizi sabit tutacağına işaret ediyor; şimdi dikkat, enerji fiyatlarındaki yumuşamanın yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimleri için kapı açıp açmayacağına çevrildi.

5. Oynaklık yatıştı, ancak ateşkes hâlâ temel risk

Rahatlama hareketi oynaklık piyasalarına da yansıdı.

CBOE Volatility Index'e bağlı vadeli işlemler son dönemin dip seviyelerine geriledi; bu, savaş haberleri ve enerji şoklarının hakim olduğu birkaç seansın ardından yatırımcıların kısa vadeli dalgalanmalar konusunda daha az endişeli olduğunu gösteriyor.

Yine de, rallinin devamı oldukça koşullu.

Yatırımcılar ateşkesin sürüp sürmeyeceğini, Hürmüz Boğazı'ndan deniz taşımacılığının sorunsuz şekilde yeniden başlayıp başlamayacağını ve petrol düşüşünün kalıcı olup olmadığını yakından izleyecek.

Şimdilik piyasalar ateşkesi anlamlı bir tırmanma azaltma olarak değerlendiriyor — ancak henüz krizin tam çözümü olarak görmüyor.