İşte SPY ETF’nin 20 milyar dolar kaybetme nedeni — VOO ve SPYM 66 milyar dolar topluyor

Borsada önemli bir kayma yaşanıyor: yatırımcılar popüler SPDR S&P 500 (SPY) ETF’sinden kaçıp bu yıl en büyük rakiplerine yöneliyor. 

En eski ETF olan SPY, milyarlarca dolarlık varlık kaybediyor ve bu eğilim hızlanıyor. Veriler, fonun bu yıl 20 milyar doların üzerinde bir kayıp yaşadığını ve toplam varlıklarını 651 milyar dolara çektiğini gösteriyor. Geçen yılın Ocak ayından bu yana 31 milyar dolar kaybetti.

Diğer yandan Vanguard S&P 500 ETF (VOO) dünyanın en büyük fonu haline geldi. Bu yıl 35 milyar doların üzerinde giriş aldı ve geçen yılın Ocak ayından bu yana toplam 173 milyar dolar akış gördü. Bu yükseliş varlıklarını 830 milyar doların üzerine taşıdı.

Yatırımcılar neden SPY’den VOO ve SPYM’e dönüyor

State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) bu yıl 31 milyar dolar giriş aldı ve varlıkları 128 milyar dolara fırladı. Toplamda VOO ve SPYM ETF’leri bu yıl 66 milyar dolar varlık kazandı.

Devam eden performansın başlıca nedeni bu fonlar arasındaki ücret farkı. Üçü de oldukça düşük maliyetli olsa da, SPY diğerlerine göre daha pahalı bir fon. Gider oranı %0,09; bu, $100,000 tutarındaki bir yatırımın yılda sadece $90'a mal olacağı anlamına geliyor. 

Diğer taraftan Vanguard’ın VOO’su %0,03 gider oranına sahipken, SPYM sadece %0,02 alıyor. Benzer bir yatırım sırasıyla $30 ve $20 tutarında maliyet doğurur. 

VOO ve SPYM ile SPY arasındaki ücret farkı nispeten küçük. Bu nedenle yatırımcılar, ücret farkının zaman içinde birikebileceğini düşünerek SPY’den bu ikisine doğru rotasyon yapıyor. 

En önemlisi, bu fonlar S&P 500 Endeksi’ni takip ediyor ve getirileri benzer. Bu yüzden yatırımcılar için mantıklı olan, yalnızca SPY’ye sahip olmak için daha yüksek ücret ödemek değil. Morningstar bunu iyi özetlediği gibi şöyle dedi: 

“Ücretler söz konusu olduğunda VOO %0,03 alırken SPY %0,0945 alıyor. Fark minimal olabilir, ancak masada para bırakmak için bir gerekçe yok. Diğer her şey eşitse, daha düşük ücrete sahip fon yatırımcıların çıkarlarıyla daha uyumludur.”

S&P 500 Endeksi için sırada ne var?

S&P 500 Endeksi haftayı $6,816’da kapattı; bu, bu yıl 10 Mart’tan bu yana görülen en yüksek seviyelere yakın. Yılın en düşük seviyesinden itibaren %7,3’ten fazla yükseldi ve tarihsel zirvesinin birkaç puan altına geldi.

İleriye bakıldığında, endeks için ana katalizör Pakistan’daki ABD ile İran arasındaki görüşmelerin sonucudur. Tarafların ilerleme kaydettiğine dair işaretler endeks ve ETF’ler için son derece olumlu olacaktır.

Fon ayrıca yaklaşan bilanço sezonuna da tepki verecek; bu raporlar performansları hakkında daha fazla bilgi sağlayacak. JPMorgan, Goldman Sachs ve Citigroup gibi önde gelen şirketler önümüzdeki hafta sonuçlarını açıklayacak.

Analistler bu şirketlerin güçlü rakamlar açıkladığı konusunda iyimser. FactSet’e göre ortalama tahmin, ilk çeyrekte kazançların yıllık bazda %13’ün üzerinde büyüdüğü yönünde; bu, yılların en iyi performanslarından biri.

En olası senaryo, S&P 500 Endeksi ile Dow Jones ve Nasdaq 100 gibi diğer mavi çip endekslerinin tarihlerinin en yüksek seviyelerini yeniden test etmesi yönünde.

Bu, COVID-19 pandemisi ve Donald Trump’ın tarifeler duyurusu gibi bir siyah kuğu olayı yaşandığında her zaman olan şeydir. Hepsi panikle düşer, ardından yatırımcılar yeni normale uyum sağladıkça toparlanırlar.