Bank of America'nın 1. çeyrek kazançlarından ne beklenmeli?

Bank of America, ilk çeyrek sonuçlarını Çarşamba günü piyasa açılmadan önce açıklayacak; yatırımcılar bankacılık sektöründe büyümenin devamına ve direncin sürüp sürmediğine dair işaretleri yakından izleyecek.

Finansal hizmetler devi, önceki çeyrekte analist beklentilerini aşarak gelirinin $28.55 billion olduğunu ve yıllık bazda %7.1 arttığını bildirmişti. Yaklaşan açıklamanın da ivmenin devam ettiğini göstereceği, ancak daha ılımlı bir hızda olacağı tahmin ediliyor.

Gelir ve kazançların artması bekleniyor

Analistler, Bank of America'nın ilk çeyrek gelirinin $29.82 billion olacağını, geçen yılın aynı dönemindeki $27.51 billion ile karşılaştırıldığında bildirileceğini tahmin ediyor. Bu, tahminlere bağlı olarak yıllık büyümenin yaklaşık %5.8 ile %9.5 arasında olduğunu gösteriyor.

Hisse başına kazancın (EPS) $1.01 olması, bir yıl önceki $0.90'dan artış göstermesi ve yaklaşık %12.4'lük beklenen büyümeyi yansıtması bekleniyor. Banka, son 10 çeyreğin 8'inde gelir tahminlerini ve üst üste 14 çeyrektir kazanç tahminlerini aşarak beklentileri düzenli şekilde geride bırakma konusunda güçlü bir sicile sahip.

Tahminler son 30 günde büyük ölçüde değişmedi; bu da analistlerin şirketin mevcut seyri korumasını beklediğini gösteriyor.

Analist duyarlılığı ve odaktaki önemli göstergeler

Kazanç açıklaması öncesi analist duyarlılığı karışık oldu. Birçok kurum pozitif (bullish) tavsiyelerini korurken fiyat hedeflerini düşürdü. Goldman Sachs, JPMorgan, Evercore ISI, Oppenheimer ve Jefferies hepsi olumlu görüşlerini yineledi, ancak bazıları rapor öncesinde hedeflerini aşağı çekti.

Ortalama analist fiyat hedefi $60.56 seviyesinde; son hisse fiyatı yaklaşık $53.37 civarında. Bank of America hisseleri son bir ayda yaklaşık %13.5 değer kazandı ve aynı dönemde daha geniş bankacılık sektörü yaklaşık %9.1 yükseldi.

Yatırımcılar, manşet kazançların ötesinde yatırım bankacılığı gelirleri, net faiz geliri görünümü ve yönetimin anlaşma faaliyetlerine ilişkin yorumlarını da izleyecek.

“Finans sektöründekiler geçen çeyrekte harika sonuçlar açıkladı ancak bu olumlu sonuçlar fiyatlamaya yansımadı. Geçen hafta birçok büyük banka yeniden canlandı ve bu hafta sonuçları açıklarken başarılarını sürdürmeyi umuyorlar,” dedi Jay Woods, Freedom Capital Markets baş piyasa stratejisti.

Büyüme tetikleyicileri ve daha geniş temalar

Operasyonel göstergeler de mercek altında olacak. Bank of America son çeyrekte kredilerin yıllık %8 büyüdüğünü ve mevduatların %3 arttığını; mevduat büyümesinde 10'uncu ardışık çeyreği işaret ettiğini bildirmişti. Banka ayrıca yaklaşık 680.000 net yeni bireysel cari hesap ekleyerek 28 çeyrektir süren büyüme serisini uzattı.

Yapay zeka girişimleri müşteri büyümesi ve maliyet verimliliği için bir itici güç olarak öne çıkarıldı; yatırımcılar bu alandaki güncellemeleri de bekleyebilir.

Görüşülebilecek bir diğer konu, Bank of America'nın öncü rol oynayabileceği beklenen SpaceX halka arzı (IPO). Banka ayrıca SpaceX'in hissedarı konumunda; şirkete 2018'de $250 million yatırım yapmış, o sırada şirket $30 billion değerindeydi.

Bu arada, Warren Buffett'in sonuçları yakından izlemesi bekleniyor. Bank of America, Berkshire Hathaway portföyünün dördüncü en büyük pozisyonu olmaya devam ediyor ve varlıkların yaklaşık %8.6'sını oluşturuyor. Berkshire son çeyreklerde hissesini azaltıyor ve yönetimden gelecek yorumlar gelecekteki kararları etkileyebilir.