Emtia özeti: Petrol %3 yükseldi, alüminyum ABD-İran çatışmasıyla 4 yılın zirvesinde

Perşembe günü petrol fiyatları, ABD ile İran arasındaki Orta Doğu savaşını sona erdirmeye yönelik görüşmelerin sürdürülebilirliği konusundaki artan şüpheler nedeniyle sabahki kayıplarını geri alarak yükseldi. 

Brent ve West Texas Intermediate ham petrol kıstasları Perşembe günü sırasıyla %3.5 ve %2.5 yükseldi. 

Diğer yandan, piyasa Orta Doğu'daki durumu ve bunun enflasyon üzerindeki etkisini değerlendirmeye devam ederken altın fiyatları yatay seyretti. 

Londra Metal Borsası'ndaki bakır ve alüminyum kontratları da arz endişelerinin piyasa duyarlılığını güçlendirmesiyle yükseldi. Alüminyum fiyatları dört yılı aşkın süredir görülen zirveye yakın işlem görmeye devam etti.

Petrolte yükseliş

Petrol fiyatları sabahki kayıplarını geri aldı Perşembe günü; piyasa, Orta Doğu enerji arzlarını kesintiye uğratan çatışmayı sonlandıracak bir anlaşmanın ABD–İran barış müzakereleriyle başarıyla sağlanabileceği konusunda şüphelerini dile getirdi.

“Brent için ve daha az ölçüde WTI için vadeli eğriler hâlâ backwardation gösteriyor; diğer bir deyişle, kısa vadeli arz sıkıntıları yılın geri kalanında hafifliyor,” dedi David Morrison, Trade Nation kıdemli piyasa analisti. 

ABD ve İsrail ile İran arasındaki çatışma, küresel petrol ve gaz piyasalarında eşi görülmemiş bir bozulmaya yol açtı. 

Bu bozulma esas olarak Hürmüz Boğazı'nın kapanmasından kaynaklanıyor; burası dünya petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) sevkiyatlarının yaklaşık %20'sinin geçtiği kritik bir transit noktasıdır.

“Borulardaki sapmaları ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen tankerlerin sınırlı geçişini dikkate aldığımızda, yaklaşık 13m b/d'nin aksadığı tahmin ediliyor. Ancak ABD ablukasıyla bu rakam daha da yükselebilir,” diye yazdı ING Group emtia stratejisi başkanı Warren Patterson bir notta.

ABD ve İranlı yetkililerin, daha fazla görüşme için muhtemelen önümüzdeki hafta sonu kadar erken bir tarihte Pakistan'a geri dönmeyi düşündükleri bildiriliyor. Bu, Çarşamba günü Pakistan'ın ordu şefinin arabuluculuk yapmak üzere Tahran'a gelmesinin ardından geldi.

Raporlara göre İran, Hürmüz Boğazı'nın Umman tarafından gemilerin serbest geçişine izin verilmesi olasığına açık. Bu değerlendirme, Nisan ayı başında başlayan iki haftalık ateşkesin yeniden benzer bir çatışmanın tekrarlanmasını önleyecek bir anlaşmayla taçlandırılması şartına bağlı.

İran destekli Hizbullah ile çatışmasının altıncı haftasını aşmasının ardından İsrail kabinesi Çarşamba günü komşu Lübnan'daki durumu görüşmek üzere toplandı. Üst düzey bir İsrailli yetkiliye göre bu adım, askeri operasyonlarda muhtemel bir sakinleşme sinyali veriyor.

Yazının hazırlandığı sırada Brent petrol varili $98.06 seviyesindeydi, %3.3 artıda; WTI ise varili $93.21 ile %2.2 yükselmişti. 

Altın yatay

Kıymetli metallerde, altın yeniden gevşeme umutlarıyla destekleniyor.

Perşembe sabahı enerji fiyatlarındaki geri çekilme altın fiyatlarını yükseltmişti. Ancak günün ilerleyen saatlerinde petrolün sıçramasıyla altın bu kazanımları geri verdi. 

Bu hareket, piyasanın odak noktasındaki daha geniş bir değişimi yansıtıyor. “Altın başlangıçta likidite baskılarının satışa zorlamasıyla sert düştü; ancak büyümeye ilişkin endişelerin yeniden belirmesi ve fiyat oynaklığının azalmasıyla kayıplar kısmen toparlandı,” dedi Ewa Manthey, ING Group emtia stratejisti, bir notta. 

ABD-İsrail'in İran'a karşı başlattığı savaşın şubat sonundaki etkisiyle altın fiyatları ilk etapta düştü. Bu düşüş, likidite baskıları ve artan enflasyonun, enerji fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, politika faiz indirim beklentilerinin azaltılmasına yol açmasından kaynaklandı. 

Sonuç olarak, faiz getirmeyen bir varlık olan altın, beklenen daha yüksek faiz ortamında daha az cazip hale geldi.

Piyasa katılımcıları şu anda yıl bitmeden ABD'nin faiz indirimine gitme olasılığını %36 olarak fiyatlıyor.

COMEX'te altın son olarak ons başına $4,826.71 seviyesindeydi; önceki kapanışa göre büyük ölçüde değişim göstermedi. Gümüş ise ons başına $78.960 ile %0.8 düşüşteydi. 

Bakır ve alüminyum

Bakır fiyatları Perşembe günü daha önce aylık zirveye yükselmiş, ardından tüm kazançlarını geri vererek yatay işlem görmüştü. 

ABD ile İran arasındaki müzakerelerin yeniden başlamasına ilişkin umutlar, enerji maliyetlerindeki yükseliş ve ekonomik büyümedeki yavaşlama endişelerinin piyasada yarattığı baskıyı hafifletmeye yardımcı oldu.

“Bununla birlikte piyasa hâlâ haber akışına çok duyarlı,” dedi Manthey. 

Durum çözülürse, bakırın güçlü performans göstermesi bekleniyor, diye ekledi. Bu üstün performans beklentisi gelecekteki faiz indirimleri, daha zayıf bir dolar ve genel olarak risk iştahındaki artış beklentisine dayanacak.

Bu arada LME'de alüminyum fiyatları Hürmüz Boğazı kaynaklı sürekli arz endişeleri nedeniyle yükseldi. 

Üç aylık alüminyum kontratı ton başına $3,644.50 seviyesindeydi, %0.7 artıda. Kontrat şu anda dört yıldan fazla süredir görülen bir zirvede işlem görüyor. Bakır kontratı ise ton başına $13,283.50 ile yatay kaldı.