PayPal hisseleri aniden canlandı: ne kadar yükselebilir?

PayPal hisse fiyatı, yatırımcıların fırsat arayışına girmesiyle son birkaç haftada güçlü bir geri dönüş gerçekleştirdi. PYPL ayrıca olası bir satın alma beklentisiyle sıçradı. Çarşamba günü $50 seviyesine yükseldi ve bu, bu yılın Şubat ayından bu yana en yüksek seviyesiydi. 

PayPal hisseleri fırsat arayışıyla yükseldi

Mevcut PYPL hissesi rallisi, SoFi, Affirm, Block ve Upstart gibi benzer fintech şirketlerinin yükselişiyle eş zamanlı oldu.

Bunun başlıca nedenlerinden biri, PayPal ve bu şirketlerin yavaşlamaya devam ettikçe değerli hale gelmiş olmaları. PayPal özelinde, ileriye dönük fiyat/kazanç (P/E) oranı 9.30 seviyesine geriledi ve bu, sektör medyanı olan 10'un çok altında. 

PayPal’ın beş yıllık ortalaması 21 iken, S&P 500 Endeksi'nin çarpanı 19. Bu, PayPal’ı çoğu şirkete göre daha büyük bir iskonto konumuna sokuyor ve onu çekici bir satın alma hedefi haline getiriyor. 

Bu yılın başında yayınlanan bir Bloomberg raporu Stripe'ın şirket için teklif vermeyi değerlendirdiğini öne sürdü. Yine de şu ana kadar herhangi bir duyuru yapılmadı ve PayPal'ın kabul edip etmeyeceği belirsiz. 

PayPal’ın bunu kabul etmeyecek olmasının bir nedeni, yakın zamanda bir yeni bir İcra Kurulu Başkanı (CEO) açıkladığı ve bu kişinin bir toparlanmayı uygulamakla görevlendirildiği yönünde. Bu nedenle, potansiyel bir dönüşümün tam bir satın almadan daha iyi olacağı savunulabilir.

PYPL hissesi neden ucuzladı

PayPal hissesinin bir fırsat haline gelmesinin iyi bir nedeni var. Birincisi, PayPal bugün birkaç yıl öncesinden farklı bir şirket. O dönemlerde kullanıcı sayısı ve gelir artışı nedeniyle büyüme hissesi olarak değerlendiriliyordu.

Bugün yatırımcılar onu zayıf gelir ve kullanıcı büyümesi yaşayan bir değer hissesi olarak görüyor. Eskisi gibi milyonlarca kullanıcı eklemiyor. Gerçekten de, son çeyrekte kullanıcı sayısı 439 milyon seviyesinde durağan kaldı.

PayPal’ın gelir büyümesi de durakladı. Geçen yılın dördüncü çeyreğinde $8.6 billion gelir elde etti ve bu, yıllık bazda 4% artışa tekabül ediyor. Yıllık geliri ise sadece 4% artışla $33 billion seviyesine yükseldi. Geçmişte PayPal çift haneli büyümeler yaşamaya alışkındı.

Bunun bir nedeni, tüm iş kollarında rekabetin artması. Örneğin Stripe, Klarna ve Affirm gibi şirketler ödeme sürecinde pazar payı aldı. 

Benzer şekilde, USDT ve USDC gibi stablecoin'ler düşük işlem maliyetleri ve hızlı işlem hızları nedeniyle eşler arası ödemelerde pay kazanıyor. 

PayPal, PYUSD ile stablecoin endüstrisinde belli bir başarı elde etti; PYUSD'nin piyasa değeri $4 billion'in üzerine çıktı. Ancak PYUSD’nin geliri hâlâ önemsiz düzeyde. 

Faiz oranlarının 4% seviyesinde olduğu ve varlıkların $4 billion olarak kaldığı durumda, şirket yılda $160 million gelir elde ediyor; bu, şirketin $33 billion üzerindeki gelirine kıyasla çok küçük bir miktar.

Analistler PYPL hissesi için düşük beklentilere sahip. BNP Paribas son olarak hedefi $41'den $43'e yükseltirken, Citigroup hedefi $48'e çıkardı. Bank of America analistleri ve KGI Securities için hedefler sırasıyla $48 ve $55 seviyesinde.

PayPal hisse fiyatı teknik analizi

PYPL hisse grafiği | Kaynak: TradingView 

Günlük grafik, PYPL hisse fiyatının Şubat ayında $38.91 dip seviyesine çakıldığını ve ardından mevcut $50 seviyesine sıçradığını gösteriyor. Zayıf finansal sonuçların ardından oluşan boşluğu doldurmaya çalışıyor.

Hisse, küçük cup-and-handle formasyonunun üst tarafı olan $48.40 ana direnç seviyesinin üzerine çıktı; bu, teknik analizde yaygın bir yükseliş devam sinyali olarak kabul edilir.

Dolayısıyla hissenin kısa vadeli görünümü yükseliş yönlü; bir sonraki ana hedef ise yaklaşık %50 Fibonacci Düzeltme seviyesi olan $58, bu da mevcut seviyenin yaklaşık 20% üzerinde.