Intel hisseleri 1. çeyrek sonuçlarıyla sıçradı, daha fazla kazanç bekleniyor

Intel (NASDAQ: INTC) hisseleri, yarı iletken devi etkileyici bir 1. çeyrek bildiriminin ve geleceğe dair güçlü rehberliğin ardından kapanış sonrası işlemlerde hızla yükseliyor. 

Gelirler $13.6 milyar ile yıllık bazda istikrarlı %7 artış gösterse de – asıl katalizör büyük bir net kâr sürpriziydi; hisse başına $0.29, Street'in beklentisi olan yalnızca $0.01'in çok üzerinde.

Daha da önemlisi, yönetim analist tahminlerini geride bırakan iyimser bir 2. çeyrek satış tahmini yayımladı; bu, şirketin çok yıllı dökümhane dönüşümünün ve yapay zeka PC yol haritasının nihayet ivme kazandığını gösteriyor.

Kapanış sonrası kazanç da dahil olmak üzere, Intel hisseleri yılbaşından bu yana görülen en düşük seviyeye göre neredeyse %90 arttı.

18A'daki ilerleme Intel hissesi alımını haklı çıkarıyor

Basamak sayılarının ötesinde, açıklamadaki en iyimser sinyal 18A'daki somut ilerlemenin artık resmi bir ticari katalizöre dönüşmüş olmasıydı.

CEO Lip-Bu Tan, yapay zeka pazarının temel modellerden “agentik yapay zeka”ya kaymasıyla Intel'in gelişmiş CPU'larına ve wafer paketleme çözümlerine olan talebin hızla arttığını vurguladı.

Veriler bunu doğruluyor: Data Center ve AI gelirleri %22 artışla $5.05 milyara yükselerek analistlerin $4.41 milyar beklentisini ezdi.

Bu aşırı performans, 18A düğümünde geliştirilen ilk platform olan Core Ultra Series 3'ün sadece teknik bir kilometre taşı olmadığını, aynı zamanda yüksek hacimli bir gelir sürücüsü olduğunu kanıtlıyor.

Bu durum INTC hissesi alımını haklı çıkarıyor; çünkü şirketin devasa sermaye yatırımlarını küresel yapay zeka altyapısı içinde yüksek marjlı bir işe dönüştürmeyi başardığını teyit ediyor.

INTC hisseleri etkileyici öngörüyle yükseliyor

Intel'in agresif 2. çeyrek öngörüsü – gelirin $14.8 milyara kadar çıkabileceği ve non-GAAP hisse başına kazancın $0.20 olarak öngörülmesi – sermaye harcamalarının neden olduğu “ölüm vadisi”nin resmen geride kaldığı sinyalini veriyor.

Bu görünüm analist engellerinin rahatça aşılmasını sağlıyor; Core Ultra Series 3'ün hız kazanması ve dökümhane verimlerinin artması önemli operasyonel kaldıraç sağlıyor gibi görünüyor.

Ayrıca, Intel hisseleri fiyat/satış (P/S) bazında yüksek performans gösteren yapay zeka muadillerine göre hâlâ iskontolu işlem görüyor.

Boğa senaryosu; Google ile gerçekleştirilen büyük ölçekli altyapı iş birliği ve Tesla'nın Terafab projesi için planlanan 14A düğümü ortaklığı da dahil olmak üzere son dönemdeki stratejik kazanımlarla güçlendiriliyor: Tesla’nın Terafab projesi.

Bu olumlu rüzgarlar, disiplinli bir maliyet azaltma yol haritasıyla birleşince Intel'i silikon üretiminin önümüzdeki on yılında ayağa kalkmaya hazır, yüksek güvenli bir toparlanma hissesi konumuna getiriyor.

1. çeyrek sonuçlarının ardından Intel'e nasıl yatırım yapılır

Sonuç olarak, Intel'in 1. çeyrek performansı şirketin bir 'değer tuzağı' olduğu anlatısına güçlü bir karşı argüman sunuyor.

Uzun vadeli yatırımcılar için en önemli çıkarım, yerel genişleme için yapılan ağır sermaye harcamalarına rağmen dökümhane marjlarının istikrar kazanması ve marjlarda kayda değer ardışık bir iyileşme görülmesidir.

Tesla'yı bayrak gemisi müşteri olarak güvence altına alıp Google'ın veri merkezleri içinde Xeon 6 kullanımını genişleterek, Intel savunmacı hayatta kalma konumundan saldırgan genişlemeye geçti.

Yarı iletken döngüsünün bir sonraki aşamasına pozisyon almak isteyenler için INTC hissesi artık nadir bir kombinasyon sunuyor: yurtiçi üretim avantajı ve yapay zeka altyapısı patlamasında ön sıradan yer alma fırsatı.