Corning hissesi pahalandı ve aşırı alımda: kazanç sonrası çakılacak mı?

Corning hisse fiyatı güçlü yükselişini sürdürdü ve yapay zeka (AI) alanındaki büyük kazananlardan biri olarak tarihi zirvesi civarında işlem görüyor. Şirket Salı günü finansal sonuçlarını açıklayınca bu ralli sorgulanabilir hale gelebilir.

AI heyecanı sürerken Corning hissesi yükseliyor

Akıllı telefon camı üreticileri arasında en büyük olan Corning, bu yıl %300’ün üzerinde değer kazanarak yılın en çok yükselen hisselerinden biri oldu.

Bu yükseliş, şirketin Meta Platforms ile yaptığı büyük ortaklık sonrasında hızlandı. Bu işbirliği kapsamında şirket, Meta’nın operasyonlarına optik çözümler sağlayacak.

Buna karşın şirketin değerlemesine dair endişeler var; değerleme diğer sektör oyuncularına kıyasla uzamış ve çok daha yüksek seviyelere çıktı.

Örneğin Corning’in şu anki ileri fiyat/kazanç (forward P/E) oranı ~56 ile sektör medyanı olan 24’ün çok üstünde. İleri PEG oranı 2,50 ile medyan 1,49’un üzerinde.

Oysa net kar marjı %54 ve %70 yıllık büyüme oranı yaşayan NVIDIA’nın ileri F/K’sı 25’in altında ve PEG çarpanı 1’in altında. JPMorgan analistleri yakın tarihli bir notta şöyle dedi:

“We believe investors are increasingly shifting to CY28 outlooks and embedding somewhat blue-sky scenarios for both optical fiber cable/connector pricing and the scale-up opportunity, among other variables, which leaves little margin for error on risks such as on capacity.”

Mevcut Corning hisse fiyatı, Wall Street analistlerinin hedeflediği $175 hedefinin oldukça üzerinde ve şu anki $145 seviyesinin üzerinde.

Corning’in güçlü gelir ve kârlılık büyümesi yaşaması makul olurdu. Ancak verilere göre analistler ilk çeyrek gelirinin $4.32 billion olacağını, yıllık bazda %17 artış beklediklerini öngörüyor. Yıllık gelirinin $19 billion, %16 yıllık artışla devam ederek ardından $21.7 billion olması bekleniyor.

En son sonuçlar Corning’in işinin iyi gittiğini gösterdi ve şirketin Springboard planının performansını hızlandırması bekleniyor. Şirket içi tahminler, Springboard’ın 2028 sonuna kadar önceki $8 billion tahmininden artarak $11 billion ek satış getireceğini öngörüyor.

Corning hisse fiyatının teknik görünümü düzeltmeye işaret ediyor

GLW stock chart | Source: TradingView

Haftalık zaman dilimi grafiği, GLW hisse fiyatının son birkaç ayda güçlü bir rallide olduğunu gösteriyor. Daha yakından bakıldığında bu kırılmanın, hissenin yıllarca $41 ile $14 arasındaki dar bir aralık içinde kaldıktan sonra başladığı görülüyor.

Bu nedenle süregelen yükseliş, Wyckoff Teorisi’nin markup (yükseliş) aşamasına geçişinin bir parçası. Bu aşama, artan talep ve FOMO (kaçırma korkusu) ile karakterize edilir.

Genellikle bunu, yatırımcılar arasında paniğe bağlı satışların gerçekleştiği ve kazançların çoğunun geri alındığı markdown (düzeltme) aşaması izler. Bunun iyi bir örneği, yakın zamanda tahmin ettiğimiz ve şu anda devam eden Avis Budget hissesi çöküşü.

Hisse ayrıca aşırı alım bölgesine girmiş durumda; Göreli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik Osilatör yükselmeye devam ediyor. Aynı zamanda 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) çok üzerinde kalıyor; bu da yakın zamanda bir ortalamaya dönüş (mean reversion) yaşanabileceğine işaret ediyor.

Bu nedenle Corning hissesi kazançların ardından sıçrayabilir, ancak bu endişeler önümüzdeki günlerde veya haftalarda hisseleri aşağı çekebilir. Bu gerçekleşirse izlenecek bir sonraki kilit seviye bu yılın Mart ayındaki en düşük seviye olan $120 olacak.