Meta, yapay zeka için 25 milyar dolara kadar tahvil satışı düşünüyor

Meta Platforms Inc., yatırım yapılabilir seviyede tahvil satışı yoluyla 20 ile 25 milyar dolar arasında fon toplamayı planlıyor.

Bu hamle, şirketin yapay zeka patlamasından yararlanmak için altyapı harcamalarını hızlandırdığı bir dönemde geliyor, konuyla ilgili kaynaklar Bloomberg'e bildirdi.

İhraçın en fazla altı dilime ayrılması bekleniyor.

Parçalardan biri, vadesi 2066 olan uzun vadeli bir senedi içerebilir; ilk fiyat tartışmaları, getirinin ABD Hazine tahvillerinin yaklaşık 1.8 yüzde puan üzerinde olabileceğini gösteriyor.

Anlaşma yapısı ve piyasa katılımı

Tahvil işlemi Citigroup Inc. ve Morgan Stanley tarafından yönetiliyor.

Planlanan ihraç, Meta'nın beklenenden güçlü birinci çeyrek satışları bildirmesinin hemen ardından geliyor.

Aynı zamanda şirket, bu yıl için sermaye harcaması (capex) görünümünü yukarı çekti ve yapay zeka altyapısına daha derin bir bağlılık sinyali verdi.

Yapay zeka harcamaları Big Tech'te borçlanmayı tetikliyor

Sıklıkla hyperscaler olarak anılan büyük teknoloji firmaları, ölçekli AI yatırımlarını finanse etmek için giderek daha fazla borç piyasalarına yöneliyor.

Bu yatırımlar arasında veri merkezleri inşa etmek ve özel donanım satın almak yer alıyor.

Meta'nın son hamlesi, sektördeki bir dizi büyük borç işlemini takip ediyor.

Amazon.com Inc. geçen ay ABD ve Avrupa tahvil piyasalarında neredeyse 54 milyar dolar topladı.

Bu yılın başlarında Alphabet Inc. yaklaşık 32 milyar dolar tutarında dolar ve euro tahvili fiyatladı.

Bu arada Oracle Corp., zirve talebin 129 milyar dolara ulaştığı 25 milyar dolarlık bir tahvil satışı gerçekleştirdi.

İran'daki çatışma da dahil olmak üzere jeopolitik gerilimlere bağlı oynaklığa rağmen, yatırımcı talebi bu tür borçlanmalara karşı güçlü kaldı.

Piyasa katılımcıları AI kaynaklı büyüme anlatısına maruz kalmaya devam ediyor.

Artan capex planları yatırımcı endişelerini ateşliyor

Meta yakın zamanda bu yıl için öngördüğü sermaye harcamasını 125 milyar ila 145 milyar dolar aralığına yükseltti.

Bu, önceki tahminine göre yaklaşık %7.4'lük bir artışı temsil ediyor ve analist beklentilerinin oldukça üzerinde.

Bloomberg raporuna göre, dört büyük hyperscaler'ın bu yıl topluca AI ile ilgili yatırımlara en fazla 725 milyar dolar harcaması bekleniyor.

Zuckerberg hissedarlara stratejiyi savundu

Meta CEO'su Mark Zuckerberg, analistlerle yapılan bir görüşmede AI harcamalarına bağlılığını yineledi.

Artırılan yatırımlara ilişkin şirket kararına “güven” duyduğunu söyledi.

Ancak yatırımcı hissiyatı temkinli görünüyordu.

Zuckerberg, Meta'nın her bir AI ürünü için henüz “çok kesin bir planı” olmadığını kabul etti.

“Bence işlerin nerede olması gerektiğinin bir taslağına sahibiz,” dedi ve yanıtlarının “tatmin edici olmayabileceğini” itiraf etti, Bloomberg raporunda aktarıldığı üzere.

Meta hisseleri, harcama ölçeği ve getirilerin belirsizliği konusundaki endişeleri yansıtarak New York'ta seans öncesi işlemlerde %9.5'e kadar düşüş gösterdi.

Risklere rağmen güçlü talep sürüyor

Meta'nın ekim ayındaki önceki tahvil satışı yaklaşık 125 milyar dolarlık emir alarak o dönemde rekor kırmıştı.

Şirket ayrıca Blue Owl Capital Inc. ile ilişkili özel amaçlı bir araç aracılığıyla bilanço dışı finansman yoluyla yaklaşık 30 milyar dolar topladı.

Planlanan son ihraç, uzun vadeli kârlılık konusunda soru işaretleri bulunsa bile, yatırımcıların AI ile bağlantılı yüksek kaliteli kurumsal borca yönelik iştahının devam ettiğini gösteriyor.