Apple, Samsung sonuçlarında bellek kıtlığı uyarısı: hangi hisseler fayda sağlar

Yapay zeka altyapısının hızlı genişlemesi, bellek çipleri ve depolama sürücülerindeki kıtlıkların maliyetleri yükseltmesiyle kritik bir kısıtlamayla karşılaşıyor.

Bu durum, büyük teknoloji şirketlerinin tedarik zincirlerini de karmaşıklaştırıyor.

Alphabet Inc. ve Microsoft Corporation gibi hyperscaler'ların çeyrek sonuçları, güçlü bulut büyümesini ve yükselen sermaye harcamalarını öne çıkardı; bu harcamaların gelecek yıl sonuna kadar 1 trilyon doları aşması bekleniyor.

Bu harcamaların önemli bir kısmı, AI dağıtımında merkezi bir darboğaz haline gelen bellek bileşenlerinin fiyatlarının yükselmesiyle yönlendiriliyor.

Apple ve Samsung gibi şirketler de son kazanç güncellemelerinde bellek arzında sıkılaşma uyarısı yapıyor.

Talep hızlanırken bellek kıtlığı derinleşiyor

Çip üreticileri, tedarik kısıtlarının önümüzdeki yıllarda yoğunlaşmasının muhtemel olduğunu uyarıyor.

Samsung Electronics'in bellekten sorumlu icra başkan yardımcısı Jaejune Kim, bellek çiplerine yönelik talebin benzeri görülmemiş bir hızla arzı geride bıraktığını söyledi.

Dengesizlik, hyperscaler'ların AI iş yüklerini desteklemek için altyapıyı hızla ölçeklendirmesiyle, DRAM ve NAND bellek ile sabit diskler gibi depolama çözümlerine yönelik talebin artmasıyla oluşuyor.

Yükselen maliyetler teknoloji devlerini ve tedarik zincirlerini zorluyor

Teknoloji şirketleri zaten artan bellek fiyatlarının etkisini hissediyor.

Apple CEO'su Tim Cook, Apple Inc.'in kazanç çağrısı sırasında artan baskıyı kabul etti.

“Bellek maliyetlerinin işimiz üzerinde giderek artan bir etki yaratacağını düşünüyoruz,” dedi Cook.

Benzer şekilde Sundar Pichai de devam eden tedarik zinciri zorluklarına işaret etti.

“Açıkçası, karmaşık bir tedarik zinciri ortamıyla başa çıkıyoruz,” dedi.

Alphabet, ilk çeyrekte 35,7 milyar dolarlık sermaye harcaması bildirdi; CFO Anat Ashkenazi, “bu harcamanın ezici çoğunluğunun ... AI fırsatlarını destekleyecek teknik altyapıya yönelik olduğunu” belirtti.

Bu baskı aynı zamanda donanım bulunabilirliğini de etkiliyor.

Meta Platforms'ın, yeni ekipman temin etmedeki zorluklar nedeniyle eski sunucuların kullanım ömrünü uzattığı bildirildi.

The Wall Street Journal tarafından aktarılan dahili bir notta: “Sektörde gördüğümüz donanım talebi büyümesini öngörmemiştik” denildi ve ekledi: “bağlayıcı kısıt, özellikle DRAM ve HDD'ler olmak üzere kritik sunucu bileşenlerini içeriyor.”

Wall Street belleğe yatırım fırsatı görüyor

Zorluklara rağmen analistler, arz sıkışıklığını potansiyel bir yatırım fırsatı olarak görüyor.

Wolfe Research baş yatırım stratejisti Chris Senyek, büyük sermayeli teknoloji şirketlerinin güçlü kazançlarının yatırımcı ilgisini yarı iletken sektörüne yeniden çektiğini söyledi.

“Mega cap teknoloji şirketlerinin kazançları sağlam geldi ve AI temasına daha fazla yakıt ekliyor; yatırımcıların yarı iletkenlerde ve bellek alanında algılanan teknoloji kazananlarını takip etmeye devam edeceklerini düşünüyoruz,” diye yazdı Senyek.

Ana fayda sağlayıcılar arasında Micron Technology, SK Hynix ve Samsung Electronics gibi büyük bellek üreticileri yer alıyor; bunlar DRAM ve NAND çip tedarikinde merkezi bir rol oynuyor.

İlgili segmentlerde performans güçlü oldu. NAND üreticisi SanDisk, keskin bir kazanç sürprizi bildirdi; analistler ortalama satış fiyatlarında “baş döndürücü” artışlara dikkat çekti.

Bu arada Seagate Technology ve Western Digital gibi depolama şirketleri son aylarda önemli hisse kazançları gördü.

Analistler ayrıca, artan talebi karşılamak için yeni üretim tesisleri devreye girerken bellek ekipmanı testinde ortaya çıkan fırsatlara da işaret ediyor.

JPMorgan, bu segmentin özellikle şirketler kapasiteyi artırırken “az değerlenmiş kısa vadeli bir yukarı yön potansiyeli” temsil ettiğini belirtti.

AI yatırımları hızlandıkça, bellek tedarik zinciri sektörün büyüme hızını ve maliyetini belirleyen belirleyici bir faktör haline geliyor; bunun etkileri teknoloji şirketlerinden donanım tedarikçilerine ve yatırımcılara kadar uzanıyor.