Nvidia hisseleri %3 daha tırmandı: analist daha fazla yükseliş görüyor

Nvidia Nasdaq:NVDA hisseleri Perşembe günü, daha geniş yarı iletken sektörü rallisiyle birlikte önceki seanstan gelen kazançları genişleterek yükseldi.

Hisse, Çarşamba günü %5,8 yükseldikten ve yakından izlenen 200$ seviyesini geri aldıktan sonra, erken işlemlerde yaklaşık %3 artışla 213,53$ seviyesindeydi.

Analist yükseliş görünümünü teyit etti

Goldman Sachs, AI altyapısı talebinin yönlendirdiği süregelen yukarı yönü işaret ederek Nvidia için Al önerisini 250$ hedef fiyatıyla yeniden teyit etti.

Firma, yatırımcıların Nvidia'nın 1 trilyon dolarlık veri merkezi öngörüsüne yönelik olası yukarı yön ve ajan tabanlı yapay zekâya bağlı olarak sunucu CPU'larına etkisiyle ilgili fırsatlara odaklanma ihtimalinin yüksek olduğunu söyledi.

Goldman Sachs, olumlu arz ve talep eğilimlerine dayanarak "beklentileri aşan ve rehberliği yükselten" bir çeyrek bekliyor, ancak beklentilerin zaten yüksek olduğunu ve bunun hisse performansında ilave yükseliş için yüksek bir çıta oluşturduğunu belirtti.

Firma ayrıca, hiper ölçekleyiciler arasında kârlılığın iyileştiğine dair kanıt, kurumsal düzeyde yapay zekânın daha geniş çapta benimsenmesi ve geleneksel büyük müşterilerin ötesindeki dağıtımlara ilişkin görünürlük artışı olması halinde Nvidia'nın değerlemesinin yeniden yükselebileceğini ekledi.

Çip devi bu ayın ilerleyen günlerinde kazanç raporunu açıklayacak.

Yapay zekâ altyapısı talebi güçlü kalıyor

Büyük teknoloji şirketlerinden gelen son güncellemeler, yapay zekâ altyapısına yönelik kalıcı harcama beklentilerini güçlendirdi.

Alphabet, Amazon, Meta Platforms ve Microsoft dahil hiper ölçekleyicilerin tümü 2026 sermaye harcaması tahminlerini artırdı; birleşik harcamanın yaklaşık 725 milyar dolara yaklaşması bekleniyor.

Bank of America ve Evercore analistlerinin daha uzun vadeli projeksiyonları, toplam sermaye harcamalarının 2027'ye kadar 1 trilyon doları aşabileceğini öne sürüyor.

Böyle bir harcamanın, yapay zekâ iş yüklerinin merkezinde yer almaya devam eden Nvidia'nın grafik işleme birimlerine olan talebi desteklemesi bekleniyor.

Rakiplere göre görece zayıf performans

Olumlu ortamına rağmen, Nvidia son haftalarda birkaç yarı iletken rakibine kıyasla zayıf performans gösterdi.

Son bir ayda Advanced Micro Devices ve Micron Technology hisseleri sırasıyla yaklaşık %90 ve %76 yükselirken, Nvidia yaklaşık %19 arttı.

Daha yakın dönemde Nvidia, Nisan sonundan bu yana büyük ölçüde yatay işlem görürken Intel ve Micron %30'dan fazla, AMD ise yaklaşık %20 prim yaptı.

Bu ayrışma, yapay zekâ ekosisteminde evrilen dinamikleri yansıtıyor.

Büyük teknoloji şirketlerinin kazançları, hafıza çiplerinde tıkanıklıkları ve Alphabet'in Tensor Processing Units gibi, Amazon'un Trainium çipleri dahil olmak üzere şirket içi yarı iletken çözümlerinin geliştirilmesinde artan ilerlemeyi ortaya koydu.

Bu gelişmeler, hiper ölçekleyiciler için verimliliği artırabilirken, harici tedarikçiler için rekabet baskısını da beraberinde getiriyor.

Nvidia hissesini etkileyen daha geniş baskılar

Bazı analistler, Nvidia'nın GPU'lardaki baskın konumunu yansıtacak şekilde tek bir hisse yerine yapay zekâ sektörünün daha geniş bir göstergesi olarak görülmeye başlandığını belirtti.

Bu algı, şirketin yapay zekâ inovasyonunun ön saflarında olmasına rağmen sektörde daha çok değer odaklı bir yatırım gibi işlem gördüğü izlenimini yarattı.

Nvidia'nın son performansı, güçlü yapısal talep ile evrilen rekabet ve değerleme dinamikleri arasındaki dengenin altını çiziyor.

Yapay zekâ altyapısına yapılan sürekli yatırımlar uzun vadeli büyüme beklentilerini desteklese de, yatırımcılar kârlılık, rekabet pozisyonu ve hem hiper ölçekleyicilerden hem de ortaya çıkan kurumsal müşterilerden gelen sürdürülebilir talebe ilişkin daha net sinyaller için yakından izliyor.