SCHD ETF hissesi neden S&P 500 ve Nasdaq 100'ün gerisinde kalıyor

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), devam eden hisse senedi boğa koşusunun gerisinde kaldı.

SCHD ETF Çarşamba günü $31.65 seviyesinden işlem görüyordu, tüm zamanların en yüksek seviyesinin birkaç puan altındaydı.

Son 30 günde 3.77% yükseldi; oysa S&P 500 Endeksi %11 artıda ve tüm zamanların en yüksek seviyesinde seyrediyor.

SCHD ETF, yapay zeka patlaması nedeniyle geride kalıyor

Mavi çip SCHD ETF'nin geniş hisse senedi piyasasının gerisinde kalmasının temel nedeni, devam eden yapay zeka endüstrisine sınırlı maruziyetinin olması.

Web sitesindeki veriler, fonun önde gelen şirketlerinin tüketim ürünleri, sağlık hizmetleri, enerji, sanayi ve finansal sektörlerinde olduğunu gösteriyor.

Fondaki önde gelen isimler arasında Texas Instruments, Qualcomm, UnitedHealth, Chevron, Coca-Cola, ConocoPhillips ve PepsiCo yer alıyor. 

Bu yılın başında deneyimlediğimiz gibi, teknoloji sektörü geride kaldığında fon genellikle iyi performans gösteriyor; bu, büyüme şirketlerinden değer hisselerine bir rotasyona yol açıyor.

Öte yandan, devam eden S&P 500 Endeksi kazançları büyük ölçüde yapay zeka patlaması tarafından yönlendiriliyor ve bu, ABD ekonomisinin dayanağı haline geldi.

Geçen yıl gördüğümüz gibi, bellek çipi şirketleri bu yıl da en çok kazandıranlar arasında; talep yüksek kalmaya devam ediyor.

Bellek çipi sıkıntısı fiyatları yukarı çekti ve bu da bu şirketlerin kazançlarını artırıyor.

Bu yıl piyasada en çok kazandıranlar arasında Sandisk, Western Digital, Micron ve Seagate Technology gibi büyük isimler var.

Sandisk bu yıl neredeyse %500 yükseldi ve son 12 ayda %4.045 artış gösterdi.

Bellek şirketlerine ek olarak, diğer öne çıkan kazandıranlar Intel, Lumentum, Vertiv, Teradyne, ON Semiconductor ve Dell gibi teknoloji şirketleri oldu. 

Mevcut performans, yapay zeka harcamaları hızlanmaya devam ettikçe SCHD ETF'nin muhtemelen geniş piyasanın gerisinde kalmaya devam edeceğini gösteriyor.

Schwab US Dividend ETF için savunma

Yine de SCHD ETF'nin geride kalmasına rağmen analistler bunun dengeli bir portföyün iyi bir bileşeni olduğunu düşünüyor.

Bir bakıma SCHD ETF bu yıl %11.7 artıda; S&P 500 Endeksi ise %7.7 artış gösteriyor.

Bunun nedeni bazı önde gelen yapay zeka şirketlerinin, özellikle NVIDIA'nın ve yazılım sektöründekilerin yılın ilk bölümünde baskı altında kalmış olması.

Analistler, SCHD ETF'nin özellikle yapay zeka patlaması yavaşladığında koruma sağladığını düşünüyor; şimdilik bunun olası olmadığı belirtiliyor.

Aynı zamanda fon, geniş piyasaya kıyasla bir miktar düşük değerlenmiş durumda.

F/K oranı 18.3 ile S&P 500’ün 22’sinin biraz altında. 

Serbest nakit akışına göre fiyatı (price-to-free cash flow) 10.3 ile geniş piyasanın altında. Özsermaye getirisi ise %27.

SCHD hissesinin teknikleri güçlü

SCHD hisse grafiği | Kaynak: TradingView 

Günlük zaman dilimi grafiği, SCHD ETF'nin kısa vadede güçlü bir sıçrama yapmasına yol açabilecek sağlam tekniklere sahip olduğunu gösteriyor.

50 ve 100 günlük Üssel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmaya devam ediyor.

Aynı zamanda yaygın bir yükseliş devam formasyonu olan fincan-kulp (cup-and-handle) formasyonunu oluşturdu.

Fincanın üst tarafını zaten tekrar test etti ve kırılma-tekrar test (break-and-retest) modelini doğruladı.

Bu nedenle en muhtemel senaryo, önümüzdeki haftalarda güçlü bir sıçrama yaşaması ve potansiyel olarak kritik direnç seviyesi olan $35'e yaklaşmasıdır.