Meksika Merkez Bankası'nın son faiz indirimi sonrası USD/MXN tahmini

Son birkaç ayda USD/MXN kuru, önde gelen gelişmekte olan piyasa para birimlerinin ABD dolarına karşı üstün performans göstermesiyle baskı altında kaldı. Kur, Cuma günü 17,30'a geriledi; yılbaşından bu yana görülen en yüksek seviye olan 18,14'ten düştü. Odak, ABD tarım dışı istihdam verilerine ve 7 Mayıs'taki Meksika faiz kararına kaydı.

ABD tarım dışı istihdam verileri öncesi 

USD/MXN kuru için ana tetikleyici, Cuma günü açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam verileri olacak.

Ekonomistler, Nisan ayında ekonominin önceki ayda eklenen 178.000 işin ardından 60.000 iş yarattığını gösterecek veriler bekliyor. Bu istihdamın çoğunun, işletmeler Dünya Kupası etkinliğine hazırlanırken konaklama sektöründe olması muhtemel.

İşsizlik oranının %4,3 seviyesinde kalması, ücret artışlarının ise %3'ün üzerinde seyretmesi bekleniyor.

Yine de gerçek şu ki ABD işgücü piyasası iyiye gitmiyor; şirketler, artan iş yapma maliyetleri ve süregelen yapay zeka entegrasyonundan şikâyetçi.

Bazı büyük şirketler son aylarda işten çıkarmalar açıkladı. Örneğin, Spirit Airlines'ın 17.000 çalışanı şirketin iflas başvurusunda bulunmasının ardından işini kaybetti.

Coinbase iş gücünün %14'ünü azaltıyor; Cloudflare ise 1.100 çalışanı çıkarıyor. Veriler, teknoloji şirketlerinin Nisan ayında 33.000'den fazla çalışanı azalttığını gösteriyor ve bu eğilimin devam etmesi bekleniyor. Risk altındaki başlıca iş kollarından bazıları yazılım sektöründe; Claude gibi yapay zeka araçları ürün sevkiyat süreçlerini basitleştirebiliyor.

Bu veriler, yetkililerin faizleri %3,50 ile %3,75 arasında sabit bırakma kararı aldığı geçen haftaki Federal Reserve faiz kararını takip ediyor. Yetkililer güvercin bir eğilim sergiledi ve çoğu zayıf işgücü piyasasına odaklandı.

Federal Reserve, ABD'nin yüksek enflasyon ve yavaş ekonomik büyüme ile karakterize bir stagflasyon döneminde olduğu gerçeğiyle başa çıkıyor.

Meksika Merkez Bankası faiz kararı 

USD/MXN kuru için bir diğer ana tetikleyici, Perşembe günü açıklanan son Banxico kararı oldu.

Banka faiz indirim döngüsünde oldu; politika faizi 2024'te %11,25'ten bugün %6,50'ye geriledi. Analistler, bu haftaki indirimin döngü içindeki son indirim olduğuna inanıyor. Kurul üyelerinden üçü indirimi desteklerken, ikisi faizlerin aynı kalmasından yana oy kullandı.

Banka, küresel zorluklar arasında bozulmakta olan ekonomiye işaret etti. Ekonomi birinci çeyrekte daralırken, enflasyon çeyrek boyunca ılımlı biçimde geriledi.

Banxico'nun faiz indirimi, ABD ve Meksika faizleri arasındaki farkın daralmasıyla carry trade yatırımcıları için cazibesini azalttı. Carry trade, yatırımcıların daha düşük getiri sağlayan bir para birimini borçlanıp nakdi daha yüksek getiri sağlayan bir ülkeye yatırdıkları durumdur.

USD/MXN teknik analiz

USDMXN grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük zaman dilimi grafiği, USD/MXN kurunun 20 Mart'ta görülen 18,14 seviyesinden 17,30'a çöküş gösterdiğini ortaya koyuyor.

Kur tüm hareketli ortalamaların altına inmiş durumda; bu, ayıların kontrolü elinde tuttuğuna işaret. Ayrıca parite Ichimoku bulutunun altına hareket etti ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşağı yönlü eğilim gösteriyor.

Bu nedenle en muhtemel senaryo, paritenin düşmeye devam ederek Şubat ve Mart aylarında gördüğü en düşük seviye olan 17,08 desteğine doğru hareket etmesi yönünde.

Diğer yandan, 17,58 direncinin üzerindeki bir yükseliş, düşüş görünümünü geçersiz kılarak daha fazla kazanca işaret eder. Bu mümkündür çünkü parite çift dip benzeri bir formasyon oluşturdu.