Trade Desk hisseleri: Cramer, 1Ç sonuçlarının ötesinde büyük bir uyarı verdi

Ünlü yatırımcı Jim Cramer, dijital reklam ve pazarlama otomasyonu alanında “kazananlar ve kaybedenler” olduğunu söylüyor – ve Trade Desk TTD görünüşe göre ikincisi.

Açıklamalar, The Trade Desk'in ilk çeyrek sonuçlarını, gelirin %12 artarak $689 milyon olduğunu raporlamasının ardından geldi.

Ancak gelir artışı, beklenenden zayıf bir kâr performansıyla büyük ölçüde gölgelendi; hisse başına kazanç $0.08 olarak gerçekleşti.

Kâr sonrası düşüş de dahil olmak üzere, Trade Desk hisseleri yılbaşından bu yana görülen zirvesine göre yaklaşık %45 geriledi.

Trade Desk hisselerinde büyük bir uyarı

Çeyrek rakamlarının ötesinde, Cramer TTD hisselerinde temkinli olunmasını savunuyor; çünkü CEO Jeff Green yakın zamanda $148 milyon değerinde hisse aldı “$23.49 ile $25.08 arasında bir stop” ile.

Ancak haber yazılırken hisse $22.22 seviyesinden işlem görüyordu (Green’in giriş fiyatının çok altında) – üstelik yönetim kurulu Cuma günü $350 million tutarında bir geri alım programı yetkilendirmişti.

Tüm bunların Trade Desk için bir taban oluşturamaması, disiplinli yatırımcılar için “büyük bir uyarı”dır, dedi bugün CNBC'deki bir bölümde.

TTD'nin artık ana hareketli ortalamalarının (MA'ların) belirgin şekilde altında bulunduğunu ve RSI'nın erken 40'larda seyrederek hissenin “aşırı satım” bölgesine gelmeden önce daha fazla düşüş için kayda değer alan bıraktığını not edin.

TTD hisseleri büyük oyuncularla karşı karşıya

Jim Cramer'e göre, Trade Desk hisselerinin sorunu, sektörün devleriyle karşı karşıya kalmaları.

Perakende cephesinde, merkezi Ventura'da bulunan bu firma Walmart ve Amazon gibi devlerle rekabet ediyor – reklâm teknolojisinde ise Google ve Meta Platforms gibi oyuncularla karşı karşıya.

Bu “güçlü rakipleri” anarak, Mad Money sunucusu temelde TTD'nin mevcut ortamda rekabet avantajını ya da “moat”ını korumakta zorlandığını ima etti.

Genel olarak, Trade Desk “bir zamanların hızlı yükseleni”ydi ve en iyi büyüme günlerinin muhtemelen geride kaldığını sonucuna vardı.

William Blair, Trade Desk Inc'in notunu düşürdü

William Blair kıdemli analisti Ralph Schackart benzer bir görüş bildirdi ve bu sabah yayınladığı bir araştırma notunda TTD hisselerini “market perform” notuna düşürdü.

Onun söylemine göre, son anketler şirketin Google ve Amazon gibi “kapalı ekosistemlere” karşı zemin kaybettiğini gösteriyor.

Ayrıca yeni Kokai AI platformunun beklenenden yüksek maliyetleri, reklam ajansları ve müşterilerle pazarlık yapmayı zorlaştırıyor.

Bu nedenle büyüme tarihi %20+ seviyelerinden tek hanelere geriliyor, dedi.

1Ç sonuçlarının ardından TTD ile nasıl pozisyon alınır

Trade Desk Inc, bu zorluklara rağmen şu anda sahipliği teşvik etmek için temettü ödemiyor.

1Ç raporuna girilirken Wall Street analistleri TTD için ortak bir “ılımlı al” (moderate buy) değerlendirmesine sahipti – ortalama hedef fiyat yaklaşık $30 idi.

Ancak yönetimin $750 million gelir rehberliği vermesi, $772 million konsensüsünün oldukça altında olduğu için şimdi aşağı yönlü revizyonlar beklemek makul.