Nasdaq'ın 30.000'e, S&P 500'ün 8.000'i aşması bekleniyor

ABD Başkanı Donald Trump, Tahran’ın barış antlaşması karşı teklifini reddederken İran ateşkesinin “yaşama destek ünitesinde” olduğunu söylemesiyle jeopolitik riskler Pazartesi günü zirveye ulaştı.

Hürmüz Boğazı değişken bir gerilim noktası olmaya devam ederken ve enerji fiyatları şirket marjlarını baskılamaya yönelik tehdit oluştururken, makro görünüm tehlikelerle dolu görünüyor.

Bununla birlikte Wall Street’in seçkinleri “şaşırtıcı şekilde etkilenmemiş” durumda.

Savaş davulunun sesi yükselirken, yapay zeka devriminin çağrısı yatırımcılar için daha baskın olmaya devam ediyor.

Dan Ives neden Nasdaq'ın 30.000'e ulaşacağını öngörüyor

Wedbush Securities'in kıdemli analisti Dan Ives, yükseliş dalgasına öncülük ediyor ve Nasdaq Composite'ın önümüzdeki yıl içinde 30.000 puan seviyesini aşacağını cesurca tahmin ediyor.

Endeks şu anda 26.347 puanda — yılbaşından bu yana %13 artış — ancak Ives, piyasanın dönüştürücü bir dönemin sadece “erken günlerinde” olduğunu savunuyor.

CNBC'ye konuşurken mevcut yapay zeka ortamını bir “hafıza süper-döngüsü” olarak nitelendirdi — yüksek performanslı çiplere yönelik 10'a 1'lik talep/arz oranıyla beslenen bir yapı.

Ives, yakın zamanda yapay zeka coşkusunu 1999 dot-com balonuna benzeten Michael Burry gibi eleştirmenleri göz ardı ediyor.

Onun için doğrulama, yazılım, siber güvenlik ve enerji altyapısı gibi alanlara akan gerçek nakit akışında yatıyor.

“Nefret edenler nefret etmeye devam edecek,” diye not etti Ives; ancak temel “kurulum” bu rallinin önünde yaklaşık iki yıllık bir süre daha olduğuna işaret ediyor.

Ed Yardeni neden S&P 500'ün bu yıl 8.250'ye ulaşmasını bekliyor

Yardeni Research'ün başkanı Ed Yardeni de tavrını benzer şekilde güncelledi ve referans gösterge S&P 500 endeksi için yıl sonu hedefini 8.250'ye yükseltti.

Bu revize görünüm, tutarlı şekilde en iyimser projeksiyonları bile geride bırakan “olağanüstü” kazanç tahminlerinin sağlam zemini üzerine kurulmuş durumda.

Bu sezonda S&P 500 şirketlerinin %84'ü dip çizgi tahminlerini aştı — 2021'den bu yana en yüksek oran — Yardeni bunun üzerine “iyimserdim, ama yeterince iyimser değildim” itirafında bulunuyor.

Eleştirmenler ABD-İran çatışmasını potansiyel bir bozucu olarak işaret etse de, o “tüketicinin ve ekonominin dayanıklılığı”nı vurguluyor.

Petrol fiyatlarının rüzgârını kesici etkisi olsa bile, şu anda gözlemlenen %25,6 yıllık kazanç genişlemesi beş yıllık ortalamanın neredeyse dört katı; bu da kurumsal Amerikanın jeopolitik karamsarlıktan kopmuş olabileceğini güçlendiriyor.

“Phygital” sınırı ve önümüzdeki yol

Özetle, ilerleyen yol bu momentumu önümüzdeki yüksek riskli raporlama sınavının atlatıp atlatamayacağının belirleyecek.

Gelecek hafta piyasa odağını “fiziksel AI” ve perakende sektörlerine kaydırıyor; Nvidia, Walmart ve Home Depot çeyreklik sonuçlarını açıklayacak.

Bu şirketlerin çeyreklik sonuçları, AI tezinin yüksek faiz oranları ve savaş koşullarındaki enerji piyasasının enflasyonist baskılarına dayanıp dayanamayacağının lakmus testi olacak.

Paul Tudor Jones ufukta nefes kesici değerleme düzeltmeleri konusunda uyarıda bulunurken, hakim eğilim agresif birikim yönünde.

Hiperskalerler veri merkezi ve özel silikon için milyarlarca dolar yatırmaya devam ettiği sürece, konsensüs boğaların Orta Doğu'dan gelen haber başlıklarına rağmen ayılardan daha hızlı koşmaya devam edeceğini gösteriyor.