Cisco hisseleri yükseliyor — 4.000 işten çıkarmanın arkasında ne var?

Cisco’nun NASDAQ:CSCO son çeyreği yatırımcılara net bir başlık verdi: beklenenden iyi gelen sonuçlar, yukarı yönlü bir tahmin ve piyasanın modellediğinden çok daha büyük bir yapay zeka fırsatı.

Hisse, boğaların umduğu şekilde tepki vererek, Cisco üçüncü çeyrek gelirini $15.8 billion olarak bildirdikten sonra (yıllık bazda %12 artış) ve yıl sonu gelir tahminini $62.8 billion ile $63 billion arasına yükselttikten sonra uzatılmış işlemlerde %16’dan fazla sıçradı.

Ancak aynı güncelleme, Cisco’nun yaklaşık 4.000 kişiyi işten çıkaracağını — bu da iş gücünün yaklaşık %5’i — bildirmesiyle ikinci bir mesaj da içeriyordu.

Bu hamle, yapay zeka ve diğer daha hızlı büyüyen iş alanlarına yönelik bir yeniden yapılandırma olarak değerlendiriliyor.

Cisco hisseleri: Piyasayı harekete geçiren Q3 sürprizi

Piyasa tepkisi ilk olarak rakamlardan kaynaklandı; Cisco, ürün siparişlerinin yıllık bazda %35 arttığını söyledi.

Ağ ürünleri siparişleri %50’nin üzerine hızlandı ve hiperscale sağlayıcılardan gelen yapay zeka altyapısı talebi, şirketin mali 2026 AI altyapı siparişleri hedefini $5B’den $9B’ye yükseltmesi için yeterince güçlüydü.

Cisco ayrıca yılbaşından bu yana bu siparişlerden $5.3B aldığını söyledi.

Bu, uzun süredir miras ağ donanımı firması olarak görülen ve AI kurulumunda söz sahibi olabileceğini kanıtlamaya çalışan bir şirketten yatırımcıların duymak istediği türden bir güncelleme.

Cisco yıl sonu gelir tahminini yükseltti ve dördüncü çeyrekte de ivmenin devam ettiğine işaret etti; bu, işletmenin sadece tek bir güçlü çeyrekten faydalanmadığını gösteriyor.

CEO Chuck Robbins, Cisco’nun “yapay zeka çağı için kritik altyapı olarak iyi konumlandığını” söyledi.

Yapay zeka büyümesini kovalayan yeniden yapılandırma

İşten çıkarmalar, sıkıntı belirtisinden ziyade kaynakların yeniden tahsis edilmesi gibi görünüyor.

Çalışanlara gönderilen bir notta Robbins, yapay zeka çağında kazananların “odak, aciliyet” ve en güçlü talep ile uzun vadeli değer yaratma potansiyeli olan alanlara yatırımı kaydırma disiplini olan şirketler olacağını söyledi.

Robbins, Cisco’nun genel iş gücünü dördüncü çeyrekte 4.000’den az kişi azaltacağını ve çoğu bildirimi 14 Mayıs’ta başlatacağını belirtti.

Cisco ayrıca şirket genelinde silikon, optik, güvenlik ve çalışanların yapay zekayı kullanımı alanlarına yatırım yapmaya devam edeceğini söyledi.

Bu durum, işten çıkarmaları daha geniş bir stratejik sıfırlamanın parçası olarak okumayı kolaylaştırıyor.

Cisco, AI ile ilgili altyapıda talebin yeterince güçlü olduğunu ve şirketin parayı ve yeteneği daha yavaş büyüyen alanlardan en iyi büyüme profiline sahip işletme bölümlerine kaydırmak istediğini söylüyor.

Şirket, yeniden yapılandırmanın maliyetinin en fazla $1 billion olmasını bekliyor; bunun yaklaşık $450 million’i mevcut çeyrekte yer alacak.

Bu, Cisco’nun geleceği için ne anlama geliyor

Analistler, yatırımcılar için kilit sorunun Cisco’nun AI ivmesini sürdürülebilir uzun vadeli büyümeye dönüştürebilip dönüştüremeyeceği olduğunu söylüyor.

Kazanç sonrası güçlü rallinin arkasında, Cisco’nun AI altyapı işinin anlamlı bir büyüme sürücüsü haline geldiğine dair Wall Street’te artan bir güven vardı.

Bir dizi analist, yeniden yapılandırmayı Cisco’yu AI ağı, güvenlik, silikon ve optik gibi daha yüksek büyüme potansiyeline sahip işlere yeniden konumlandırma çabasının bir parçası olarak gördü.

Planlanan işten çıkarmalar ve en fazla $1 billion yeniden yapılandırma giderlerinin, Cisco’nun zayıf talebe tepki vermekten ziyade kaynakları yeniden tahsis ettiğine işaret ettiğini belirttiler.