Nvidia rekor gelir açıkladı ancak yapay zeka büyüme endişeleriyle hisseleri düştü

Nvidia NVDA hisseleri Çarşamba günü mesai sonrası işlemlerde düştü. Yapay zeka çip üreticisi, çeyreğe ilişkin gelir tahmini Wall Street beklentilerinin üzerinde olmasına rağmen, şirketin tahminleri önemli ölçüde aşmasına alışmış yatırımcıları tam olarak tatmin edemedi.

Nvidia, 2027 mali yılının ilk çeyreğine ilişkin rekor $81.6 billion gelir açıkladı; bu, yıllık bazda 85% artış ve çeyreksel bazda 20% artış anlamına geliyor.

Şirket, GAAP seyreltilmiş hisse başına kârı $2.39 ve non-GAAP seyreltilmiş hisse başına kârı $1.87 olarak bildirdi.

Şirketin veri merkezi işletmesi sonuçları sürdürdü; segment geliri rekor $75.2 billion'a ulaşarak geçen yılın aynı dönemine göre 92% arttı.

Nvidia ayrıca ek $80 billion hisse geri alım yetkisi açıkladı ve çeyreklik temettüsünü hisse başına $0.25'e yükseltti.

Güçlü çeyreksel performansa rağmen Nvidia hisseleri açıklamanın ardından 0.27% düştü.

Yatırımcılar, şirketin ikinci çeyrek görünümüne ve yapay zeka yarıiletkenleri sektöründeki artan rekabete odaklanmış görünüyordu.

Veri merkezi talebi rekor çeyreğe ivme kazandırdı

Nvidia ikinci çeyrek gelirini $91 billion, artı eksi 2% olarak öngördü; bu, Wall Street tahminlerinin yaklaşık $87 billion seviyesinin üzerinde.

Ancak bazı analist projeksiyonları $96 billion kadar yüksek seviyelere ulaşmıştı; bu da yatırımcı coşkusunu törpüledi.

Şirket, ikinci çeyrek görünümüne Çin'den herhangi bir veri merkezi hesaplama geliri dahil etmediğini söyledi.

CEO Jensen Huang, şirketin büyümesini hızlanan yapay zeka altyapısı harcamalarına ve yeni nesil yapay zeka sistemlerine yönelik güçlü talebe bağladı.

Nvidia, rekor veri merkezi gelirinin yapay zeka fabrikalarının hızlı inşa edilmesi ve ajan tabanlı yapay zeka uygulamalarına bağlı talepten kaynaklandığını söyledi.

Şirket ayrıca kârlılığın iyileştiğini vurguladı; Blackwell yapay zeka çiplerinin artan satışları önceki çeyreğe kıyasla daha güçlü marjlara katkıda bulundu.

Yapay zeka altyapısına yapılan harcamalar teknoloji sektöründe yüksek seyretmeyi sürdürüyor.

Raporun belirttiğine göre Alphabet, Amazon ve Microsoft dahil büyük ölçekli bulut sağlayıcılarının (hyperscalers) bu yıl yapay zekaya $700 billion'dan fazla harcama yapması bekleniyor. 

Nvidia yapay zeka ekosistemini genişletiyor

Nvidia çeyrek boyunca yapay zeka portföyünü genişletmeye devam etti ve ajan tabanlı yapay zeka ile yapay zeka fabrika konuşlandırmaları için tasarlanmış Vera CPU ve BlueField-4 STX ürünlerini içeren Vera Rubin platformunu tanıttı.

Şirket ayrıca Blackwell GPU'lar üzerinde üretken ve ajan tabanlı yapay zeka çıkarım iş yüklerini hızlandırmayı amaçlayan Dynamo 1.0 yazılımının üretimine geçti.

Nvidia bulut bilişim, optik, otomotiv ve yarıiletken ekosistemlerinde ortaklıklarını genişletti.

Çeyrekte duyurulan iş birlikleri arasında Google Cloud, Marvell Technology, Coherent, Corning, Lumentum, Hyundai, Kia ve Uber ile yapılan anlaşmalar yer aldı.

Şirket ayrıca Uç Bilişim işinde momentumun sürdüğünü bildirdi; bu alandaki gelir yıllık bazda 29% artışla $6.4 billion'a yükseldi.

Rekabet yapay zeka hakimiyetine baskı yapıyor

Nvidia, yapay zeka modellerini eğitmekte kullanılan hızlandırıcıların hâlâ hakim tedarikçisi olmasına rağmen, sektörde rekabet yoğunlaşmaya devam ediyor.

Advanced Micro Devices, Intel, Broadcom ve Alphabet'in Google'ı rekabet eden yapay zeka çipleri ve çıkarım teknolojileri geliştiriyor.

Rekabetin büyük kısmı, yapay zeka sistemlerinin kullanıcı taleplerine yanıt verdiği süreç olan yapay zeka çıkarımına odaklanıyor; birçok şirket bunu yapay zeka eğitimiyle kıyaslandığında daha büyük uzun vadeli bir pazar fırsatı olarak görüyor.

Nvidia, hızlandırıcıların ötesine geçerek ağ çözümleri, yazılım, CPU'lar, yapay zeka modelleri ve tam hesaplama sistemlerini içerecek şekilde ürün yelpazesini genişleterek yanıt verdi.

Şirket ayrıca tedarik kapasitesini genişletmeye yönelik ağır yatırımlara devam ettiğini, müşteri talebinin mevcut üretimden daha güçlü olmaya devam ettiğini savunuyor.