Target yılların en güçlü satış büyümesini açıkladı: Büyüme kalıcı mı?

Target hisseleri, perakendecinin beklentilerin üzerinde çeyreklik kâr açıkladıktan ve yıllık satış görünümünü yükselttikten sonra Çarşamba günü yükseldi; bu, makroekonomik belirsizlik sürmesine karşın dönüşüm stratejisinin ivme kazanmaya başladığını gösteriyor.

Target hissesi, şirketin ilk çeyrekte hisse başına düzeltilmiş 1,71 $ kâr ve 25,4 milyar $ gelir açıkladıktan sonra seans öncesi işlemlerde yaklaşık %1.5 artışla 129.18 $ seviyesine yükseldi.

FactSet tarafından ankete alınan analistler, 24,7 milyar $ satışa karşılık hisse başına 1,47 $ kâr bekliyorlardı.

Perakendeci ayrıca yıllık net satış büyümesi tahminini önceki %2 rehberliğinden yaklaşık %4'e yükseltti.

Sonuçlar, Target’ın dört yıldaki en güçlü karşılaştırılabilir satış büyümesini işaret etti ve Şubat ayında Brian Cornell’den görevi devralan yeni CEO Michael Fiddelke altında ilk çeyreği temsil etti.

Karşılaştırılabilir satışlar toparlanıyor; dönüşüm çabaları etkisini gösteriyor

Target, 2 Mayıs’ta sona eren çeyrekte karşılaştırılabilir satışların %5.6 arttığını bildirdi; bu, Wall Street beklentisi olan yaklaşık %2.5 artışın çok üzerinde ve dört çeyrektir süren düşüş serisini sonlandırdı.

Şirket, geçen yıl beş kategorinin düşüş kaydettiği durumun tersine, altı temel ürün kategorisinin tamamında satış büyümesi gördü.

Oyuncaklardaki satışlar, perakendecinin 10 $ altı düşük fiyatlı ürün yelpazesini genişletmesinin ardından çift haneli artış kaydederken, gıda ve içecek satışları 3.000 yeni gıda maddesinin tanıtılmasının ardından %6 yükseldi.

Diğer taraftan dijital satışlar da ivme kazanarak çeyrekte %8.9 artış gösterdi; bunu kısmen Target’ın Circle 360 üyelik programı üzerinden aynı gün teslimatlardaki %27 artış destekledi.

Brüt marj yıllık bazda yaklaşık 85 baz puan genişleyerek %29’a çıktı ve düzeltilmiş faaliyet marjı %4.5’e yükseldi.

“Güncellenmiş rehberliğimize rağmen önümüzdeki işin farkında olduğumuz ve makroekonomik ortamdaki belirsizlik sürdüğü için temkinli bir görünümü koruyoruz,” diye konuştu Fiddelke bir medya çağrısında.

Analistler, sonuçların Target’ın rakiplerinden pazar payı geri alma çabaları sırasında uygulamada iyileşmeyi yansıttığını ve bu rakipler arasında Walmart, Amazon, Costco Wholesale, TJX Companies ve Ross Stores’un bulunduğunu belirtti.

Mağaza ve ürün yatırımları toparlanmayı destekliyor

Fiddelke’nin liderliği altında Target, stok bulunabilirliğini, fiyatlandırmayı, mağaza operasyonlarını ve görsel ürün çekiciliğini iyileştirmeye yönelik yatırımları artırdı.

Şirket, tüketiciler yakıt maliyetlerindeki artış ve kısmen Orta Doğu kaynaklı enflasyon endişeleri nedeniyle baskı altında kaldığından, ürün bulunabilirliğini geliştirmek ve binlerce ürünün fiyatını düşürmek için bu yıl ek 2 milyar $ harcamayı planlıyor.

Target ayrıca yaklaşık 200 mağazada yeni açılan bebek butikleri ve bu yıl ilerleyen dönemlerde yaklaşık 600 mağazada açılması beklenen güzellik stüdyoları da dahil olmak üzere premium ürün tekliflerini genişletti.

Perakendeci ayrıca gıda ve içecek seçkisinde büyük bir revizyon ve ev eşyaları kategorisinde daha geniş güncellemeler hazırlıyor.

Ayrı olarak, analistler gelişen müşteri trafiği ve güçlenen dijital sipariş karşılama yeteneklerini ek olumlu unsurlar olarak işaret etti.

“Target, perakendenin ortasında yer alıyor — ne en ucuzu ne de tek bir şey için tercih edilen yer,” dedi Morningstar analisti Brett Husslein.

Analistler temkinli görünümün rağmen iyimser

Birkaç Wall Street kuruluşu sonuçlara olumlu tepki verdi ve şirketin dönüşümü için beklentilerini yükseltti.

RBC Capital, Target satışlar, marjlar ve kârlılık açısından beklentileri aştıktan sonra Outperform notunu ve 132 $ hedef fiyatını yineledi.

“1. çeyrek sonuçları yüksek bir çıtayı karşıladı, ancak revize edilen rehberlik yılın geri kalanında yavaşlamayı ima ediyor,” dedi RBC analisti Steven Shemesh.

Jefferies analisti Corey Tarlowe, son çeyreği şirket için “anlamlı bir kırılma” olarak tanımladı.

“Kısa vadede dayanıklılığa dair şüpheler muhtemelen sürecek olsa da, trafik iyileşmesi, çoklu büyüme tetikleyicileri ve yükseltilen görünüm kombinasyonu güvenimizi artırıyor,” diye yazdı Tarlowe.

Bu arada Gordon Haskett analisti Chuck Grom, “Beklentiler yüksekti, ancak Target her kutuyu işaretledi ve hissenin momentumu devam edeceğini bekliyoruz,” dedi.

Daha güçlü çeyreğe rağmen, yönetim tüketicilerin enflasyon baskıları ve artan yakıt maliyetleriyle başa çıkmaya devam etmesi nedeniyle temkinli bir ton korudu.

Target şimdi, tam mali yıl için önceki 7,50 $–8,50 $ tahmin aralığının üst ucuna doğru düzeltilmiş hisse başına kazanç bekliyor.