Altın düştü: İran saldırıları petrolü yükseltip faiz endişelerini artırdı

Altın fiyatları Salı günü, ABD’nin İran’a yönelik saldırılarının ardından petrol fiyatlarındaki sıçrama ile metalin geleneksel enflasyona karşı korunma rolünü karmaşıklaştırması ve faizlerin daha uzun süre yüksek kalabileceğine dair endişeleri canlandırmasıyla düştü.

Spot altın 0218 GMT itibarıyla ons başına 4.537,54 $ seviyesine gelerek %0,7 geriledi. Haziran teslimi ABD altın vadeli işlem sözleşmeleri ise ons başına 4.538,50 $ ile %0,3 yükseldi.

Bu hareket, ABD kuvvetlerinin güney İran’da mayın döşemeye çalıştığı iddia edilen tekneler ve füze ateşleme noktaları da dahil olmak üzere hedeflere yönelik saldırıda bulunmasının ardından erken Asya işlemlerinde Brent ham petrol vadelerinin %2 tırmanmasıyla geldi.

Washington, saldırıları savunma amaçlı olarak tanımladı.

Petrol şoku külçe piyasasını sarstı

Daha yüksek petrol fiyatları tipik olarak enflasyon beklentilerini besler; bu arka plan, değerin korunması aracı olarak altına olan talebi destekleyebilir.

Ancak bu sefer piyasa tepkisi daha karmaşıktı.

Yatırımcılar, enerji maliyetlerindeki sürekli bir artışın ABD Merkez Bankası’nı (Fed) para politikasını daha sıkı tutmaya zorlayabileceği veya yıl bitmeden yeniden faiz artırımına gidilebileceği ihtimaline odaklandı.

Bu durum faiz getirmeyen altın için olumsuz.

Tahvil getirileri ve faizler yükseldiğinde, külçe tutmanın fırsat maliyeti artar ve bu genellikle getirisi olan varlıklara kıyasla cazibesini azaltır.

OANDA’da kıdemli piyasa analisti Kelvin Wong Reuters’a, ABD ile İran arasında bir barış anlaşması yakın olsa bile Orta Doğu petrol altyapısına verilen zararın bölgeden gelen ham petrol akışlarının normalleşmesini geciktirebileceğini söyledi.

“Piyasa bu durumu fiyatlamaya başladı ve bu yıl içinde bir faiz artırımının gelme olasılığını çok yüksek gösteriyor,” dedi Wong.

Fed beklentileri baskı oluşturuyor

Fed geçen ay faizleri sabit tuttu ve yıl sonundan önce başka bir artışın mümkün olabileceğine işaret etti. Piyasalar, CME Group’un FedWatch aracına göre Aralık ayına kadar bir faiz artışı olasılığını %56 olarak fiyatlıyor.

Bu değişim, altını iki zıt güç arasında bırakıyor.

Bir yanda jeopolitik risk ve enflasyon endişeleri güvenli liman talebini destekleyebilir. Diğer yanda, daha yüksek faizler ve güçlü bir dolar külçeyi daha az cazip hale getiriyor.

Altın, ABD ile İran arasında bir barış anlaşması olabileceği spekülasyonlarıyla doların güçlenmesi nedeniyle Salı başında zaten baskı altındaydı.

Güçlü bir dolar, diğer para birimlerini kullanan alıcılar için emtiaları daha pahalı hale getirerek dolar cinsinden fiyatlanan emtialar üzerinde baskı oluşturma eğilimindedir.

Rapor, yatırımcıların çatışmayı sona erdirebilecek bir anlaşma beklentisiyle önceki seansta doların altına karşı %0,34 artış kaydettiğini ve bunun iki haftalık dönemdeki en büyük günlük artış olduğunu belirtti.

Diğer metaller değer kaybetti

Zayıflık kıymetli metaller zincirine yayıldı.

Spot gümüş %1,8 düşüşle ons başına 76,66 $ seviyesine geriledi, platin %0,9 ile 1.950,70 $ oldu. Palladyum %1,1 düşüşle 1.382,42 $'a indi.

Geniş hareket, işlemcilerin İran gerilimlerini basit bir güvenli liman olayı olarak değerlendirmediğini gösterdi.

Bunun yerine, piyasalar daha çok artan enerji fiyatlarının enflasyonist etkisine ve bunun ardından gelebilecek politika tepkisine odaklandı.

Görüşmeler odağı

Yatırımcılar şimdi İran-ABD çatışması etrafındaki diplomatik çabaları izliyor.

İran’ın başmüzakerecisi ve dışişleri bakanı Pazartesi günü Doha'da Katar başbakanı ile üç aylık savaşı sona erdirmeye yönelik muhtemel bir anlaşma için görüşmelerde bulundu.

Her iki taraf da yakın bir atılım ihtimalini az gösterdi.

Yine de, herhangi bir ilerleme petrol piyasaları üzerindeki baskıyı hafifletebileceği ve dolayısıyla altın üzerindeki bazı enflasyon endişelerini azaltabileceği için görüşmeler yakından izleniyor.

Şimdilik külçe, güvenli liman talebi ile faiz artışı riskinin arasında sıkışmış durumda ve enerji fiyatları bir sonraki hamleyi belirleyecek ana etken olmaya devam edecek.