SK Hynix hisseleri %7 sıçradı, KOSPI 8.000'in üzerine çıkarak rekor kırdı

SK Hynix hisseleri Salı günü neredeyse %7 yükselerek yatırımcıların yapay zeka hamlesine ağırlık vermesiyle Güney Kore'nin ana göstergesi KOSPI'yi ilk kez 8.000 seviyesinin üzerine taşıdı.

Rallinin iki itici gücü vardı: Nvidia'nın son çarpıcı çeyreği, bu durum yapay zeka donanımı talebi beklentilerini yeniden şekillendirirken, ABD-İran taslak çerçevesinin petrol fiyatları üzerindeki baskıyı hafifletebileceğine dair umutların yenilenmesi.

Odak noktada, yüksek bant genişlikli çipleri yapay zeka hızlandırıcı tedarik zinciri için kritik hale gelen bellek üreticisi SK Hynix vardı.

Nvidia harekete geçirdi

Kıvılcım Kaliforniya'dan geldi: Nvidia geçen hafta fiskal ilk çeyrek gelirinin 81,6 milyar USD (yakl. ₺3,6 trilyon), bir önceki yıla göre %85 artış olduğunu, veri merkezi gelirlerinin ise %92 artışla 75,2 milyar USD (yakl. ₺3,3 trilyon) olduğunu bildirdi.

CEO Jensen Huang yatırımcılara talebin “parabolik” hale geldiğini söyledi; bu da bellek yatırımcılarına bekledikleri sinyali verdi.

SK Hynix için Nvidia sadece bir müşteri değil; yapay zeka tedarik zinciri için referans alıcı konumunda ve SK Hynix, yapay zeka çip setlerinde kullanılan yüksek bant genişlikli belleğin kilit tedarikçilerinden biri olmaya devam ediyor.

Şirket, önümüzdeki üç yıl için müşterilerden gelen HBM taleplerinin şimdiden üretim kapasitesini aştığını görüyor.

Bu da analist yükseltmelerinde keskin bir artışa yol açtı.

UBS yakın zamanda SK Hynix için hedef fiyatını 1,7 milyon wona yükseltti ve 2026 ile 2027 hisse başına kazanç tahminlerini sırasıyla %22 ve %29 artırdı; gerekçe olarak tarihsel standartlara göre olağanüstü güçlü bir bellek döngüsünü gösterdi.

Tükendi, fiyatlaması da öyle

Boğa senaryosu artık yalnızca yapay zeka heyecanına dayanmıyor. Bu durum fiyatlamada, marjlarda ve kapasite planlarında kendini gösteriyor.

SK Hynix, ilk çeyrek gelirini 52,58 trilyon won ve faaliyet kârını 37,61 trilyon won olarak açıkladı; faaliyet marjı %72 oldu.

Faaliyet kârı, HBM, yüksek kapasiteli sunucu DRAM modülleri ve kurumsal SSD'lerin güçlü satışları sayesinde bir önceki yıla göre %405 arttı.

TrendForce, ikinci çeyrekte geleneksel DRAM sözleşme fiyatlarının çeyreksel bazda %58 ila %63 arasında artmasını bekliyor; NAND flash sözleşme fiyatlarının ise %70 ila %75 sıçraması öngörülüyor.

Bu, yatırımcılara piyasanın coşkusunun arkasında somut bir veri noktası sağlıyor: yapay zeka talebi sadece hikâyeleri yükseltmiyor, bellek katmanında arzı daraltıyor.

Mirae Asset Securities, SK Hynix için hedef fiyatını 3,2 milyon wona yükseltirken, SK Securities 3 milyon wonluk bir boğa senaryosu öne sürdü; bu ise kısmen Samsung'un HBM farkını hızlıca kapatmamasına bağlı.

Kore piyasası yeniden şekilleniyor

Ralli, KOSPI'yi yapay zeka altyapısına en doğrudan kamu piyasası bahislerinden biri haline getirdi.

Endeks bu ayın başında ilk kez 7.000'i aştığında Samsung Electronics ve SK Hynix birlikte KOSPI'nin toplam değerinin %44'ünü oluşturuyordu; gösterge, 2025'teki %76'lık artışın ardından 2026'da şimdiden %75 yükselmiş durumda.

İşlemler de aynı şekilde yoğunlaşmış durumda.

Kore medyasına göre, Samsung Electronics ve SK Hynix yakın zamanda günlük işlem değerinin büyük bir bölümünü oluşturdu; bu da piyasa momentumunun ne kadarının artık iki yarı iletken isim üzerinden aktığını gösteriyor.