Devon Energy hisseleri Coterra entegrasyonu desteğiyle %6 yükseldi

Devon Energy NYSE:DVN hisseleri, bu yılın başlarında Coterra Energy'yi satın almasından sonra şirketin en son operasyonel güncellemesi ve beklentilerine analistlerin olumlu tepki vermesinin ardından Çarşamba günü %6'dan fazla prim yaptı.

Ralli, Evercore ISI'nin Devon'u Outperform'a yükseltmesinin ardından geldi; kurum bunu "ay ortası güncellemesinin beklentilerin üzerinde" olduğu şeklinde nitelendirdi.

Yatırımcılar ayrıca Devon'un mayıs başında yaklaşık $58 billion değerinde bir işlemle edindiği Coterra'nın entegrasyonuyla ilgili yeni rehberliği de değerlendirdi.

Güncelleme, şirketin devralınan varlıkları entegre etmeye devam ederken üretim beklentileri, sermaye harcama planları, sinerji gerçekleşmesi ve hissedar getiri taahhütleri hakkında ek ayrıntılar sağladı.

Analistler edinim sonrası görünüme odaklanıyor

Devon yönetimi, Coterra edinimini takiben yatırımcılara görünüm güncellemesi yaparak pro forma rehberlik ve beklenen sinerjiler ile portföy optimizasyonu çalışmaları hakkında yorum verdi.

BMO Capital, Devon için Outperform notunu teyit etti ve $65 hedef fiyatını korudu.

Kurum, güncellemenin beklenen Haziran ortası rehberliğini, sinerji yakalama konusundaki ilerlemeyi ve portföy incelemelerine ilişkin ek bilgileri içerdiğini belirtti.

BMO'ya göre güncelleme genel olarak nötr görünmekle birlikte, daha önce beklenenden daha güçlü sermaye verimliliğine işaret etti.

Kurum, bu faydaların daha yüksek işletme giderleri, artan nakit vergileri ve Waha doğal gaz merkezindeki zayıf fiyatlamalar tarafından dengelendiğini kaydetti.

Şirket ayrıca hissedarlara sermaye iadesine olan taahhüdünü yeniden teyit etti.

Devon, daha önce duyurduğu $8 billion hisse geri alım yetkisi ve temel temettü programı aracılığıyla serbest nakit akışının %70'ine kadarını iade etmeyi planladığını söyledi.

BMO ayrıca Devon hisselerinde önemli değer görmeye devam ettiğini ve daha iyi yürütme ile portföy optimizasyonunun sektör emsallerine göre değerleme farkını azaltmaya yardımcı olabileceğini belirtti.

Hissedar getirileri hâlâ kilit odak

Şirketin hissedarlara yönelik geri dönüş çerçevesi, analistler için yatırım tezinin önemli bir bileşeni olmaya devam ediyor.

Mevcut plan kapsamında Devon, Coterra işleminden sonra borç seviyelerini yönetirken serbest nakit akışının önemli bir bölümünü geri alımlara ve temettülere yönlendirmeye devam etmeyi amaçlıyor.

Analistler, edinimin ölçeğine rağmen şirketin sermaye disiplini taahhüdünü sürdürdüğünü kaydetti.

Son rehberlik ayrıca birleşmeden kaynaklanan sinerjileri yakalama çabalarının devam ettiğini vurguladı.

Yönetim, entegrasyon girişimlerinin plan dahilinde devam ettiğini belirterek yatırımcılara işlemin uzun vadeli potansiyeline dair ek güven verdi.

Şirket ayrıca kapsamlı entegrasyon stratejisinin bir parçası olarak varlık portföyünü gözden geçiriyor; bu da zaman içinde daha fazla optimizasyon çabasına yol açabilir.

Permian stratejisi analist desteği çekiyor

William Blair analisti Neal Dingmann, Devon için Buy notunu korudu ve şirketin uzun vadeli görünümünü destekleyen bir dizi faktöre işaret etti.

Dingmann'e göre Devon'un pro forma üretim görünümü ve 2026 için sermaye harcaması planları mevcut piyasa beklentilerinden biraz daha güçlü görünüyor.

Ayrıca şirketin hissedar getiri ve borç azaltma planlarının yatırımcı beklentileriyle uyumlu kaldığını kaydetti.

Dingmann, bir diğer olumlu gelişme olarak Devon'un Permian Havzası'na artan odaklanmasını vurguladı.

Şirket bölgeye önemli yatırımlar yönlendirmeyi planlıyor; bu adım muhtemelen çekirdek dışı varlıkların paraya çevrilmesiyle eşlik edebilir. 

İşletme verimlilikleri, şirketin 2027 hedefleri öncesinde görünür sinerji yakalama ve Permian Havzası'ndaki geniş sondaj fırsatları envanteri, hissenin uzun vadeli değer teklifini desteklediğine inanıyor.