Piyasalar arz artışını izliyor: ABD–İran anlaşması ilk deniz testiyle karşılaşıyor

Bir sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) tankeri, ABD–İran anlaşmasının yürürlüğe girmesinden bu yana ilk kez Hürmüz Boğazı'na yöneliyor; aylardır süren kesintilerin ardından deniz yollarının yeniden açılabileceğine dair temkinli bir iyimserlik işareti olarak görülüyor, Bloomberg raporuna göre.

Sefer, nakliye akışlarının kademeli olarak normale dönmesinin başlangıcını işaret edebileceği için hem yatırımcılar hem hükümetler tarafından yakından izleniyor.

Bu hareket, bu hafta başında açıklanan geçici anlaşmanın önemli bir sınavını teşkil ediyor.

Tankerin hareketi temkinli bir yeniden açılma sinyali veriyor

Raporu göre, gemi takip verileri Perşembe günü Asya'ya giden bir LNG tankerinin Hürmüz'e doğru ilerlediğini gösterdi, bu, Washington ve Tahran'ın kırılgan ateşkesi uzatma ve boğazı yeniden açma konusunda anlaşmasının hemen ardından gerçekleşti.

Geminin ilerleyişi, Hürmüz'ün küresel petrol ve LNG akışlarının yaklaşık %20'sini taşıması ve ABD ile İsrail'in Şubat ayında İran'a saldırmasından bu yana fiilen kapalı olması nedeniyle hem yatırımcılar hem hükümetler tarafından yakından izleniyor.

Tankerin seferi, anlaşmanın kısıtlamaları hafifletmeye başladığına dair ilk somut işaret olarak değerlendiriliyor.

Analistler, geçişin sembolik olarak önemli olduğunu, ancak mayın riskleri, sigorta maliyetleri ve devam eden askeri gerilimler göz önüne alındığında daha geniş deniz trafiğinin hızla yeniden başlayıp başlamayacağının belirsizliğini koruduğunu belirtiyor.

ABD–İran anlaşmasının şartları

ABD ile İran arasındaki mutabakat muhtırası, Nisan'da ilan edilen ateşkesi 60 gün daha uzatıyor.

Anlaşma, müzakerecilere kalıcı bir ateşkese yönelik çalışma zamanı sağlamayı ve aynı zamanda sınırlı deniz taşımacılığının yeniden başlamasına izin vermeyi amaçlıyor.

İran, 30 günlük bir süre içinde boğazdaki mayınları temizlemeye başlamayı kabul etti; bu sürenin ardından tüm ülkelerden gemilere serbestçe seyretme izni verilecek.

Karşılığında Washington, müzakere süresince bazı yaptırımları askıya alma niyetini sinyal verdi.

Piyasa tepkisi

Enerji piyasaları temkinli tepki verdi. Brent ham petrol vadeli işlemleri varil başına 80 doların altında kaldı, üç aylık diplere yakın seyretti; tüccarlar artan arz olasılığını fiyatlıyor.

LNG fiyatları da gevşedi; Körfez'den gelen akışların kademeli olarak normale dönebileceği beklentilerini yansıtıyor.

Goldman Sachs ve Morgan Stanley dahil yatırım bankaları son günlerde petrol fiyatı tahminlerini düşürdü; anlaşmayı jeopolitik risk primlerinin azalmasının ana etkeni olarak gösteriyorlar.

Goldman, Basra Körfezi ihracatlarının Temmuz sonuna kadar savaş öncesi seviyelere dönebileceğini öngörürken, Morgan Stanley daha yavaş bir toparlanmanın sonbahara kadar sürmesini bekliyor.

Sektör endişeleri

İyimserliğe rağmen, sektör yetkilileri Bloomberg'e tam bir dönüşün savaş öncesi üretim ve rafineri seviyelerine haftalar, aylar veya hatta yıllar alabileceğini söyledi.

Sigorta şirketleri, güvenlik garantileri netleşene kadar Hürmüz üzerinden yapılan seferleri sigortalamakta temkinli davranmaya devam ediyor.

Gemi sahipleri ayrıca İran'ın geçiş ücreti tahsilatını sonlandırma ve güvenli geçişe izin verme taahhütlerini yerine getireceğine dair kanıt bekliyor.

Bu nedenle LNG tankerinin hareketi kesin bir yeniden açılıştan çok geçici bir deneme vakası olarak görülüyor.

Analistler, yeni düşmanlıklar veya mayın temizleme gecikmelerinin ilerlemeyi hızla raydan çıkarabileceği konusunda uyarıda bulunuyor.

Daha geniş jeopolitik bağlam

Anlaşma daha geniş jeopolitik manevralar arasında geldi. ABD Başkanı Donald Trump, İran 'davranmazsa' bombalamayı yeniden başlatmakla tehdit etti ve bu ateşkesin ne kadar kırılgan olduğunu gözler önüne seriyor.

Bu arada küresel piyasalar, artan arz beklentilerine dair iyimserliği Çin'in yavaşlayan ekonomisi ve ABD ile Avrupa'daki yükselen enflasyon riskleriyle dengeliyor.

Şimdilik LNG tankerinin Hürmüz'ten geçişi normale dönüşe yönelik temkinli bir adımı temsil ediyor.

Dünyanın en hayati enerji arterlerinden birinin daha geniş çaplı yeniden açılışını müjdeleyip müjdelemeyeceği, önümüzdeki haftalarda her iki tarafın anlaşmayı ne kadar sadakatle uygulayacağına bağlı olacak.