TCS ve Infosys, Accenture’ın uyarısıyla Hint BT satışlarının başında

Accenture’ın daha zayıf görünümü, yapay zekâ etrafındaki güçlü yatırımcı ilgisine rağmen küresel teknoloji harcamalarının hâlâ kırılgan olduğu endişelerini yeniden canlandırınca, Hint BT hisseleri Cuma günü sert düştü.

Accenture yıllık gelir büyümesi tahmininin üst sınırını düşürüp beklentilerin altında bir satış görünümü açıklayınca, Nifty IT endeksi yüzde 5.8’e kadar geriledi ve Bombay’da sektör göstergeleri arasından en zayıf performans gösterenlerden biri oldu.

Uyarı, yatırımcıların bu güncellemeyi daha geniş dış kaynak kullanımı ve danışmanlık endüstrisi genelinde talebe ilişkin erken bir işaret olarak değerlendirmesiyle Tata Consultancy Services, Infosys ve HCLTech gibi büyük ihracatçıları vurdu.

Accenture uyarısı sektör hissiyatını etkiledi

Satış dalgası, kurumsal teknoloji harcamalarındaki toparlanmanın sınırlarını ortaya koyan Accenture’ın mali üçüncü çeyrek güncellemesiyle tetiklendi.

Şirket artık yerel para biriminde tam yıl gelir büyümesini %3-%4 olarak bekliyor; önceki rehberlik %3-%5 idi.

Ayrıca dördüncü çeyrek gelirini 17.75 milyar dolar ile 18.4 milyar dolar arasında öngördü; bu, Wall Street beklentilerinin altındaydı.

Accenture'ın üçüncü çeyrek geliri %6 artarak 18.72 milyar dolara ulaştı, ancak yine de piyasa tahminlerini karşılamadı.

Yeni siparişler yaklaşık %2 düşerek 19.3 milyar dolara geriledi; bu, müşterilerin büyük dönüşüm sözleşmeleri konusunda karar alma süreçlerinin yavaşladığına işaret ediyor.

Bu yansıma özellikle Hint BT şirketleri için can yakıcıydı; Accenture dijital dönüşüm, bulut göçü, danışmanlık ve yönetilen hizmetler sözleşmeleri için doğrudan rekabet ediyor.

Küresel öncü şirket temkinli davrandığında, yatırımcılar genellikle Hint ihracatçılar için büyüme varsayımlarını yeniden değerlendirme eğiliminde olurlar.

Hint BT devleri yeniden baskı altında

TCS, Infosys ve HCLTech hisseleri %5 ile %7 arasında değer kaybetti; diğer teknoloji isimleri de baskı altında kaldı.

Infosys hissesi %8’e kadar düştü, TCS %5.4 geriledi, Wipro %4’ten fazla değer kaybetti ve HCLTech ile Tech Mahindra her biri %5’in üzerinde düşüş gösterdi.

Düşüş aynı zamanda daha geniş piyasayı da etkiledi; Nifty 50 ve Sensex, son ralli sonrası düşük açıldı. Bu hareketi sadece sektöre özgü bir düzeltme olmaktan öteye taşıdı.

Bu, yatırımcıların küresel isteğe bağlı harcamaların yeterince hızlı toparlanmadığına dair her işarete karşı hassamiyetlerini sürdürdüğünü gösterdi.

Goldman Sachs analistleri, Accenture’ın sonuçlarının Hint BT şirketleri için zayıf bir yansıma işareti verdiğini; talep görünürlüğünün kilit müşteri pazarlarında hâlâ sınırlı olduğunu belirtti.

Yapay zekâ harcamaları henüz yeterli değil

Daha büyük soru, yapay zekânın geleneksel BT hizmetlerindeki zayıflığı telafi edip edemeyeceği.

Accenture taleplerin AI, bulut, veri ve siber güvenlik gibi alanlarda yoğunlaşmaya devam ettiğini söyledi ve endüstriyel siber güvenlik işini genişletmek için 4.18 milyar dolarlık anlaşmalar açıkladı.

Analistler, Accenture’ın sonuçlarının talebin hedeflenmiş AI yatırımlarına daha fazla odaklandığını, geniş kapsamlı danışmanlık ve dönüşüm harcamalarının ise baskı altında kalmaya devam ettiğini gösterdiğini söylediler.

Bu ayrım Hint BT şirketleri için önem taşıyor. Yapay zekâ odaklı anlaşmalar uzun vadeli talebi destekleyebilir, ancak ertelenmiş isteğe bağlı projelerin yerini tamamen alacak kadar yaygın değiller.

Şimdilik yatırımcılar, sektöre tekrar daha yüksek çarpanlar ödemeden önce anlaşma dönüşümü, gelir görünürlüğü ve marj istikrarına dair daha net işaretler talep etme eğiliminde olacaklar.